深度解读：A股量化新规一周年，欧美股市如何监管高频量化交易？

量化交易，在全球主要股票市场中，主要扮演着提供市场流动性以及做市商的角色。然而，在A股市场中，量化交易却擅长捕捉散户投资者的交易行为，更可能把散户投资者视为交易对手盘。从某种程度上分析，国内量化交易的主要影响，不仅仅为市场提供流动性，而且还利用捕捉散户投资者的交易行为、投资情绪实现套利，这也是近年来量化交易持续赚钱，散户投资者却赚不了钱的主要原因。如何规范高频量化交易行为？对A股市场来说，规范量化交易行为，核心在于大幅提升散户投资者交易行为与投资情绪的捕捉难度。最直接的办法是放开全市场的T+0交易，同时为散户投资者提供更多的风险对冲工具。在具体操作中，为了防止市场的过度投机行为，可以对T+0交易次数进行适当限制。例如，散户投资者的日内交易次数不超过2次。此外，对散户投资者而言，需要通过专业测试，而且测试结果达到80分以上，才能够开通更多的风险对冲工具。只有让量化机构捕捉散户交易行为、散户投资情绪的难度大幅提升，这样才能够维护散户投资者在股票市场中的交易公平性，“量化交易持续获得超额收益，散户投资者却赚不了钱”的现象，才能够从本质上得到改变。在小宇宙查看该单集文稿