【廷豐無限電】2026.05.13 市場晨報：能源成本飆升引爆估值修正、台股投信大買強撐，解密 CPO 與千元光模組的抗震主線

今日全球金融市場正遭逢「能源成本通膨」與「科技巨頭高位分化」的劇烈拉鋸。4 月 CPI 與核心通膨壓力依舊具有韌性，加上荷姆茲海峽封鎖隱憂，導致 WTI 原油狂飆破 102 美元，推升 10 年期美債殖利率至 4.46%，美股科技股降息預期收斂並引發獲利了結。其中，高通受蘋果訂單流失與競爭隱憂重挫逾 11%，拖累美股跌多漲少。然而，這股修正潮並未擊潰亞洲科技主線，陸股光模組龍頭中際旭創歷史性逆勢躋身「千元股」，台股亦在投信砸下 384 億對做撐盤下，終場逆勢收紅 108 點。本集將深度拆解：在通膨黏性與海外科技股巨震的交叉口，資金為何瘋狂死守光通訊、CPO 與面板等防禦性硬科技賽道？ 本集節目大綱： 【宏觀與債市】：美國 4 月 CPI 年增 3.8% 超預期，疊加荷姆茲海峽封鎖引發供應端疑慮，WTI 原油暴漲 4.19% 突破 102 美元大關；通膨與油價雙重施壓，10 年期美債殖利率攀升 4.96bp 至 4.46%，限制性高利率環境預期拉長。 【美股結構輪動】：S&P 500 下跌 0.16%，半導體板塊淪為獲利了結重災區。高通（QCOM）因蘋果訂單流失與輝達競爭隱憂重摔 11.46%，軟體股 ZoomInfo 財測指引不佳暴跌 32.78%；資金高位出逃並轉向防禦性與財報優異之板塊。 【亞股籌碼對峙】： 台股：高檔多空激烈拉鋸！加權指數逆勢上漲 108 點收 41,898 點，維持 1.33 兆五日均量。外資與自營商聯手大賣 512 億，唯獨投信狂買 384 億扮演中流砥柱；盤面資金瘋狂輪動至光通訊/CPO 與面板族群。 陸港股：陸股（A股）高開低走，成交量維持 3.27 兆高位。個股普跌，但 AI 算力基礎設施引爆通信與光纖概念股逆勢大漲，光模組龍頭邁入千元大關；港股恆指跌 0.22%，科技與汽車股受累走低，資金抱團油氣與黃金等資源股避險。 【幣圈防禦策略】：恐懼與貪婪指數停留在 49 中性區，總市值來到 2.68 兆美元，但零售端需求顯著降溫。資金持續回流 BTC（主導地位死守 60.2%）採防禦配置。目前永續合約未平倉量仍高達 4,796 億美元，在槓桿擁擠下需提防短線波動放大與清算風險。 【操作與策略】：台指期多空拉鋸加劇，短期均線收斂、動能偏中性，盤勢以整理消化存量博弈為主。鑑於大盤指數屢攻高位但收盤未能有效擴張，散戶追價意願轉趨審慎。策略上切忌盲目追高，建議順勢聚焦具實質基本面與法人籌碼支撐的 CPO 與科技題材股。 💡 免責聲明：本節目內容由 AI 生成，僅供學術探討與投資參考，不構成具體建議。投資有風險，入市需謹慎。 留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/cml918jf0012c01zx5vus2nfl/comments Powered by Firstory Hosting