【米国株】最高値の米国株で現金36%を持つ理由：リスクオン初動を見極めるトレード戦略

今週のポッドキャストでは、S&P 500が8週連続で上昇し、ダウが最高値（ATH）を更新する熱狂的な市場環境の中で、なぜ当モデルポートフォリオが「36%の現金」を維持しているのか、その理由に迫ります。 原油価格（WTI）の100ドル割れやVIX指数の低下など、市場にはリスクオン回帰の初動シグナルが見え始めています。しかし、水面下の内部指標を分析すると、手放しで喜べない実態が浮かび上がってきました。メモリアルデー明けの短縮週を乗り切るための、兼業投資家必聴のトレード戦略を解説します。 【ハイライト】 市場の現状分析：ダウ最高値更新と、VIX17割れが示す「リスクオンの初動」。 現金36%をキープする理由：VIXの定着、上昇トレンド率（Uptrend Ratio）、市場の広がり（Breadth）という「完全リスクオン回帰に向けた3つのゲート」が未通過であることの解説。 今週の最大リスク・イベント：木曜日に集中するコアPCE（個人消費支出）発表と、AIトレンドの試金石となるCRM、DELLなどの重要決算について。 推奨アクション：コア資産をわずかに戻しつつも、質を重視し防御的に構える「質シフト継続」のポートフォリオ配分戦略。 【チャプター / キーワード】 米国株、トレード戦略、S&P 500、ダウ平均、VIX指数、インフレ、PCE、決算、AIキャペックス、リスク管理 ※本エピソードは、2026年5月25日週のモデル配分例・分析であり、個別投資助言ではありません。実際の投資判断は、各自のリスク許容度を踏まえてご自身でご判断ください。