【米国株】12/22週の戦略：サンタラリー直前の「現金比率25%」シフトとCore PCEへの警戒

【エピソード概要】 今週はクリスマス休暇入りで市場参加者が減少し、流動性が低下する「魔の週」です。一方で、12/24からは歴史的に高い確率で上昇する「サンタクロース・ラリー」の期間に突入します。 今回は、薄商いによる乱高下に備えつつ、年末の上昇を取り逃がさないための絶妙なバランス調整について解説します。【今週のハイライト】• マーケット環境: VIXは14.91と「極楽観」水準。市場の健全性を示すBreadth（200MA）は約60%で健全水準のボーダーを維持しています。• 先週の振り返り: FOMCはタカ派的でしたが、Micronの好決算とCPI下振れが市場を支えました。• 今週の焦点: 12/22発表のCore PCE（FRB最重視指標）と、クリスマス週特有の流動性枯渇リスク。【トレード戦略のポイント】• ポートフォリオ配分: リスク資産75%：現金25%。流動性リスクに備え、現金比率を先週より5%引き上げました。• シナリオ分析: Base Case（確率55%）はサンタラリーによる小幅上昇。ただし、Core PCEが3.0%を超えた場合のBearシナリオ（確率20%）には厳重警戒が必要です。• 具体的な売買レベル: S&P 500のサポートライン（6,700）とストップロス（6,650）を明確に設定します。