台积电扩CoWoS产能，DeepSeek砍价75%

🧠 本期要点1) 美国宾夕法尼亚州一AI数据中心拟建项目遭社区反对，苹果2015年爱尔兰数据中心也曾因审批和诉讼拖延。2) SK海力士警告2027年可能成为内存供应最紧的一年，三星和美光此前也表达类似担忧，HBM和高端内存产能挤压普通供应。3) 市场消息称台积电CoWoS月产能到2027年可能达至少20万片晶圆，先进封装技术决定AI服务器能否按设计装配。4) DeepSeek将V4-Pro模型价格下调75%，降价可能推动更多智能体试用，但多轮调用会放大总用量和运营成本。5) Prime Intellect完成1.3亿美元A轮融资，用于帮助企业训练并部署自己的AI智能体，投资人押注模型内部集成服务。6) 高盛覆盖智谱时给出中性评级，将DeepSeek和字节跳动列为更看好的中国模型公司，视频生成能力被纳入观察。⏱ 时间线00:03 一边，台积电把先进封装产能推向2027年；另一边，地方社区开始反对数据中心，模型公司又继续降价。00:30 第一条看数据中心的地方阻力。00:57 报道没有涉及某家云厂商当天公布的新项目，也没有给出一张能直接相加的用电账单。01:22 过去的叙事总是从“某公司要建多大机房”开始，现在更该倒过来问：这个地点能不能让项目走到开工。01:46 第二条继续看内存。02:15 前天我们讲过SK海力士在美国上市募资，今天新增的一层变化是供应方对交付周期的预期。02:43 内存的麻烦在于，它很少单独决定一台服务器买不买，却能决定整套配置能不能同时到货。03:05 第三条是台积电。03:28 数字目前来自市场传闻，搜索材料里没有台积电的正式确认，因此不能把20万片当作已经锁定的交付承诺。03:51 芯片公司公布性能时，云厂商仍会追问封装和交期，原因就在这里。04:10 第四条转到模型价格。04:39 75%说的是模型定价动作，并不自动等于企业的总账单也降75%。05:08 一个典型变化是，原来只让模型回答一次的问题，现在会先检索资料、再调工具、再检查结果。05:34 第五条看一笔为企业自建智能体筹的钱。05:59 3亿美元是融资额，不是收入，也不代表企业客户已经大规模部署。06:23 自建智能体听上去像把模型装进公司。在小宇宙查看该单集文稿