【问答】02 基金是赚钱的，为何我却不赚钱？

朋友你好，我是韩龙飞，欢迎来到财菲学院《基金理财100问系列栏目》。今天的问题是：基金是赚钱的，为何我却不赚钱？基金理财是投资市场上备受关注的一种方式。但是为什么会有“基金赚钱，投资者亏钱”的怪圈？现在我就这个问题和你一起探讨，并提供一些建议，帮助你更好地理解基金理财。首先，我们来看一组数据，我国的基金管理公司共113家，基金产品4841只，不断扩大的基金市场二十年为投资者创造累计分红1.71万亿元，其中偏股型基金年化收益率达到16.5%，超上证综指指数8.8%，债券型基金年化收益率达到7.2%，超三年定存4.5%。从数据看来基金的产品收益还是不错的，特别是偏股型产品。相信很多投资者这时便会觉得疑惑了，为什么基金业绩好，但是我却不赚钱呢?从投资者角度来说，最大的三个问题是:高买低卖、频繁交易、风险认知不足。下面我们来仔细分析一下：根据历史市场行情和投资者开户数可以看出:每当市场接近高点时，便是众多投资者跑步入市的时候。比如:在2015年5月份，上证综指接近5000点历史高位，投资情绪高涨，当月新成立基金有110只，发行份额超3000亿，超过了2014年前10个月的发行量总和，百亿基金首日售罄的新闻更是屡见不鲜。此时，人人都是“股神”，每天都在谈论炒股炒基，但市场泡沫化严重，结果可想而知。在众多投资者盲目跟风入市后，市场经历高点跳水，引发群体性恐慌情绪，在跌到一定程度后不少投资者忍痛割肉，投资体验自然不佳。就拿前面提到的110只产品为例。1年后平均亏损15%，即便后期市场回暖，但对于大多数人来说是一个漫长等待的过程，坚持到下一轮牛市的投资者少之又少。这里有一张图，很好的说明了中国投资者的操盘路径，感兴趣的可以看看。很多投资者喜欢把基金投资当做股票来炒，习惯于短线操作。某基金公司董事长曾经感慨“现在投资者持有时间普遍较短，持有单只基金超过5年的只有12%，有接近一半的投资者持有时间在一年以内。”然而，基金本身和股票不同，更适合于中长期投资。首先，基金不像个股短期波动这么大，且很多基金短期赎回费非常高，7天以内赎回费率就高达1.5%，频繁的短期操作产生的摩擦成本其实是很高的。其次，市场变幻莫测，我们难以保证每次短期操作都是正收益，每次考虑小赚一笔就出来，但亏损时往往是亏到一定程度才忍痛割肉，长期下来，投资还是亏多赚少。要知道投资者并非千篇一律，每个人的投资本金、流动性要求和风险承受能力等方面都是不同的。如果盲目跟风，不考虑自身风险偏好投资不适宜的产品，往往得不偿失。比如，对于一个保守型的投资者来说，本身不愿意承受本金损失的风险，却去申购高风险的股票型基金，如果刚开始亏损几个点，这些人往往会早早的赎回基金进行所谓的止损。当然，从基金公司本身来看，也存在问题。管理规模决定了基金公司的江湖地位跟收入，所以很多基金公司在产品发行上其实也顺应着客户的投资热情:在市场高点，投资者情绪高涨，基金公司一般会加快产品发行节奏，单只发行破百亿的产品屡见不鲜。而在市场处于低点时，投资者情绪低迷，投资者教育的缺失又使很多人错过了低位布局的机会;此外，近些年新发基金数量众多，基金同质化严重，给客户的选择增加了难度;同时，基金结构发展也不均衡。举个例子，小财是一名普通工薪族，他刚开始接触基金投资时，非常兴奋，看到市场上的热门基金就忍不住想要买入。他并没有深入了解这些基金的投资策略、历史表现和风险等级，只是盲目地追求高收益。他经常听到身边的人谈论某个基金涨势很好，于是他就跟风买入。但往往买入不久后，市场就发生了波动，基金的净值开始下跌。这时，他开始焦虑，担心继续亏损，于是他又匆忙卖出，结果往往是亏损出局。经过一段时间的投资，小财意识到自己的问题所在：他缺乏足够的知识和经验，对市场的风险没有足够的认知。于是，他决定暂停投资，开始系统地学习基金投资的相关知识。他阅读了大量的投资书籍，参加了线上线下的投资课程，向有经验的投资者请教。经过一段时间的学习，他对基金投资有了更深入的理解，学会了如何分析基金的投资策略、历史表现和风险等级，也学会了如何控制风险，制定自己的投资策略。有了自己的知识体系后，小财再次踏入基金市场。这次，他不再盲目跟风，而是根据自己的投资策略，选择适合自己的基金进行投资。他学会了分散投资，降低单一基金的风险。同时，他也学会了耐心等待，不因为短期的市场波动而轻易卖出。经过一段时间的投资，小财发现自己的投资开始有了回报。虽然市场仍然会有波动，但他能够冷静应对，不再像之前那样焦虑。他意识到，只有不断学习，提升自己的认知，才能在基金投资中获得长期的收益。综上所述，要走出“基金赚钱、我却亏钱”的怪圈，投资者教育是非常重要的一个环节。如何让大家正确地认识基金、了解基金、在合适的时点买卖适合自己的基金产品一直是财菲致力于做的事情。这些年来，就有很多同学问我:为什么你不去推荐一些基金?其实这也是韩老师内心的一个小小的坚持，因为只有大家自己学会了如何选择适合自己的基金并且有了自己的科学的买卖计划才有可能多赚钱、少亏钱。好了，关于“基金是赚钱的，为何我却不赚钱？”的问题解答就到这里，希望对您有所帮助，如果想获取更多 我你关心的知识，可以在评论区留言，也可以直接联系我们！这里是财菲学院，我是韩龙飞，我们下一期再见！