Заметки в инвестировании

Какую часть доходов вы рекомендуете инвестировать? С одной стороны, инвестиции нужны, например, для накопления пенсионного капитала. С другой стороны, жить хочется уже сейчас. Столько соблазнов: дискотеки, рестораны, путешествия... Откладывать все средства на потом и превратиться в "Плюшкина" не хочется... Тем более, что наша жизнь коротка, и "завтра" может для нас вообще не наступить.

Почему бы не использовать в аналитической деятельности дополнительно такой показатель как P/FCF (free cash flow)? У некоторых компаний такой показатель как чистая прибыль очень сильно меняется, в то время как чистый денежный поток не подвержен таким резким колебаниям. Материал о том используем ли мы в своей аналитической деятельности анализ денежных потоков компании.

Почему многие финансовые аналитики так любят использовать показатель EBITDA и зачастую игнорируют чистую прибыль?

В этом выпуске о том стоит ли использовать модель CAPM и показатель бета

Немного о том почему мы не используем методику WACC для расчета ставки дисконтирования?

В этом материале рассказывается об участниках финансовых рынков, которые покупают и продают на пиковых значениях цен на бирже.

В этом материале мы рассматриваем тему профессионализма и независимости членов совета директоров, а также предлагаем механизмы формирования профессионального совета директоров.

В данном материале раскрывается суть понятия премии за контроль и его связь с качеством корпоративного управления.

В этом материале рассказывается о том, что показывает волатильность.

Материал о том, чем одни богатые люди отличаются от других, и приносят ли они реальную пользу обществу. Сравнивается отношение к состоятельным людям в нашей стране и за рубежом.

Это развернутое описание идеологии инвестирования, сформулированное в виде прикладных принципов, которые сформировались в результате многолетнего опыта инвестирования и работы с Клиентами.

Описание подхода УК Арсагера к прогнозированию экономических показателей компаний.

Данная информация является следствием большого количества вопросов, а также критических замечаний и непонимания, с которыми часто приходится сталкиваться компании Арсагера в процессе своей деятельности по защите прав инвесторов и улучшению инвестиционного климата в России. Мы хотим объяснить смысл наших действий, рассказать о нашем отношении к возможным результатам, а также выразить надежду на прогрессивную деятельность всех участников инвестиционного процесса.

Материал о том, каких результатов добилась УК Арсагера, организовав работу в аналитическом подразделении.

Выпуск о функциях, которые выполняют компании, управляющие капиталом, в рамках экономики страны.

В статье рассказывается, почему существует дисконт; должен ли он быть одинаков для всех привилегированных акций; если нет от чего он зависит?

Материал о том, что такое бай-бэк, каковы его преимущества для акционеров и в каких случаях стоит в нем участвовать.

Как правильно оценить качество управления капиталом? УК Арсагера предлагает методику, разработанную на основе собственного опыта.

Материал о том, как использовать отраслевой коэффициент при оценке компании.

P/S - коэффициент, показывающий, сколько годовых выручек стоит компания. Почему он имеет значение при оценке стоимости бизнеса, рассказано в материале.

Существует распространенное заблуждение на фондовом рынке: "если коэффициент P/BV больше среднеотраслевого, то компания переоценена рынком". В этом материале о том, как правильно использовать коэффициент P/BV

В этом материале мы описываем критические проблемы системы российского правосудия и предлагаем свои варианты их решения.

В этом материале рассматривается смысл "стоп лоссов" и "тейк-профитов". А также раскрывается отсутствие целесообразности их использования при инвестировании с применением потенциальной доходности.

В этом материале рассказывается, для чего существует срочный рынок. Это большой финансовый тотализатор, который давно пора закрыть!

Распространено мнение, что покупка акций никак не связана с владением бизнесом. В этом материале мы постараемся дать ответ на вопрос: является ли покупка акций на вторичном рынке вложением в бизнес и как она влияет на бизнес?

Этот материал продолжает цикл подкастов о системе управления капиталом (Arsagera System of Assets Management - ASAM) в рамках портфеля ценных бумаг, которую использует УК Арсагера

В этом материале представлены перечень активов, разрешенных к инвестированию, перечень возможных операций с активами и принципы ранжирования активов на группы, однородные по уровню риска (Arsagera Asset Cerification - AAC).

Почему УК Арсагера предоставляет публичный доступ к накопленному опыту инвестирования? Ответ в данном материале.

Однажды один из наших клиентов, изучив аналитический отчет, спросил: — А чем вы тут вообще занимаетесь? Почему в течение квартала было так мало операций, где же активные спекуляции? — Я ведь могу и самостоятельно составить такой портфель на основе информации с вашего сайта... — посетовал он. Когда клиенту перечислили все функции, которые необходимо выполнять, чтобы составить портфель и управлять им, он отказался от самостоятельных "опытов". Мы решили опубликовать ответ на вопрос нашего клиента, чтобы Вы сами могли сделать вывод о том, как работает управляющая компания.

Материал о том, чем является привилегированная акция, и какие права имеет ее владелец.

В данном материале мы расскажем о "подводных камнях" ИДУ с низким "порогом".

Последние десятилетия фондовый рынок Японии не растет. Означает ли это несостоятельность идеи инвестирования в акции?

Как гарантированная доходность влияет на результаты инвестирования и обеспечивает ли она сохранность имущества клиентов? Ответы в данном материале.

На примере системы УК Арсагера, рассказывается о способах защиты при доверительном управлении.

В этом материале описаны возможные злоупотребления со стороны управляющих компаний и способы защиты от таких недобросовестных действий.

Когда управляющая компания оказывает услугу по доверительному управлению Вашими финансами, основным показателем её работы является доходность инвестиционного портфеля. Но как по полученному результату оценить качество оказанных управляющей компанией услуг?

В этом материале мы рассмотрим, какие расходы несет инвестор, осуществляя сбережения в ценных бумагах и какое влияние эти расходы оказывают на результат инвестирования.

Существует ли "наиболее надежный" инвестиционный продукт и как инвестору оценить надежность?

В этом материале УК Арсагера объясняет свой подход к управлению портфелем акций.

Материал о способах повышения эффективности при инвестициях в облигации.

В данном материале проводится результат эксперимента по вложению средств в инструменты с разной волатильностью.

В этом материале объясняется, что диверсификация это не инструмент защиты от падения, а скорее инструмент повышения определенности результата инвестирования. Вводится понятие диверсифицированного портфеля и даются советы по диверсификации для инвесторов.

В этом материале мы рассказываем, что такое защита законных прав акционеров, почему она является одной из основных экономических задач государства и чем отличается от "гринмейла".

Отражается ли эффективность бизнеса в его стоимости? УК Арсагера разработала показатель, который наглядно демонстрирует взаимосвязь между экономикой компании и стоимостью ее акций.

В этом материале раскрыта взаимосвязь между количеством денег в экономике и стоимостью акций. А также изложен авторский метод определения возможного "дна" рынка.

Известно, что доходность облигаций (и депозитов) выражается в номинальных величинах. Так как в момент покупки она известна, то они называются инструментами с фиксированной доходностью (или fixed income). А вот сможет ли инвестор получить положительную реальную доходность от своих вложений (превзойдет ли номинальная доходность уровень инфляции) в момент покупки неизвестно. Почему возникает разница в доходности долговых и долевых инструментов и как она будет меняться со временем?

В подкасте мы описываем метод сравнительных коэффициентов, его плюсы и минусы, а также даем рекомендации по его использованию. Отметим, что материал содержит описание именно упрощенного подхода, который дает возможность продемонстрировать общепринятый теоретический взгляд на метод.

Что такое ROE (Return on Equity) и почему так много внимания уделяется этому показателю?

В данном материале рассказывается, каким образом деятельность компании влияет на стоимость ее акций.

В данном материале рассказывается о взаимосвязи ВВП и курсовой стоимости акций.