如何避開 99% 空氣幣，用價值投資抄底 Alpha？（ft. Mint Ventures 主理人 Alex）

早安，各位天使投資人 👼如果你有追過我的內容，就會知道我在幣圈的核心理念一直都是「價值投資」。也就是當我認為某個資產被低估時，就會買進並耐心持有；當市場把它推到過高的位置時，就果斷獲利了結、離場休息。在這期 MaxAlpha 訪談裡，我特別找來 Web3 裡少見、同樣秉持價值投資思維的研究員—也是知名 VC 機構主理人 Alex。這次我們想回答一個關鍵問題：在比特幣之外，幣圈是否真的存在能穿越牛熊、值得長線持有的投資標的？本期內容優先開放給付費會員觀看，稍後會上架 YouTube 並開放給全部會員精彩看點1. Altcoins 為什麼在這輪牛市「徹底失靈」？點破關鍵：這一輪的山寨幣根本沒有 PMF，也沒有現金流，機構寧可把錢丟去美股 AI，也不願意接這些「沒有商業模式」的幣。Meme 熱潮背後的真相是—投機資金無處可去，只好用這種方式開賭盤。2. AAVE 五倍實戰拆解：價值投資在幣圈是可以打贏市場的分享完整投資紀錄：在 AAVE 掉到 70 美元時，營收創新高、估值卻只有 P/S 12 倍，典型的「價值錯配」— 因此 Mint Ventures 選擇在恐慌中買入，並在後續翻倍賣出。能完成這個交易，靠的是精準的基本面分析。3. 為什麼清倉 ETH？L1/L2 在面臨什麼結構性問題？坎昆升級後，Mint Ventures 果斷把 ETH 轉去 BTC，後來證明是對的選擇。原因很簡單：性能提升 → 手續費下降 → 但應用沒成長。供給端大幅進步，但需求端沒有同步上來，造成以太坊陷入「價值捕獲困境」。更殘酷的是：整個 L1/L2 生態嚴重供給過剩，短期看不到重倉理由。4. 錯失 Hyperliquid 的反思公開談論失誤：明明 Mint Ventures 早就關注 Hyperliquid（數據漂亮、增速驚人），但因為「看不懂差異化價值」，直接錯過整個週期最大的 Alpha。很少看到這種失敗反思，超精彩！📚 影片時間軸 🔶 Part 1｜開場 & 介紹 01:09 簡單介紹自己及 Mint Ventures 專注的方向 01:44 Web3 VC 是怎麼運作的？ 04:05 🍟 最強加密出金卡 EtherFi 抽獎 🔶 Part 2｜市場現狀 05:16 現在的市場到底發生什麼事情？ 08:23 為什麼這一輪的山寨市場表現會這麼弱？ 🔶 Part 3｜VC 的投資框架 11:22 （重要）哪些是能走過牛熊的長線投資標的？最關鍵的評估指標有哪些？ 17:47 (加碼追問) 帶我走過一遍 VC 的評估流程 21:06 Mint Ventures 在這一輪牛市的大方向佈局？ 27:07 牛市＆熊市的不同投資策略 🔶 Part 4｜賽道深度探討 29:07 DeFi 賽道 36:08 L1／L2 賽道 39:14 Crypto AI 賽道 🔶 Part 5｜給散戶的建議 41:59 如果現在已經進入熊市，散戶應該要怎麼做？ 43:30 Lightning Round 小遊戲（快問快答）如果還沒有觀看 11 月會員 AMA 的，記得去複習一下（錄影檔已經上傳），我的很多想法都放在那邊，像是對於幣圈未來的總體想法、牛市結束時間，以及佈局策略對我的投資組合感興趣，可以在這邊找到：✅ 如果想要體驗看看會員福利，只要使用這邊任何一間的交易所連結註冊（確保使用我的優惠碼），並填寫 Google 表單，我就幫你開啟一個月付費會員的福利（價值 $20 美元），喜歡內容再訂閱即可如果想跟大家一起討論幣圈，歡迎加入我們的公開 LINE 群 🚀你還可以在這些地方找到我：YouTube｜Instagram｜Twitter This is a public episode. If you'd like to discuss this with other subscribers or get access to bonus episodes, visit www.maxcrypto.space/subscribe