医药企业亲自下场私募了

中国的头部药企再次将目光瞄准私募领域。继恒瑞砸下20亿元进军私募后，已累计获得37亿元私募投资的信达生物，如今也牵头成立了私募基金。9月1日，信达生物官方微信公众号消息，信达生物发起并主导的早期人民币基金苏州信禾国清基金完成募集并全部关账，首次募资规模为5亿元，吸引了包括国家及地方政府引导基金以及多家国内知名机构投资者的入局。这是信达首次发起并主导风险投资基金。如果将目光放到跨国大药企，像辉瑞、强生、礼来的旗下都拥有自己的私募基金，通过投资与生物科技公司展开合作，进而拓宽自身产品管线。近年来，医药行业中上市公司做LP的事件较为频繁。有上市公司直接在公告中表明，公司参与认购基金份额，可借助专业投资机构的管理团队、行业经验和资源优势，拓展投资渠道，及时把握相关领域的投资机会，有利于提升公司的综合竞争实力。在公司财务角度，作为LP进行投资一定程度上也能够平衡风险。药企投入自有资金进行研发会直接体现在公司当期的损益中，但是用基金的形式做投资，在上市公司的财务报表中体现为长期投资，能够减少当期财务报表的波动。今年六月，恒瑞医药的董事会就通过了恒瑞医药成立私募基金的决议。据了解，恒瑞医药与控股子公司盛迪投资、恒瑞集团共同发起设立合伙企业上海盛迪生物医药私募投资基金合伙企业，认缴出资总额20.1亿元。其中盛迪投资作为普通合伙人（GP）出资1000万元，持股比例为0.5%，恒瑞医药、恒瑞集团作为有限合伙人（LP）分别出资10亿元，持股比例分别为49.75%。合伙企业存续期间为长期，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。值得注意的是，私募投资基金的GP为盛迪投资，盛迪投资的控股企业是恒瑞医药，也就意味着，恒瑞医药对于该投资基金能够通过其控股子公司形成间接控制，该基金的投资项目未来也能够与恒瑞的自有研发管线形成协同。这和信达生物的投资逻辑几乎“不谋而合”。而在新冠疫苗、体外诊断试剂盒上赚了钱的医药企业们也在作为LP“反哺”医药产业。6月维梧资本刚刚宣布完成人民币基金的首次关闭，该基金预计总规模约100亿元，首关规模40亿元，其募资规模达到今年以来人民币生物医疗专业基金之最。市场据此相信，科兴已成为维梧资本新一轮人民币基金的LP。体外诊断企业安旭生物也在今年6月发布公告称，公司拟使用自有资金与中传金控股投资基金及国瀚投资管理发起设立杭州中传安旭股权投资合伙企业，投资处于创业期和成长期的医药大健康、生物医药等领域的企业或项目。拟投资基金总出资金额不超过10亿元。其中安旭拟以自有资金认缴出资不超过5亿元，首期出资金额为2亿元。据悉，安旭生物2020年、2021年的营收分别为12亿元和15.9亿元，同比增长471.86%和32.47%；净利润6.49亿元和7.4亿元，同比增长1102%和13.8%在这些LP中，能否诞生中国自己的“礼来亚洲基金”，还需要时间来回答。