【米国株】サンタラリーは続く？年末年始の「慎重な強気」戦略と25%現金保有の理由（12/29週）

【エピソード概要】 2025年最後の週となる今週、米国市場はVIX指数が13.61と極低水準で推移し、S&P500やNasdaqは最高値圏にある「Risk-On」環境が継続しています。しかし、年末年始の薄商いの中、来週に控える2026年最初の重要イベント（ISM製造業PMI、雇用統計）を見据えたリスク管理が必要です。 今回は、サンタラリーの行方と、年明けのリスクに備えるための具体的なポートフォリオ配分について解説します。 【今週のトピック】 • 市場環境分析：VIX 13台、Breadth（参加者比率）は健全な60%を維持し、上昇トレンドシグナルも点灯中。 • 今週の焦点：12/31は通常取引、1/1は休場。薄商いによる値動きの増幅に注意。 • トレード戦略：株式・コモディティ75%、現金・短期債25%の推奨配分とその根拠。 • 注目セクター：最高値を更新中の「金（Gold）」と上昇中の「銅」を含むコモディティ戦術。 • シナリオ別プラン：年末ラリー継続（55%）、強気加速（25%）、年初調整（20%）のトリガーポイント。 • 来週の重要イベント：1/5のISM製造業PMIと1/9の雇用統計（NFP）に向けた準備。