投资笔记26：外卖大战、内卷三傻，是中国资产的低估值的镜子

世上本无事，庸人自扰之。当然，这样说“内卷三傻”，不大公允。本来中国互联科技资产，正在重估的节骨眼上，还以为要走出国门、打进亚洲、挑战全世界，突然发现，在家里打起来了。AI呢？科技呢？世界潮流不追，又回去搞补贴大战了？美股天天在畅想AI Agent, 研究资本开支会持续多久；我们一下子回到了2015年，开始研究零售格局、补贴 、烧钱。迫不得已，我们想了一个“新”词语：抢夺即时零售的新高地。怎么办？熬过去。————————————————————————————————Hello，我想做一点小创新，以前一直没有录单口，因为觉得找朋友/嘉宾聊天，是一个很好的方式，更轻松。我想做个改变，这个《投资笔记》或许算不上一个系列，但它是我在投资过程中的想法的记录，就我一个人，聊聊自己，聊聊市场，聊聊这周发生了什么，聊聊我们在投资上真实的做了些什么。我是谁，我在做什么？不违反合规的官方描述方式，“全球范围内的股票投资、资产配置、以及各种衍生品在投资中的使用”。所以，我会记录的，大概也就是以上范围。九州：十四年经验的二级市场投资人，全球投资，多资产配置。调研超过1000家公司、访谈过1000位企业家。可以跟我聊投资，但是，先给我有趣的故事。欢迎一同探讨 wx：GoGlobalInvest， 备注你的来龙去脉——————————————————————————————————图一：KWEB 对比 MAGS, 中概互联 Vs. 美股七巨头，略胜一筹图二：KWEB持仓情况图三：最近一个月，中概互联科技资产完败图四：我们自己创造一个指数 -- 内卷三傻 VS 美股七巨头图五：内卷三傻的构成如下图六：美股七巨头的“边界感”