סקירה שבועית שוק ההון 29.06.2025 - אינווסטיקה פיננסים

סקירה שבועית מאת עזרא מתתיהו | מנכ"ל אינווסטיקה פיננסים29 ביוני 2025וול סטריט שוב בשיא חדש– והמשקיעים מרוויחיםהבורסות בארה"ב ננעלו בשיאים חדשים – גם ה-S&P500 וגם הנאסד"ק – והשלימו התאוששות חסרת תקדים מהירידות של מרץ-אפריל. מדובר בקצב העלייה המהיר ביותר לאחר ירידה של 15% או יותר אי פעם.ביצועי השבועS&P500 עלה ב-3.4%נאסד"ק זינק ב-4.2%דאו ג'ונס טיפס ב-3.8%מה הניע את העליות?רגיעה גיאופוליטית – הפסקת האש בין ישראל ואיראן הרגיעה את השווקים והורידה את מחירי הנפט בחדות.תקווה להורדת ריבית – הצהרות יוניות מצד בכירי הפד, לצד נתוני אינפלציה מתונים, מחזקים ציפייה להפחתה כבר ביולי.מומנטום טכנולוגי – "שבע המופלאות" דחפו קדימה את מגזר הצמיחה, עם עלייה של 37% מאז השפל באפריל.בשוק האג"ח האמריקאיהתשואות ירדו – תשואת ה-10 שנים ירדה לרמה של 4.29%. השוק מתמחר כרגע 4 הפחתות ריבית בשנה הקרובה.מבט לישראל – סנטימנט חיובי מתחזקלמרות תנודתיות קלה בסיום השבוע, שוק המניות המקומי ממשיך להציג ביצועים חיוביים:ת"א 35 עלה ב-2.5%ת"א 90 ב-4.2%ת"א 125 ב-2.9%המשקיעים ממשיכים להפנים את הרגיעה הביטחונית, והתחזקות הסנטימנט מגיעה גם מהצהרות בינלאומיות על פוטנציאל לרגיעה בעזה.אג"ח ממשלתיירידת תשואות רוחבית – תשואת ה-10 שנים ירדה ב-25 נ"ב ל-4.26%. השוק המקומי מתמחר מעל 3 הפחתות ריבית בשנה הקרובה.שקל חזק, סיכון נמוךהשקל התחזק ב-2.7% לרמה של 3.39 ₪ לדולרפרמיית הסיכון (CDS) ירדה ל-90 נ"במרווח האג"ח מול ארה"ב הצטמצם ל-122 נ"בלסיכוםהשווקים ממשיכים להביט קדימה באופטימיות – גם בזירה הבינלאומית וגם בישראל. נמשיך לעקוב בשבוע הקרוב אחר פורום הבנק המרכזי באירופה, מועד סיום הקפאת המכסים מול סין, ונתוני שוק העבודה בארה"ב.