סקירה שבועית שוק ההון 28.12.2025 - אינווסטיקה פיננסים

אינווסטיקה פיננסים: סקירה שבועית 28/12/2025 *ראלי סנטה בוול סטריט, מימושים טבעיים בשוק המקומי*רגע לפני סיום 2025, התובנה המרכזית של השנה ברורה: *פיזור הוא שם המשחק!*. הן גיאוגרפי והן סקטוריאלי. עשר המניות הגדולות ב־S&P 500 מהוות כיום כ־40% מהמדד, רמת ריכוזיות גבוהה היסטורית, ולכן חשיפה לשווקים מחוץ לארה״ב חשובה לניהול סיכונים והרחבת הזדמנויות.בוול סטריט נפתח ראלי סנטה קלאוס במגמה חיובית, עם שיאים חדשים ואופטימיות מתמשכת סביב תחום ה־AI.בסיכום שבועי:S&P 500 עלה ב־1.4% ושבר שיא בפעם ה־39 השנהנאסד״ק עלה ב־1.2%דאו ג׳ונס עלה ב־1.2%בשוק האג״ח האמריקאי נרשמה יציבות, כאשר תשואת ה־10 שנים ירדה ל־4.13%. השווקים ממשיכים לתמחר הפחתת ריבית ראשונה באפריל בהסתברות של כ־84%, וקצת מעל שתי הפחתות במצטבר בשנה הקרובה.במאקרו, הכלכלה האמריקאית ממשיכה להפתיע עם צמיחה של 4.3% ברבעון השלישי.השבוע הקרוב צפוי להיות שקט מאוד בשל תקופת החגים, והמסחר יושפע בעיקר מעונתיות, התאמות פוזיציה וסנטימנט לקראת 2026.*השוק המקומי* בישראל נרשמו ירידות שערים, בעיקר ביום חמישי האחרון, על רקע התבטאויות שר האוצר והלחץ על מניות הבנקים. סקטור הביטוח בלט בירידה חדה של כ־7%. להערכתנו, מדובר במימושים טבעיים לאחר עליות חדות מתחילת השנה.בסיכום שבועי:תל אביב 35 ירד ב־1.6%תל אביב 90 ירד ב־1.4%תל אביב 125 ירד ב־1.6%גם לאחר הירידות, הביצועים מתחילת החודש עדיין חיוביים ובולטים ביחס לשווקים הגלובליים.בשוק האג״ח המקומי נרשמה יציבות, עם תשואת ה־10 שנים ברמה של 4.02%.בשוק המט״ח השקל התחזק בכ־0.3% לרמה של 3.19 שקלים לדולר. מתחילת השנה התחזק השקל בכ־12%, מהלך שפגע בתשואות השקליות במסלולי חו״ל, כולל S&P 500 עם תשואה שקלית של כ־3.5% בלבד.*שבוע טוב וכניסה מוצלחת לשנת 2026*,עזרא מתתיהומנכ״ל אינווסטיקה פיננסים