Phương trình nghìn tỷ đô la trong ngành tài chính

Phương trình nghìn tỷ đô la trong ngành tài chính Có một phương trình đơn giản đã đặt nền móng cho bốn ngành công nghiệp nghìn tỷ đô la và cách mạng hóa cách chúng ta nhìn nhận rủi ro. Điều thú vị là, phương trình này bắt nguồn từ vật lý, từ những khám phá về nguyên tử, sự truyền nhiệt, và thậm chí cả… chiến lược tối ưu để thắng nhà cái trong trò Blackjack. Không có gì ngạc nhiên khi những người đạt được thành công vang dội nhất trên thị trường chứng khoán không phải là những chuyên gia giao dịch lão luyện, mà lại là các nhà vật lý, nhà khoa học và nhà toán học. Một ví dụ điển hình là Jim Simons, một giáo sư toán học, người đã sáng lập Quỹ đầu tư Medallion vào năm 1988. Trong ba thập kỷ sau đó, Quỹ Medallion liên tục đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường chung. Mức độ vượt trội này không hề nhỏ. Quỹ này đạt lợi nhuận trung bình hơn 66% mỗi năm. Với tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc như vậy, 100 đô la đầu tư vào năm 1988, sau 30 năm, số tiền đó sẽ tăng lên thành 398,7 triệu đô la. Điều này đã đưa Jim Simons trở thành nhà toán học giàu có nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, khả năng toán học xuất chúng không phải là tấm vé đảm bảo thành công trên thị trường tài chính. Câu chuyện của Isaac Newton là một minh chứng rõ ràng cho điều này. Năm 1720, ở tuổi 77, Newton đã sở hữu khối tài sản đáng kể nhờ thu nhập từ vị trí giáo sư tại Đại học Cambridge trong nhiều thập kỷ và công việc quản lý Xưởng đúc tiền Hoàng gia. Tổng tài sản ròng của ông lên tới 30.000 bảng Anh, tương đương khoảng sáu triệu đô la ngày nay. Với mong muốn gia tăng tài sản, Newton quyết định đầu tư vào thị trường chứng khoán. Một trong những khoản đầu tư lớn của ông là vào Công ty South Sea. Công ty South Sea hoạt động trong lĩnh vực vận chuyển nô lệ châu Phi qua Đại Tây Dương. Hoạt động kinh doanh phát đạt và giá cổ phiếu của công ty tăng vọt. Đến tháng 4 năm 1720, giá trị cổ phiếu của Newton đã tăng gấp đôi, vì vậy ông quyết định bán ra. Tuy nhiên, đà tăng của cổ phiếu vẫn tiếp diễn. Đến tháng 6, Newton lại quyết định mua vào và tiếp tục mua thêm ngay cả khi giá cổ phiếu đạt đỉnh. Khi giá cổ phiếu bắt đầu giảm, thay vì bán ra, Newton lại tiếp tục mua vào với niềm tin rằng ông đang mua được cổ phiếu tốt với giá hời. Nhưng sự phục hồi đã không xảy ra và cuối cùng Newton đã mất khoảng một phần ba tài sản của mình. Khi được hỏi tại sao ông không thể dự đoán được điều này, Newton đã trả lời: "Tôi có thể tính toán chuyển động của các thiên thể, nhưng không thể tính toán sự điên rồ của con người." Vậy điều gì đã giúp Simons thành công trong khi Newton lại thất bại?