一切都很别扭：美股宏观周复盘20241020

我们的合作伙伴，一家海外券商，为新用户开户和老用户转户带来了超级福利活动！🌟如果您对港美股开户感兴趣，请加V：Right_pocket0906，我们监督他们给听众们服务好。让我们一起在投资的道路上，越走越远，收益满满！💰🌈隔夜公布的数据显⽰ ，美国9⽉零售销售环⽐增0.4% ，⾼于0.3%的预期值和0.1%的前值； 同⽐增速降 ⾄1.7％ ，为1⽉份以来的最低⽔平。有观点指出 ，本次零售数据紧接着此前超预期强劲的CPI数据和⾮农报告公布 ，因⽽进⼀步强化了“ 经济远未进⼊衰退” 的观点。然⽽ ，值得注意的是：美国⼈⼝调查局对本⽉零售数据进⾏了历年同期最⼤的季节性调整 ，如果剔除 季调因素的话 ，9⽉零售额实际上环⽐下降了7.5%。9⽉零售数据推升经济“ 不着陆”概率 ，市场对美联储降息的预期随之收敛。数据公布后 ，掉期合约显⽰ ，交易员将对11⽉和12⽉的降息幅度押注削减了约42个基点。选情翻转影响市场预期花旗策略师Daniel Tobon和Dirk Willer等在客户报告中写道 ，关税/贸易和财政扩张的可能性是两⼤关注点 ，两者都对通胀预期有推升影响。该⾏同时表⽰ ，“ 哈⾥斯交易”可能有限 ，因为她不太可能拿到国会控制权。平安证券表⽰，资本市场重启“ 特朗普交易” ，主要表现在美国地产、⾦融股表现积极 ，美元持续⾛强 ，⼈⺠币汇率有所承压等。还有市场观察⼈⼠预计 ，能源股和加密货币也将再度受益。据平安证券 ，推动特朗普优势扩⼤的原因可能在于：随着中东局势升级 ，选⺠对⺠主党⽀持以⾊列并增加军费开⽀的不满或上升。在飓风冲击摇摆州之际 ，特朗普团队密集发动政治攻击⾏为。哈⾥斯近期的电视采访表现不佳 ，被指在移⺠ 、中东等关键问题上缺乏⽴场。由于⼯⼈罢⼯ 、薪资增幅反弹 ，通胀担忧再起 ，特朗普被认为能够更好地管控通胀。由于特朗普获胜概率上升 ，导致相应的资产表现不同于之前：（1） 美债收益率集体上⾏ ，其中30年期美债收益率领涨。（2） 美元指数继续⾛⾼ ，在过去18个交易⽇中上涨了17天。（3） 黄⾦和美元的相关急剧升⾼ ，⾦价续创历史新⾼ ，逼近2750美元。（4） ⽐特币在上破69000美元后⼩幅⾛低。美国政府债务美国政府2024财年预算⾚字创第三⾼纪录 ，仅次于新冠疫情期间两年 ，连续两财年⾚字超过6%的GDP；美联储的⾼利率是⾚字主要推⼿ ，2024财年 ，政府的债务利息⽀出同⽐增加2540亿美元 ，增⻓ 29%⾄1.1万亿美元 ， 占GDP之⽐创1998年来新⾼；全财年政府收⼊4.9万亿美元创新⾼ ，⼀年增收4790亿美元 ，半数增幅来⾃个税。官⽅数据显⽰ ，刚刚过去的⼀个财年 ，美国政府⼊不敷出的形势极为严峻 ，在美国200多年的历史上， 2024财年的年度⾚字是不计新冠疫情期间的最⾼⽔平 ，主要源于美联储加息并保持⾼利率导致政府债 务利息的成本负担更重 ，社会保障项⽬的费⽤以及军费开⽀增加。美东时间10⽉18⽇周五 ，美国财政部公布 ，截⾄2024年9⽉30⽇的2024财年 ，美国联邦政府的财政⾚ 字达到1.833万亿美元 ，为有纪录以来第三⾼ ，仅次于新冠疫情期间2020财年的3.132万亿美元和2021 年财年的2.772万亿美元。2024财年的预算⾚字较2023财年的将近1.7万亿美元⼜扩⼤了逾8.1% ，⽽且⾚字与GDP之⽐连续第⼆年超过6% ， 占⽐为6.4% ，略⾼于2023财年的占⽐6.2%。主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，模型技术研报，模型交易日志，欢迎加入我的知识付费圈子，《图说市场美股圈》在小宇宙查看该单集文稿