五分鐘看懂財務報表-鴻海(2317)2020年年報

2317鴻海 開場 1. 歡迎來到五分鐘看懂財務報表 2. 今天來看鴻海2020年年報 3. 創辦人郭台銘曾任職航運業，後創業打造鴻海集團，每天早上六點晨泳的他，在池畔和主管開會，若主管有困難，他會說：「我也是從失敗中尋找成功的法門。」後拍拍他的肩膀。忙得無暇用餐的他，也說過：「當一個人飢餓的時候，頭腦特別清楚。」。 主體1 1. 蘋果產品佔鴻海營收比重54%，極度依賴單一客戶。 2. 鴻海子公司有亞太電信等。 主體3-資產負債表 1. 來到資產負債表 2. 總資產為3.6兆元 甲、現金佔1.2兆元。 乙、應收帳款佔9000億元 丙、存貨佔5800億元 丁、不動產、廠房佔2800億元。 戊、權益法投資佔1700億元，包括做液晶螢幕的夏普、做機殼的鴻準、做PCB的臻鼎等 己、夏普製造多樣化電器，100多年前，創辦人早川德次曾發豪語「我們要做讓人模仿的商品！」，但2016年，因液晶螢幕事業虧損，被鴻海收購。 3. 總負債為2.2兆元 甲、應付帳款佔1兆元，偏高，可能為議價能力強，可以延遲付款。 乙、短期借款為4400億元。 4. 股東權益為1.4兆元。 主體4-損益表 1. 來到損益表 2. 營收為5.3兆元。 3. 營業毛利為 3000億元，毛利率6%。 4. 稅後淨利為1100億元，淨利率2%。 主體5-現金流量表 1. 來到現金流量表 2. 現金為1.2兆元。 主體6-股東權益變動表 1. 來到股東權益變動表 2. 連年股利發放率為50%上下，保留盈餘可讓公司進行企業併購。 主體7-分析 來到分析 1.股價Stock Price 119.50 - 2.本益比P/E ratio 12.95 <15 O 3. 股價淨值比P/B ratio 1.30 <1.5 O 4.股東權益報酬率ROE 10.14% >10% O 5. 大股東持股比例Insider Ownership 75.00% >20% O 6.市值 Market Capitalization 1,660,000,000,000  > 300,000,000,000. O 7.在產業中排名前Ranking top 30% in the industry O - O 8.負債比Debt ratio 58.00% >50% X 9.流動資產/流動負債Current ratio 154.00% <200% X 這兩者是由於應付帳款較高所致 10.20年連續發放股息Pay dividends in 20 consecutive years O - O 11.過去十年每年都獲利Made profit each year in the past 10 years O - O 12.營業現金流/稅後淨利OCF/NI 162%  >80% O 13.過去十年EPS衰退EPS growth in past 10 years -0.63% X 由於蘋果扶植下，競爭者立訊崛起，鴻海仰賴的蘋果光失色，使EPS下降，開始積極轉型向電動車、數位健康、機器人、半導體、人工智慧、5G等，但成果很難說。 14.每股自由現金流FCF per share 9.10 >0 O