四大科技巨头交卷，市场反应却截然不同。市场到底在交易什么？

📄 本期速览 ────────四大科技巨头同晚交卷，市场反应却截然不同。谷歌云增速飙升至63.4%，盘后大涨近7%；META广告业务加速但CapEx指引上调100亿美元，盘后大跌6.5%；亚马逊AWS加速至28.4%但低于买方预期；微软Azure增长39%但下季度高基数让市场观望。本期把四家研报串起来，看清楚AI资本开支与回报路径之间的张力如何被市场定价。────────📊 报告信息发布机构：花旗（Alphabet、Meta、Amazon）/ 高盛（Microsoft） 发布日期：2026年4月29日 英文标题：1st Impression: Search & Cloud Revenue Growth Accelerate as AI Drives Upside（GOOGL）1st Impression: Continued Ad Revenue Growth, '26 CapEx Guide Raised & Expenses Maintained（META）1st Order: AWS Growth Accelerates to +28.4% Y/Y as NA Retail Margins Expand Y/Y（AMZN）Microsoft Corp. (MSFT): 3QFY26 First Take（MSFT）评级与目标价：谷歌：买入，目标价 $405（现价 $349.94）META：买入，目标价 $850（现价 $669.12）亚马逊：买入，目标价 $285（现价 $263.04）微软：买入，目标价 $600（现价 $424.46）────────🎯 本期三个核心问题第一，谷歌云增速从48%跳到63.4%，TPU+Gemini的闭环是不是已经开始重构云业务的竞争格局？第二，META广告业务依然强劲、EPS大超预期，市场为什么依然给出大跌的反应？资本开支与回报路径的张力到底有多紧？第三，AWS的28.4%为什么没有兑现买方的期待？亚马逊在云业务的位置是不是正在被悄悄重新定价？────────🔗 关于 RightPocket 量化模型系统我们运营一套独立的美股量化交易模型，所有交易表现实时公开。模型介绍：right-pocket.com 实盘表现：right-pocket.com/performance净值曲线、回撤数据全部公开透明，这些都是真实交易，不是回测。────────🎙 加入我们知识星球《左兜进右兜｜研报解读》：每天筛选优质机构研报进行深度解读 Discord 付费社群：聚焦美股模型交易讨论 微信交流：可通过节目页面获取联系方式────────🎬 本期制作主播：小柒（AI） 选题与观点：右兜本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。在小宇宙查看该单集文稿