中国CXO会被替代吗？（一）

近日，印度生物科技大展于海德拉巴国际会议中心举办，展会有两点引起了行业关注。一是跨国药企进一步加大了对印度的投资力度。安进在海德拉巴投资2亿美元建新中心、雇用2000名员工，专注于AI和大数据科学来进行药物研发；默沙东在印度扩招，员工从1800 人增至2700人，并设立了新技术中心。二是印度11家本土CXO（医药研发外包服务）企业联合成立了一个创新制药服务组织（IPSO），旨在提升印度在全球CDMO市场的竞争力，争取更多国际大药厂的合作订单。无独有偶。去年6月，由韩国、美国、日本、印度和欧盟共同参与的民官联合“生物制药联盟”在美国圣地亚哥正式成立。表面上，这几个国家和地区“组团”是为了提高行业经营效率，实际用意却是将中国的创新药及供应链排挤出去，构建一个属于他们自己的 “小圈子。早有业内人士预测过，中印双方未来将进入医药全产业链竞争时代。如今韩国“生物制药联盟“成立还不到一年，印度内部也加强了联动。值得注意的是，本次印度新成立的创新制药服务组织（IPSO）中，有不少都是欧美药企“扶持”起来。在全球医药产业链重构的浪潮中，这些企业被赋予了降低对中国CDMO依赖的使命，普遍具备“技术实力强劲、运营成本相对低廉”等特征。其中，有的公司已从CRO渐渐发展成为全方位的CDMO，建立了涵盖包括小分子、生物制剂、抗体药物偶联物的全面能力体系，营收规模近几年增加了25%～30%。再有的公司员工数量过去5年几乎翻倍，全球最大的10家制药公司中，有7家是A其客户。这些印度企业的崛起并非偶然，背后有着深刻的地缘政治冲突导致产业转移的大背景。2023年‌，中美博弈加剧，“China+1”概念引起热议，越来越多的海外客户开始寻求将印度纳入其供应链。‌2024年‌，印度与美国深化技术合作，通过关键与新兴技术倡议机制推动国防、医药等领域的供应链转移，这一系列举措无疑进一步巩固了印度在全球产业链中“替代中国”的定位。期间，印度CDMO行业都因订单转移获得了阶段性增长：2019-2023年，印度CDMO营收总体呈上涨趋势，年复合增长率为10%～20%，净利率约为15%～20%，主要收入来自北美和欧洲。波士顿咨询一份报告显示，印度CRDMO行业正处于转折点上，目前市场价值约40亿美元，到2035年有可能增长7倍。印度内部进一步整合发力CXO，预示着一场全球CXO格局重塑的决战，已悄然打响。中印双方未来将进入医药全产业链竞争时代。中国CXO会被替代吗？请您明天接着收听。