台股 | 美股狂歡台股卻暴跌 307 點？拆解外資賣超 481 億的防禦大挪移，與「台積電 CoWoS 外溢、全新、中華化」靠實質訂單低調吃肉的真相！

🎧作家黃大米：「你一輩子不是要得到他的道歉，你要得到他的愛。」完整收聽「先來一杯 我們再聊」點擊連結👉 https://fstry.pse.is/9ktrle 照顧人生無法預期何時來，感人故事、預備未來！讓我們有機會不在照顧困境掙扎。 —— 以上為 Firstory Podcast 廣告 —— 無重力漂浮與地心引力：華爾街在嗨什麼？ 聯準會理事華勒（Waller，音譯我樂）釋出溫和的歌派訊號，市場預期 9 月利率將安穩維持在 3.50% 至 3.75% 區間。利率見頂預期促使公債殖利率回落，瞬間解除了科技股高估值的「地心引力」，資金隨之瘋狂湧入美股。 高空中的兩朵致命烏雲：為什麼外資要先買防險傘？ 第一朵烏雲：9 月 10 日歐洲央行（ECB）利率決議。歐洲通膨依然頑固，市場正高度戒備歐央意外升息一碼，這將重組全球利差交易，引發新興市場資金撤離。 第二朵烏雲：中東地緣政治風險。一旦衝突升溫，原油與航運要道受阻，將導致油價、運費雙雙噴出，讓好不容易壓下來的通膨幽靈再次死灰復燃。 馬斯克 10 年機器人神話：拆解實質訂單的降本邏輯 馬斯克宣稱 10 年後人型機器人產能將超越全體人類，但聰明的資金不買虛無的夢想，只看能解決當前「缺工與勞動成本暴增」的資本支出。特斯拉機器人鏈的盟立，以及具備多項自動化開發技術的天正國際，近期營運與股價增溫，靠的是真金白銀的實質自體升級設備訂單！ 台積電 CoWoS 塞爆的外溢行情：誰喝到了二線的「高檔濃湯」？ 晶片堆疊的先進封裝（CoWoS）產能供不應求，就像預約排到 3 年後的米其林三星私廚。急著出貨變現的晶片廠等不及，訂單自然外溢流向實力紮實的二線與中高階封測廠，帶動京元電子與相關測試封裝大廠（如格邦、頎邦等）實質進帳，成為實實在在的營收支撐！ 打通脖子的材料與化工奇蹟：全新（GaAs）與中華化（1727）的量價雙引引擎 全新：8 月營收高達 4.71 億元（月增 11.56%），關鍵在於磷化銦（InP）基板的材料供應瓶頸終於疏通，積壓的 AI 數據中心訂單瞬間爆發釋放！ 中華（中華化）：8 月營收 YoY 暴增高達 62.67%！受惠於 AI 廠瘋狂擴產、清洗晶片所需的「電子級硫酸」消耗量呈等比例爆增，配合中國硫酸價格上調，迎來「量價齊揚」的超級黃金期。 不看本夢比！達興材料（達星才） CPO 夢幻高鐵背後的「70% 泥沼現實」 達興材料與友達集團（音譯吳達）展出先進系統級 Micro LED CPO（共封裝光學）方案，用光代替銅線傳輸，是未來資料中心的剛性需求。然而，達興目前仍有超過 70% 的營收依賴傳統顯示器材料。在記憶體漲價、中端品牌 IT 與 TV 市場衰退下，即使遠方有光速高鐵，短期依然面臨下沉泥沼的拖累。 留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/cmh954ket005w01uxd5kuf2x0/comments --------想要多聊聊-------- SLZZZPER 弘文 美股討論社群 ---------------------------- Powered by Firstory Hosting