默默跑赢市场10年，这类稳稳的产品竟然「限购」了？

你好啊～最近因为8周年活动，来了不少新朋友�一般新手朋友都会特别关注稳健型的产品，因为它们不会像股市那样上蹿下跳，投资体验更好一些。上周咱们刚分享了银行的结构性存款，今天再给你介绍一类「稳健打底、收益增强」的产品「固收+」。可能你在很多基金平台上，都看到过它的推广。由于大家对这类产品的申购热情很高，基金公司为了保证基金稳定运作，甚至采取了「限购」。那么，「固收+」到底是什么，能不能买呢？今天，我们就来仔细聊聊。*说明：文中提及的产品仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求，做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^01 什么是固收+其实这个名字挺形象的。从字面看，我们把它拆成两个部分，「固收」和「+」，在这类策略下，产品也是由两个部分组成：主要的部分，是固定收益类产品。基本上就是债券类投资，风险相对比较低，主要负责「稳」；剩余的部分，「+」的是一些风险更高、但收益也可能更高的投资。比如，股票投资、打新、可转债、股指期货、国债期货等等，目标是增加收益。固收+，其实有点像蛋炒饭。固收部分，就像白米饭打底，踏踏实实，解决基础问题；「+」的增收策略，就像那一点鸡蛋和葱花，虽然量不多，却是点睛之笔，一下子让这碗饭香了许多。02 固收+产品，有哪些？从这个比方，你也能看出，固收+更多的是一种资产配置的思路，而不是某一类基金的总称。现在，基金公司、券商、银行都在布局「固收+」的主题产品，比如基金公司的混合二级债、偏债混合、一些固收增强型理财产品，就是典型的「固收+」产品。甚至你自己做组合，一笔钱大头买债券类投资，小头买股票或其他高风险产品，也相当于构建了一个「固收+」。目前「固收+」产品中，精选二级债基是个不错的方向。二级债基的规定，就是至少有80%的资金必须买债券，剩余最多20%的资金，可以考虑权益类等其他投资。这个配置比例，在「固收+」的思路中，比较科学。另外，二级债基并不是一个全新的产品，在市面上已经有一段时间了，有不少历史表现，方便分析。我们把它的走势图，和沪深300做个对比，你就能直观地感受到，为什么说它是「稳稳的幸福」了。 数据来源：东方财富choice从上图看出，近十年，混合二级债基指数的表现，几乎都是稳步上升的，波动也非常小。市场大涨的时候，它能跟上，市场跌的时候，它还在默默无闻的向上走。是不是简直要被这只指数感动了，别看它每年就涨那么一点点，但至少它涨时不拉后腿，跌时还能强防守，可以说是「攻守兼备」。03 哪里可以买到固收+产品？听到这里，你可能会问，在哪里可以买到固收+产品呢？购买渠道还是挺多的，像一般基金公司和代销银行的APP上都会有相关页面，它们也给「固收+」安排了专门的入口。比如在天天基金、手机银行的理财专区、微信理财通的首页，你都可以找到。风险和收益都高于传统银行理财产品和余额宝，但比股票类产品低，属于中风险，是一款适配范围挺广的产品。04 挑选核心：看回撤不过，投资「固收+」并不是没有风险，中间会有波动，和咱们放银行存款不一样。哪怕是固收部分的债券，也可能会出现下跌。可能有人担心，「+」的既是收益，同样也会是风险。但可以先给你吃颗定心丸，挑选好的话，这类产品总体风险可控，波动可控。所以不必过于担忧。这里也引出选「固收+」产品的核心思路——看回撤，尽量抗跌。什么叫做回撤呢？简单来说，就是在一定时期内，从高点跌落的幅度。跌得越多，回撤越大，那这个产品的风险相对高。那么，如何能挑选出一款长期表现较优的固收+产品呢？给大家三个挑选的原则：第一， 规模不能太小，不能小于2亿，否则会有清盘的风险。第二，重点考量基金公司的实力以及基金经理的管理年限。「固收+」产品，需要同时在债市和股市领域里投资，还特别讲究股债资产的默契配合。因此，可以优先挑选从业年限比较长的基金经理，最好超过3年。经验多一些，遇到市场波动，应对办法也就相对充足一些。第三，关注产品中的股票投资比例、最大回撤。一般来说，固收+产品中的股票比例越高，波动和回撤就越大。我们来对比一下，不同类型的债券基金，收益和风险如何。 数据来源：东方财富choice截止到最新日期，近1年普通二级债基平均收益8.9%，近5年平均年化收益也接近8%。与此同时，它近一年的最大跌幅为4%左右，比100%投资债券的纯债基金，收益和波动都更大一些。作为一款求稳的产品，固收+以更低的波动获得了更高的收益，投资体验还是不错的。我们在挑选这类产品的时候，表现比较好的，最大回撤可以控制在2%-5%之间。大家可以根据自己的风险承受能力，选择不同股票比例上限的产品。股票比例低一点的，不超过20%，偏债混合高一点的可能有30%左右。通过天天基金APP，可以查询了解相关数据（下图仅为示例）。 来源：天天基金APP比如这只基金，大约有88%的资产配置在债券中，不到20%的资产配置在股票中，就是—只典型的二级债券基金。如果你过去1年买了10000元这只基金，目前的收益有990元；而近一年的最大回撤是2.9%，也就是说，最近一年最多可能账面浮亏290元。「固收+」的本质，就是一种资产配置的思路——相对稳的固收产品打底+少量博取高收益的投资策略，尽可能让你既能多赚一点，又能赚得舒服。再次提醒一下，最好用12个月以上的钱来参与，年化收益能更有保障一些。我们无法预测市场的变化，但做好股债配置，会让我们站在一个比较舒服的位置上，更好地应对，确保稳住「钱袋子」和心态。