פרק #139| אוראל לוי: איך מייצרים אלפא כשהשוק כבר רואה כמעט הכל

אוראל לוי שותף ומייסד קרן הגידור ANEK CAPITAL חוזר למפת החום שלוש שנים אחרי הפרק הקודם, לשיחה עמוקה על הדרך שעשה מעולם ההשקעות המוסדי אל הקמה וניהול של גוף השקעות עצמאי. בפרק הוא משתף על המעבר מניתוח חברות ודוחות בתוך מערכת גדולה, אל עולם יזמי שבו צריך לגייס משקיעים, לבנות צוות, לייצר תהליך השקעות ברור ולהוכיח לאורך זמן יכולת לייצר אלפא אמיתית בשוק תחרותי.שוחחנו על השאלה איך מייצרים יתרון בעולם שבו כמעט כל המידע כבר פתוח לכולם. אוראל מסביר למה מספרים בדוחות הם רק נקודת ההתחלה, ואיך מחקר עומק אמיתי כולל שיחות עם מומחים, עובדים לשעבר, מתחרים, לקוחות ומפיצים. דיברנו גם על השימוש בבינה מלאכותית ככלי עזר משמעותי בתהליך המחקר - לא כתחליף לשיקול דעת אנושי, אלא כמנוע שמאפשר לעקוב אחרי יותר חברות, לזהות שינויים מהר יותר ולחסוך זמן בבדיקות ראשוניות.צללנו גם לשאלה איך לא מתאהבים בתזה אחרי חודשים של עבודה. אוראל משתף איך בונים לכל השקעה תרחיש שורי, בסיסי ודובי, למה חשוב לבדוק כל הזמן עלות אלטרנטיבית מול רעיונות אחרים, ואיך יודעים מתי השוק פשוט מספר סיפור אחר מזה שהמודל הכלכלי מציג. דיברנו על דוגמאות מעניינות מעולמות החשמל, הדאטה סנטרים, חברות טכנולוגיה ו-וויקס, ועל אחד העקרונות החשובים ביותר למשקיע - לדעת להודות בטעות, לצאת מפוזיציה ולהמשיך הלאה בלי אגו.לקבלת הצעה לפתיחת חשבון מסחר לחץ כאן:https://www.guynatan.com/broker-comparisonלאינסטגרם שלי:https://www.instagram.com/guynatan9/לאתר שלי:https://www.guynatan.com/00:00 - הפתיח והחזרה לפרק נוסף. אוראל לוי חוזר למפת החום אחרי שלוש שנים, ומספר על המעבר מעולם ההשקעות המוסדי להקמת גוף השקעות עצמאי.04:00 - איך מייצרים אלפא בשוק של היום. למה כבר לא מספיק למצוא חברה טובה וזולה, ואיך מחפשים את המקום שבו השוק עדיין לא מבין את הסיפור.10:00 - איפה השוק עדיין מפספס. החיבור בין חשמל, דאטה סנטרים, תחנות כוח וחברות ישראליות שנמצאות מאחורי הקלעים של המגמות הגדולות.16:00 - בינה מלאכותית במחקר השקעות. איך משתמשים בכלי AI כדי לעקוב אחרי חברות, לקוחות, מתחרים, עובדים, כנסים ודיווחים בלי להחליף את שיקול הדעת האנושי.26:00 - ממחקר עומק למודל השקעה. איך הופכים תזה על חברה, ענף או קטליסט למספרים, תרחישים ושווי כלכלי שאפשר לעקוב אחריו.34:00 - איך לא מתאהבים בתזה. החשיבות של תרחיש שורי, בסיסי ודובי, בדיקת עלות אלטרנטיבית והיכולת לעצור גם אחרי חודשים של מחקר.40:00 - פרסום תזות והתמודדות עם ביקורת. למה הקרן מפרסמת מחקרים, מה היתרונות בכך, ואיך מתמודדים עם שורטיסטים, ביקורת וטוויטר.47:00 - הטעות בוויקס ומה לומדים ממנה. למה גם כשצודקים במספרים, השוק יכול לספר סיפור אחר, ואיך יודעים מתי לא לריב עם השוק.אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה במוצרים פיננסיים מכל מין וסוג שהם לרבות ניירות ערך, יחידות השתתפות ו/או כל נכס נדל"ן ו/או פיננסי אחר. אין באמור לעיל התחייבות של הנאמר בפודקאסט להשגת תשואה כלשהי. הנתונים המופיעים בפודקאסט בהתאם הנם בהתאם לסקרים שהחברה ביצעה ואינם מהווים כל המלצה להשקעה. הנתונים המופיעים בפודקאסט זה נועדו להמחשה בלבד, ומתבססים על פרמטרים שונים שעלולים להשתנות בכל עת. כל התכנים הכלולים בפודקאסט זה, אין בהם משום המלצה או חוות דעת ולא נועדו לספק אלא מידע כללי ואמצעי התרשמות בלבד. אין להשתמש בפודקאסט ללא אישור כתוב מראש של החברה. המחייב את החברה הנו חוזה חתום ע"י מורשה חתימה מטעמה בלבד. ט.ל.ח