OMR #411 mit Tarek Müller und dem Börsengang-Tagebuch von About You

Über Börsengänge wird viel geschrieben, vor allem nachträglich mit Blick auf den Aktienkurs. Wie genau aber die Planung für einen IPO abläuft, welche ganz unterschiedlichen, notwendigen Voraussetzungen erfüllt werden müssen und wie lange der Prozess dauert, darüber spricht kaum jemand. Bis jetzt. Für den OMR Podcast ist Tarek Müller, Co-Gründer vom Hamburger Fashion-Online-Shop About You, den Ablauf Schritt für Schritt durchgegangen – von der ersten Idee bis zum Tag des Listings. Alle Themen des Podcasts mit Tarek Müller von About You im Überblick: Wann hat About You zum ersten Mal über einen möglichen IPO nachgedacht? (ab 05:50) Deshalb hat About You einen IPO-Berater hinzugezogen (ab 07:10) Gibt es eine Mindestgröße, die ein Unternehmen erreicht haben muss, um einen Börsengang realistisch in Betracht ziehen zu können? Und mit welchen wirtschaftlichen Kennzahlen hat About You den Prozess begonnen? (ab 07:50) Wie wichtig ist eine überzeugende Story, weshalb ein Unternehmen an die Börse gebracht werden soll? (ab 10:20) Kamen andere Formen eines IPOs für About You in Frage? Zum Beispiel ein Direct Listing oder ein Spac? (ab 11:10) Die Suche nach Banken als sogenannten Global Coordinator und Anwaltskanzleien (ab 12:00) Für die Entwicklung der IPO-Storyline und das Erstellen eines Pitch Decks hat About You ein siebenköpfiges Projektteam gestartet (ab 16:30) Wie verdienen die beteiligten Banken an einem IPO mit? (ab 17:20) Wie teuer ist ein IPO für das Unternehmen, das an die Börse geht? (ab 19:00) Wie groß ist die Auswahl geeigneter Banken, die für einen Börsengang als Global Coordinator in Frage kommen? (ab 21:20) Aus welchen Bereichen kommen die Anwält:innen, die den IPO von About You begleitet haben? Und wie haben die auf Tarek Müllers Interviews im OMR Podcast reagiert? (ab 22:30) So liefen die sogenannten „Early Look Meetings“ ab (ab 27:30) Wie Tarek Müller von zu Hause aus in Boxershorts oder Jogginghose vor Investoren auf der ganzen Welt gepitcht hat (ab 30:00) Nach den „Early Look Meetings“ sammeln Banken Feedback bei den Investoren ein (ab 35:40) Das steckt hinter den sogenannten Analyst Presentations und deshalb ist die Meinung der Analysten für den weiteren Verlauf so wichtig (ab 37:00) Wann genau hat About You final entschieden, dass der Börsengang stattfinden wird? (ab 40:00) Über den Investor Day im April (ab 41:20) Wie und wann hat das Unternehmen entschieden, wie viel Geld durch den IPO eingenommen werden soll? Und wann stand fest, zu welcher Bewertung? (ab 43:00) Hat About You von der Marktentwicklung im Jahr 2020 und dem IPO-Boom Anfang 2021 profitiert? (ab 45:00) Was würde Tarek Müller beim nächsten IPO anders machen? (ab 47:20) So läuft eine IPO-Roadshow digital ab – per App und Live-Übersicht, welche Investoren schon Gebote abgegeben haben (ab 48:40) Nach welchen Kriterien entscheidet man sich für Investoren? Wie viele hatte About You zum IPO und wie viele sind es heute? (ab 54:10) Wie viele Aktien von About You sind frei handelbar? (ab 56:40) Weshalb hat Tarek Müller zum IPO Anteile verkauft? Könnte er das jetzt auch noch tun? Unter welchen Bedingungen? (ab 57:40) Ist Tarek Müller zufrieden mit dem IPO von About You? (ab 1:00:50) Was ist eine IPO-Allokation? (ab 1:02:50) Was ist ein Private Listing? (ab 1:04:55) So steht Tarek Müller zum anhaltenden Trading-Boom bei Privatinvestoren (ab 1:06:30) Was war das größte Learning, das Müller während des IPO-Prozesses hatte? (ab 1:07:40) About You ist in Frankfurt an die Börse gegangen. Weshalb nicht London? (ab 1:12:10) Welche Auswirkungen hatte Corona auf den IPO-Prozess? (ab 1:13:10) Deshalb hat sich About You für einen IPO und gegen eine große Finanzierungsrunde entschieden (ab 1:15:30) Wie oft schaut Tarek Müller auf den Aktienkurs von About You? (ab 1:18:30) Weshalb ist der amerikanische Fashion-Player Revolve mit einem ähnlichen Modell mehr wert als About You, obwohl er kleiner ist und deutlich langsamer wächst? (ab 1:21:00) Und mehr...