五分鐘看懂財務報表-Capital One Financial Corp (COF)、z-test、t-test、null hypothesis、p-value、type I、II error、level of significance

EP 3-25 歡迎來到五分鐘看懂財務報表，來看Capital One Financial Corporation(代號COF)年報 1為什麼想研究這家公司 此支股票參考巴菲特班討論區。 2公司賺什麼錢？ Capital One Financial Corporation成立於1994年，排名財富500強第99名，是S&P500成分股，美國第5大信用卡發卡公司，僅次於美國運通、花旗等，信用卡佔營收75%，貸款業務佔25%，此外，它僅次於艾利金融，是第二大汽車貸款公司。 經營者 創辦人與目前的董事長兼CEO是Richard Fairbank。 3公司的風險因素 4.資產負債表 來到資產負債表 股價淨值比P/B ratio 1.29 <1.5 O 負債比Debt ratio 87.87% >50% X 流動資產/流動負債 - >200% O 5.損益表 來到損益表 本益比P/E ratio 4.92 <15 O 股東權益報酬率ROE 17.01% >10% O 過去10年每年都獲利 O - O 過去10年EPS成長 135.24% >30% O 6.現金流量表 來到現金流量表 營業現金流/稅後淨利OCF/NI 242.91% >80% O 每股自由現金流 16.70 >0 O 7.股東權益變動表 來到股東權益變動表 2022.8.21股價 112.21 - - 內部人持股比例Insider Ownership 1.30% >0.01% O 市值  428.9  >100億 O 8.一句話評語 若用一句話形容Capital One Financial Corp公司，就是股價合理，獲利穩定，成長性高。 9.CFA筆記 variance:是變異數，描述的是隨機變數與其母體均值或樣本均值的離差的平方的期望值 Standard deviation:是標準差，定義為變異數開平方根 standard error:是標準誤，等於標準差除以樣本個數的平方根，代表樣本平均值與真實值的差異。 null hypothesis:虛無假說，統計學中，希望用統計的顯著證據被證實是錯誤的假說，類似法律上的無罪推定論，在被證明有罪之前，被假定為無罪，或快篩陽性前，假定為陰性。 alternative hypothesis:對立假說，與虛無假說相反 type I Error:錯誤否定虛無假說，類似法律上對無辜被告定罪，或快篩偽陽性。 type II Error:錯誤接受虛無假說，類似法律上無罪釋放罪犯，或快篩偽陰性。 z-test:用來測試兩組樣本是否有顯著的不同，當樣本組呈現常態分佈，母體變異數已知，適合大樣本數 z-value:代表此數值與平均值距離幾個標準差，如果是0，代表等於平均值，如果是1，代表距離1個標準差。 t-test:用來測試兩組樣本是否有顯著的不同，樣本呈現常態分佈，母體變異數未知，適合小樣本數，可以假設兩個樣本組的平均值與變異數相同，接著做出T-statisatic、T-distribution，得到t-value，或是p-value，意即probability以驗證假設 t-value:較大的 t -value表示兩個兩個樣本組不同，而較小的 t -value表示兩個樣本組相似 p-value:在統計學的雙尾測試中，當計算出一個z值，將小於-z的機率+大於z的機率就是p-value，如果p-value大於設定的顯著性水準，那麼就無法拒絕虛無假設 1% level of significance:同99%信賴區間，也就是在樣本平均數+-2.58個標準差的範圍內，Null Hypothesis成立，之外則不成立。 95%信賴區間：在樣本平均數+-1.96個標準差，或Z分數的範圍之內。 三、名詞解釋 Financial position: the current balances of the recorded assets, liabilities, and equity of an organization write off:勾銷 redemption:the act of exchanging bonds, shares, etc. for money liquidation:the process of closing a business, so that its assets can be sold to pay its debts. write-down:降低...的帳面價值 10.參考資料 財報狗 巴菲特班洪瑞泰討論區 Wiki FINVIZ 11.結語 最後，我開了一門課，有興趣的聽眾可以上網搜尋「投資神槍手」，https://reurl.cc/VDOA3R，也可以上活動通ACCUPASS報名，今天就講到這裡，下次再會，拜。