Rating, banche centrali e mercati: i meccanismi | con Mauro Bottarelli

In questa puntata di Goldcast affrontiamo un tema spesso citato ma raramente spiegato fino in fondo: il rating. Quanto contano davvero oggi le agenzie di rating? E perché, dopo il 15 settembre 2008, la loro credibilità ha iniziato a cambiare radicalmente?Con Mauro Bottarelli ripercorriamo i passaggi chiave che hanno segnato la perdita di centralità dei rating: il caso Lehman, i segnali del mercato interbancario, il concetto di “overnight” (dalla sera alla mattina), fino al tema del debito sovrano e al declassamento del debito USA.Conduce: Irada PallancaPoi allarghiamo lo sguardo su ciò che sta accadendo nei mercati obbligazionari, con un focus sul Giappone: controllo della curva dei rendimenti, politiche monetarie fuori scala e i rischi quando misure straordinarie diventano strutturali.In questo episodioChe cos’è un rating e perché può muovere i mercatiLehman 2008: il punto di rottura della credibilitàInterbancario, segnali di stress e “iceberg” in avvicinamentoDebito USA: rifinanziamenti, costo degli interessi e reazione dei mercatiCaso Giappone: Yield Curve Control, carry trade e conseguenze di lungo termineQuando il mercato “guarda i prezzi” più dei giudiziCapitoli (timestamps)00:00 Intro00:10 Disclaimer00:56 Presentazione episodio e ospite01:10 Rating: che cosa significa davvero01:48 Lehman 2008 e crisi di credibilità03:26 Il segnale del mercato interbancario06:16 Debito sovrano e crisi Grecia/Eurozona08:18 Perché i rating pesavano così tanto13:05 Debito USA: downgrade e reazione del mercato18:20 Caso Giappone e mercati obbligazionari26:03 “Unire i puntini”: politica monetaria e asset reali28:20 Chiusura