Dinero Más Inteligente

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle exploran una de las mayores barreras psicológicas al invertir: la confusión entre riesgo y volatilidad.Aunque muchos inversionistas mexicanos se consideran conservadores, la realidad es más compleja. Mientras evitan activos públicos como acciones por miedo a ver fluctuaciones diarias en sus portafolios, con frecuencia participan en inversiones privadas, bienes raíces o proyectos con riesgos mucho más concentrados, pero cuya volatilidad simplemente no es visible.La conversación profundiza en por qué los mercados públicos generan incomodidad emocional, cómo la liquidez hace visibles los movimientos de precio y por qué esa transparencia muchas veces se interpreta erróneamente como peligro. También se analiza cómo la narrativa, la confianza en terceros y los sesgos psicológicos influyen en nuestras decisiones financieras mucho más de lo que creemos.Además, el episodio cuestiona algunas creencias comunes alrededor de inversiones como bienes raíces, CETES, SOFIPOs o proyectos privados, explicando qué riesgos sí existen aunque no sean evidentes a simple vista.El mensaje central es claro: evitar volatilidad no siempre significa reducir riesgo. Entender esta diferencia puede ayudarte a construir un mejor portafolio, tomar decisiones más racionales y aprovechar el largo plazo de forma mucho más inteligente.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle analizan uno de los eventos geopolíticos y comerciales más relevantes del año: el summit entre Estados Unidos y China y sus posibles implicaciones para la economía global y para México.La conversación explora por qué esta reunión llega en un momento particularmente delicado, con tensiones acumuladas por aranceles, restricciones tecnológicas, disputas comerciales, inteligencia artificial, minerales críticos y el conflicto en Medio Oriente. Más allá de la relación bilateral entre ambas potencias, el episodio profundiza en cómo estas decisiones pueden redefinir cadenas globales de suministro, comercio internacional y prioridades económicas para el resto del mundo.También se analiza el nuevo contexto de competencia estratégica entre Estados Unidos y China, donde la conversación ya no gira únicamente alrededor de manufactura o comercio, sino del dominio tecnológico e inteligencia artificial. Empresas como NVIDIA, Apple, BYD y Taiwan Semiconductor aparecen como piezas clave dentro de una disputa mucho más amplia por liderazgo económico y tecnológico global.Para México, el momento es especialmente importante. Apenas días después de este summit arrancan negociaciones clave relacionadas con el T-MEC, por lo que el tono que adopte Estados Unidos con China podría influir directamente en la presión comercial hacia México, particularmente en temas como aranceles, reglas de origen, acero, aluminio y exposición a productos chinos.Este episodio ayuda a entender por qué lo que parece una conversación entre dos superpotencias puede terminar impactando inversiones, comercio, manufactura y crecimiento económico en América del Norte.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle analizan el impacto del conflicto entre Estados Unidos e Irán en los mercados financieros y, más importante aún, lo que los inversionistas pueden aprender de este tipo de eventos.A partir de la evolución reciente del conflicto, explican cómo factores geopolíticos afectan directamente variables clave como el precio del petróleo, la inflación, las tasas de interés y el comportamiento de los activos financieros a nivel global. Se profundiza en el rol del Estrecho de Hormuz, una de las rutas más importantes para el transporte de crudo, y cómo su cierre o disrupción puede generar efectos en cadena en toda la economía mundial.El episodio también introduce el concepto de “war trade”, donde múltiples activos reaccionan simultáneamente ante la incertidumbre: sube el petróleo, suben las tasas, cae el precio de los bonos y aumenta la volatilidad en acciones. Todo esto refleja cómo el mercado intenta anticipar escenarios futuros en tiempo real, ajustando precios constantemente conforme llega nueva información.Sin embargo, el mensaje principal no es predecir qué va a pasar, sino entender por qué es tan difícil hacerlo. La conversación enfatiza que intentar ajustar un portafolio en función de eventos geopolíticos es extremadamente complejo, ya que implica anticipar decisiones políticas, económicas y sociales con múltiples variables en juego.La conclusión es clara: más que reaccionar a las noticias, los inversionistas deben enfocarse en construir un portafolio bien diversificado, alineado con sus objetivos y tolerancia al riesgo, que ya contemple escenarios adversos como guerras, crisis o shocks inflacionarios.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle responden una duda muy común: ¿cómo es posible perder dinero en renta fija si se supone que es “segura”?A partir de un caso real, el episodio explica de forma sencilla cómo funcionan los bonos y por qué el concepto de “renta fija” puede ser confuso. Aunque los flujos que paga un bono (el cupón) son fijos, su precio no lo es, ya que cambia constantemente dependiendo de factores como las tasas de interés, la inflación y las expectativas del mercado.Se explora la relación inversa entre tasas y precios: cuando las tasas suben, el precio de los bonos baja, y viceversa. También se explica el concepto de mercado secundario y por qué puedes ver pérdidas en tu portafolio aunque, si mantienes el bono hasta su vencimiento, recibas el dinero originalmente pactado.Además, el episodio aborda el impacto de eventos macroeconómicos y geopolíticos —como conflictos internacionales o cambios en expectativas de inflación— en el comportamiento de los bonos, y por qué el mercado suele reaccionar antes que los bancos centrales.El mensaje central es claro: la renta fija no es “libre de riesgo”, sino una herramienta dentro de un portafolio que cumple un rol específico. Entender su funcionamiento ayuda a evitar decisiones impulsivas y a construir una estrategia alineada con tus objetivos financieros.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle conversan con Andrés Maza, Chief Investment Officer de GBM, para entender cómo piensa y cómo invierte uno de los perfiles más experimentados del mercado.A lo largo de la conversación, Andrés comparte su trayectoria desde sus inicios sin formación financiera hasta liderar la estrategia de inversión en GBM, destacando la importancia del aprendizaje constante, la disciplina y rodearte de buenos mentores.El episodio profundiza en su filosofía de inversión basada en el value investing, explicando que invertir no se trata de encontrar acciones “baratas”, sino de comprar activos por debajo de su valor intrínseco. A través de ejemplos claros, se desglosa cómo evaluar empresas, entender sus flujos futuros y diferenciar entre negocios predecibles y aquellos con mayor incertidumbre.También se aborda uno de los errores más comunes entre inversionistas: vender demasiado pronto. Andrés explica por qué muchas veces el verdadero costo no está en comprar mal, sino en salir antes de tiempo de empresas de alta calidad que pueden seguir generando valor durante años.Además, se discuten conceptos clave como el círculo de competencia, la importancia de entender en qué estás invirtiendo y cómo la volatilidad no debe confundirse con riesgo. Para él, el verdadero riesgo es la pérdida permanente de capital, no las fluctuaciones del mercado en el corto plazo.El episodio cierra con recomendaciones claras: no existe una sola forma correcta de invertir, pero sí es fundamental alinear tu estrategia con tu conocimiento, tiempo, objetivos y tolerancia al riesgo. Más que copiar estrategias, el objetivo es construir una que realmente haga sentido para ti.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle profundizan en una idea contraintuitiva: ser más inteligente no necesariamente te hace mejor inversionista.A través de ejemplos reales como el caso de Steve Jobs, BlackBerry y Blockbuster, analizan cómo la sobreconfianza, el sesgo de confirmación y la resistencia a cambiar de opinión pueden llevar incluso a personas altamente capaces a tomar malas decisiones.El episodio se apoya en dos libros clave: "The Intelligence Trap" de David Robson y "Think Again" de Adam Grant, que exploran cómo la inteligencia puede convertirse en una desventaja cuando dejamos de cuestionarnos y empezamos a defender nuestras creencias como si fueran verdades absolutas.También se discute cómo el éxito temprano puede generar una falsa sensación de habilidad, cómo es fácil caer en “cherry picking” de información para confirmar lo que ya creemos, y por qué eventos como la crisis de 2008 o la pandemia amplifican estos sesgos.Desde el ángulo de inversiones, el episodio conecta estos conceptos con decisiones reales: desde inversionistas que se convencen de que el sistema financiero colapsará, hasta empresas que no logran adaptarse a cambios tecnológicos por estar aferradas a su visión original.El mensaje central es claro: el mayor riesgo no es estar equivocado, sino creer que ya no necesitas cuestionarte. Los mejores inversionistas no son los que siempre tienen razón, sino los que constantemente revisan, ajustan y repiensan sus decisiones.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle exploran uno de los factores más subestimados en las inversiones: la psicología del inversionista.A partir de ejemplos sencillos como el famoso problema del bat y la pelota, introducen los conceptos de Daniel Kahneman sobre el Sistema 1 (intuitivo y automático) y el Sistema 2 (analítico y racional), explicando cómo la mayoría de nuestras decisiones financieras se toman de forma impulsiva sin darnos cuenta.El episodio toma como base ideas de dos libros clave: "Thinking Fast and Slow" de Daniel Kahneman y "Fooled by Randomness" de Nassim Taleb, para explicar cómo nuestros sesgos mentales afectan nuestras decisiones y por qué muchas veces confundimos habilidad con suerte en el mundo de las inversiones.También se profundiza en sesgos como la aversión a la pérdida, el anclaje y la tendencia a reaccionar ante movimientos del mercado, mostrando cómo estos comportamientos llevan a errores comunes como vender ganancias demasiado pronto o mantener inversiones perdedoras por demasiado tiempo.Además, se explica el concepto de survivorship bias y cómo solemos fijarnos solo en los casos de éxito sin considerar a todos los que no lograron los mismos resultados, lo que distorsiona nuestra percepción del riesgo y del desempeño real en los mercados.El mensaje central es claro: invertir no es solo un ejercicio de números, sino de comportamiento. Entender cómo funciona nuestra mente, evitar reaccionar impulsivamente y mantener un enfoque disciplinado puede marcar la diferencia entre construir patrimonio o destruirlo.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Invertir no se aprende solo con teoría. Se aprende equivocándose. Y a veces, esos errores cuestan caro. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera y Valeria Ovalle conversan con Andrés Olea sobre su historia como inversionista, desde perder medio millón de pesos en sus primeras decisiones hasta construir una estrategia basada en análisis, disciplina y experiencia real.A lo largo del episodio, Andrés explica cómo ha evolucionado su forma de invertir, qué aprendió en hedge funds y private equity, y por qué la parte psicológica es tan importante como la técnica. También comparte cómo evalúa empresas hoy, cuáles son sus pilares para comprar y vender, y cómo toma decisiones en un portafolio real con dinero en juego.La conversación aterriza en una idea clave: los errores no son opcionales, pero sí son necesarios. Son lo que forma el criterio, el manejo del riesgo y la capacidad de tomar mejores decisiones con el tiempo.La conclusión es clara: invertir bien no es encontrar la oportunidad perfecta, sino construir un proceso sólido, aprender de cada error y mantener la disciplina incluso cuando las decisiones se vuelven incómodas.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera reciben a Andrés Olea para debatir una de las preguntas más importantes en el mundo de las inversiones: ¿conviene invertir de forma activa o pasiva?Durante la conversación se analizan las diferencias entre tratar de ganarle al mercado mediante selección de acciones y fondos activos, o seguir una estrategia pasiva que busque replicar el comportamiento del mercado global. Se discute qué dice la evidencia empírica, por qué la mayoría de los inversionistas activos no logra superar a los índices en el largo plazo y en qué casos una estrategia activa puede tener sentido.También se explica qué significa realmente invertir de forma pasiva, por qué muchos inversionistas confunden este concepto, y cómo factores como comisiones, impuestos, riesgo y comportamiento emocional influyen más en los resultados que elegir una acción específica.El episodio enfatiza que antes de decidir entre activo o pasivo, lo más importante es tener un plan financiero claro, mantener disciplina en el ahorro y entender que la creación de patrimonio es un proceso de largo plazo. Más que encontrar la inversión perfecta, el éxito suele depender de la paciencia, la constancia y la capacidad de soportar la volatilidad del mercado.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera inician una nueva serie enfocada en conocer cómo invierten distintas personas y cómo cambia la forma de pensar sobre el dinero con la experiencia. Para comenzar, Juan Carlos comparte su propia historia como inversionista, desde su primera inversión en Apple hasta su etapa en Citi, su experiencia en un hedge fund durante la crisis financiera de 2008 y el cambio de mentalidad que tuvo al trabajar con inversionistas institucionales y family offices.A lo largo del episodio se discuten los errores más comunes al empezar a invertir, la dificultad real de ganarle al mercado, el impacto del apalancamiento, y por qué la mayoría de los inversionistas termina obteniendo mejores resultados con portafolios diversificados y estrategias de largo plazo. También se explica cómo funciona el riesgo sistemático, por qué la diversificación es una de las pocas ventajas reales que tiene el inversionista, y cómo construir un portafolio pensado para durar toda la vida.El episodio muestra que muchas de las mejores decisiones financieras no vienen de encontrar la acción perfecta, sino de entender el riesgo, evitar errores costosos y mantener disciplina durante muchos años. Más que buscar rendimientos rápidos, la clave está en el interés compuesto, la paciencia y una estrategia que se pueda sostener en el tiempo.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera responden una de las preguntas financieras más importantes que muchas personas se hacen al acercarse al retiro: ¿cuánto dinero necesito para dejar de trabajar?La conversación parte de un caso real: una persona que quiere saber si su patrimonio es suficiente para retirarse. A partir de ahí analizan la famosa regla del 4%, una referencia ampliamente utilizada en Estados Unidos que sugiere que, si retiras alrededor del 4% de tu portafolio cada año, tu dinero podría durar durante todo tu retiro.Sin embargo, el episodio explica por qué esta regla no necesariamente se puede aplicar igual en México, debido a factores como la inflación, el riesgo cambiario y las diferencias en los mercados financieros.También se discuten otros elementos clave para planear un retiro: la importancia de la diversificación global, el riesgo de depender únicamente de renta fija o bienes raíces, y por qué el retiro debería pensarse más en términos de porcentaje del patrimonio y no de una cantidad fija mensual.El mensaje final es claro: no existe un número mágico para retirarse, pero con una buena estrategia de inversión, disciplina de ahorro y un plan financiero adecuado, es posible construir un patrimonio que permita vivir de tus inversiones en el largo plazo.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera debaten una de las decisiones financieras más importantes en México: ¿conviene más rentar o comprar una casa? Parten de un punto clave: no existe una respuesta universal, porque hay una parte emocional que no cabe en un Excel, como la estabilidad, el estrés de mudarte y la sensación de “tener algo propio”.Luego se van a los números. Comparan el costo típico de renta frente al costo de financiar una vivienda con hipoteca en México, además de gastos como mantenimiento e impuestos. También explican que lo que suele apreciarse es la tierra, no la construcción, y discuten la apreciación histórica neta de los inmuebles frente al costo de oportunidad de invertir en un portafolio diversificado de acciones a largo plazo.Finalmente, distinguen entre comprar tu casa para vivir y comprar una segunda propiedad como inversión, y cierran con un punto práctico: comprar también funciona como “ahorro forzado” para muchas personas.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera desmitifican uno de los conceptos más populares entre inversionistas: los dividendos. ¿Son realmente una ganancia extra? ¿Son más seguros que invertir en empresas que reinvierten sus utilidades?A través de ejemplos sencillos —como una empresa que genera 100 dólares de utilidad o un departamento en renta— explican que un dividendo no es dinero mágico, sino una transferencia que reduce el efectivo dentro de la empresa. El punto clave no es cuánto dividendo recibes, sino cuál es el rendimiento total de tu inversión.También analizan por qué sectores como fibras inmobiliarias o petróleo suelen pagar más dividendos, mientras empresas de alto crecimiento prefieren reinvertir para expandirse. Finalmente, abordan el componente psicológico: muchas veces preferimos el flujo visible, aunque financieramente sea equivalente a vender una parte del portafolio.Entender esto puede cambiar por completo cómo construyes tu estrategia de inversión a largo plazo.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera analizan el momento actual del T-MEC y el entorno geopolítico que está influyendo en su revisión. Aunque no ha habido un cambio formal en el tratado, enero de 2026 estuvo marcado por fricciones políticas, nuevos frentes internacionales y declaraciones que generaron volatilidad en expectativas.Se discute el papel de Canadá, la relación entre Mark Carney y Donald Trump, y la estrategia más pragmática que ha seguido México en la negociación. También se aborda el riesgo creciente de que la revisión no se resuelva en 2026, no necesariamente por falta de voluntad, sino por tiempo, prioridades y múltiples frentes abiertos.El episodio explica por qué los mercados no han reaccionado de forma drástica y qué escenarios podrían cambiar realmente el panorama. Más que titulares, lo importante es entender los incentivos económicos, las cadenas de suministro y la relevancia estratégica de Norteamérica.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera hablan del primer paso para construir patrimonio: pagarte a ti primero. No desde la restricción, sino desde la creación de hábitos simples y consistentes que permiten invertir y aprovechar el tiempo a favor.A través de ejemplos cotidianos —como los gastos hormiga y el café diario— explican por qué muchas personas sienten que “no les alcanza”, cuando en realidad el problema suele ser la falta de un sistema. El punto clave es separar una parte de tus ingresos para ti mismo antes de gastar, aunque sea poco, y hacerlo de forma constante.El episodio también aborda el papel del tiempo, especialmente para los jóvenes, y cómo empezar temprano permite aprovechar el interés compuesto. Finalmente, se explica que este hábito es solo el inicio: el siguiente paso es invertir de manera diversificada y con una estrategia alineada a cada persona.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle abordan uno de los temas más ignorados —pero más importantes— al invertir: el riesgo.La conversación parte de una idea central: riesgo y rendimiento son dos caras de la misma moneda. No existe rendimiento sin riesgo, y tampoco existe la posibilidad de crecer el patrimonio sin asumirlo. Incluso no invertir —quedarse en efectivo— implica un riesgo claro y garantizado: perder poder adquisitivo con el tiempo.El episodio distingue entre dos conceptos que suelen confundirse: riesgo y volatilidad. La volatilidad es simplemente el movimiento diario de los precios; el riesgo real es la posibilidad de perder dinero de forma permanente. Entender esta diferencia es clave para no tomar decisiones impulsivas cuando los mercados suben o bajan.Juan Carlos explica cómo funcionan los riesgos sistemáticos —aquellos que no se pueden diversificar— y los riesgos idiosincráticos, que sí pueden reducirse mediante una correcta diversificación. Se muestra por qué un portafolio verdaderamente diversificado, que replica el mercado global, asume riesgo sistemático y, por lo tanto, tiene una expectativa de rendimiento positivo en el largo plazo, aun cuando atraviese caídas profundas como las vividas en 2008.

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle analizan uno de los temas más debatidos en los mercados: los commodities, su comportamiento, sus riesgos y su verdadero papel dentro de una estrategia de inversión.La conversación parte de una idea fundamental: todo precio se mueve por oferta y demanda. Desde el petróleo, el trigo y el cobre, hasta activos más controvertidos como el oro y Bitcoin. A diferencia de las empresas, los commodities no generan flujos de efectivo; su valor depende de su uso, su escasez y las expectativas del mercado.El episodio profundiza en por qué muchos commodities no tienen un rendimiento esperado positivo de largo plazo, usando el petróleo como ejemplo: un activo altamente volátil, con picos y caídas extremas, pero sin una tendencia estructural de crecimiento sostenido. También se analiza cómo la innovación tecnológica —como el fracking o el desarrollo de chips— puede alterar la oferta y cambiar precios de manera significativa.Un episodio para entender la diferencia entre inversión y especulación, cuestionar narrativas populares y construir una visión más disciplinada sobre cómo integrar —o no— commodities, oro y Bitcoin en un portafolio de largo plazo.

Dinero Más Inteligente continúa con el análisis del entorno económico y financiero que marcará el 2026.En este episodio, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle, analista del equipo de Economía de Equity Research en GBM, analizan qué esperar del 2026 en términos de economía, mercados y decisiones de inversión.GBM estima que México crecerá alrededor de 1.5% este año, marcando un periodo de recuperación frente a 2025, impulsado por un mayor consumo, una mejora en el empleo y un entorno de mayor certidumbre política. Sin embargo, el principal riesgo sigue siendo la revisión del T-MEC, cuya resolución será clave para sostener la inversión privada y la confianza económica.En el episodio también se aborda el panorama de política monetaria, con una expectativa de tasas de interés alrededor de 6.5% al cierre del año, inflación cercana al 4% y un tipo de cambio en un rango de mayor volatilidad. En los mercados, se analiza el desempeño de la bolsa global, las valuaciones elevadas en Estados Unidos, el papel de la inteligencia artificial y la importancia de no extrapolar rendimientos pasados.Juan Carlos explica por qué 2026 debe ser un año de disciplina y diversificación, combinando renta variable y renta fija, entendiendo el horizonte de inversión y evitando decisiones impulsivas en un entorno donde los activos ya no están baratos.Un episodio para entender el contexto económico del 2026 y tomar mejores decisiones con tu dinero.

La revisión del T-MEC será uno de los eventos económicos más importantes de 2026 para México y para toda Norteamérica. No se trata de una sorpresa ni de una ruptura, sino de una negociación compleja que definirá la certidumbre, la inversión y el crecimiento de los próximos años.En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera explican qué está pidiendo Estados Unidos en la mesa de negociación y por qué estos temas no aparecieron de la nada. A partir del análisis de GBM, detallan los cuatro ejes clave de la revisión: reglas de origen, mayor certeza jurídica para inversionistas, el papel de las exportaciones chinas en México y la eliminación de barreras no arancelarias.También analizan qué está buscando México en esta renegociación. Más que aspirar a un mundo sin aranceles, el objetivo es quedar mejor posicionado que otros países, reducir la tarifa efectiva, dar claridad a las reglas del juego y destrabar la inversión privada que se frenó en 2025 por la incertidumbre.La conclusión es clara: la revisión del T-MEC no define si México gana o pierde, sino si tendrá un marco claro para invertir en un mundo que ya cambió. Entender qué está sobre la mesa es clave para interpretar el panorama económico de 2026 con mayor claridad y menos ruido.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

2026 viene cargado de eventos que generan expectativas: el Mundial en México, la revisión del T-MEC y un entorno global que sigue reconfigurándose. Para muchos inversionistas, la pregunta es inevitable: ¿cómo invertir en un año lleno de ruido sin cometer errores?En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera analizan qué sí cambia y qué no cambia para la estrategia de inversión rumbo a 2026. Explican por qué eventos como el Mundial pueden tener efectos positivos en sectores específicos, pero rara vez justifican modificar un portafolio de largo plazo. También discuten el papel del T-MEC como ancla del escenario económico y por qué su revisión genera más incertidumbre en el corto plazo que oportunidades claras de inversión.A lo largo de la conversación, aterrizan una idea central: la información y las noticias ayudan a entender el contexto, pero pocas veces otorgan una ventaja real para invertir. La estrategia no está en reaccionar a eventos, sino en mantener disciplina, diversificación y un horizonte claro que permita aprovechar el interés compuesto.La conclusión es sencilla pero poderosa: invertir bien en 2026 no se trata de apostar por el Mundial o anticipar titulares, sino de construir una estrategia que funcione incluso cuando los eventos no salen como se esperaban.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Vender una inversión puede ser más difícil que comprarla. ¿Es momento de salir porque cayó el mercado? ¿Porque subió demasiado? ¿Porque necesito el dinero? En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en GBM, explican por qué la venta no depende del mercado, sino del plan que diseñaste desde el inicio. A través de la estructura de cubetas, analizan cuándo un inversionista debe vender, qué parte del portafolio no se toca bajo ninguna circunstancia y cómo se construye una estrategia de retiro que permite vivir de las inversiones sin liquidarlas por completo. También hablan del error más común: vender por miedo o frustración, en vez de hacerlo por necesidad o por el objetivo financiero correspondiente. Además, revisan por qué invertir en pocas acciones hace casi imposible saber cuándo vender, cómo la diversificación elimina decisiones difíciles y por qué el 4 por ciento anual se vuelve un número clave para quienes buscan vivir de sus inversiones en el retiro. La conclusión es sencilla: no existe una señal mágica para vender. Lo que sí existe es una estrategia que previene errores costosos, te permite aprovechar el interés compuesto y alinea cada venta con un propósito, no con la emoción del momento.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Los pronósticos económicos son herramientas, no certezas. Y cada año lo demuestra. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, revisan qué se esperaba para 2025 y qué fue lo que realmente ocurrió. Desde el crecimiento de México hasta los recortes de Banxico, pasando por la fuerza inesperada del peso y el impacto de las remesas, analizan cómo cambió el panorama frente al arranque del año y qué factores movieron las expectativas. También explican por qué los recortes agresivos de tasas sorprendieron a los mercados, cómo Estados Unidos se convirtió en el principal riesgo para la región y qué señales podrían definir el rumbo de la economía en 2026. Además, discuten el papel de la revisión del T MEC como ancla del escenario base, el riesgo de shocks provenientes de tecnología e inteligencia artificial y la importancia de entender que los forecasts se ajustan conforme llega información nueva. La conclusión es clara: no se trata de adivinar el futuro, sino de entender los escenarios, actualizar la información y tomar decisiones de inversión basadas en un plan, no en un dato aislado o un pronóstico puntual.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Las tasas altas del crédito privado pueden parecer irresistibles, pero detrás de ese 12 o 15 por ciento anual hay algo que casi nadie ve: el riesgo oculto. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en GBM, explican cómo funciona realmente el mercado de crédito privado y por qué es tan distinto al mercado público. También muestran por qué en el private credit no ves la volatilidad, cómo las pérdidas pueden aparecer tarde y qué tan fácil es confundirse cuando un producto paga mucho pero no muestra fluctuaciones en su valor. A través del caso de 2008, el auge de las SOFOMES en México y el crecimiento del shadow banking, analizan cómo se estructuran estos préstamos, qué incentivos tienen los intermediarios y por qué los estándares de crédito se han relajado conforme la industria crece. Además, explican por qué la falta de regulación puede amplificar riesgos y cómo identificar señales de alerta al evaluar un fondo, pagaré o instrumento privado. La conclusión es simple: no hay rendimientos altos sin riesgos altos. El crédito privado puede ser útil y tener buenos gestores, pero solo si entiendes en qué estás invirtiendo, haces tu tarea y no confundes estabilidad aparente con seguridad real.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Ahorrar para el retiro puede parecer lejano, pero un Plan Personal de Retiro puede beneficiarte desde el primer día. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, explican qué es un PPR, cómo funciona y por qué es una de las herramientas más poderosas para construir tu futuro financiero. También detallan las ventajas fiscales que ofrece, la posibilidad de deducir hasta 10 por ciento de tus ingresos y la diferencia entre tener un PPR y depender solo de una Afore. Además, revisan cómo se arma un portafolio dentro de un PPR, qué significa perfilarte para que las inversiones se adapten a tu edad y objetivos, y cómo el portafolio se vuelve más conservador conforme te acercas a los 60 o 65 años. El episodio muestra por qué empezar temprano multiplica el efecto del interés compuesto, por qué incluso aportaciones pequeñas pueden transformar tu futuro y por qué abrir tu PPR antes de que termine el año puede darte beneficios fiscales inmediatos. Pensar en tu retiro no es esperar al mañana. Es una decisión que te premia desde hoy.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Todos queremos ganarle al mercado, pero muy pocos lo logran. ¿Es falta de habilidad, mala suerte o simplemente que los mercados ya son demasiado eficientes? En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, explican de manera clara qué es realmente “el mercado”, cómo se forman los precios y por qué la información disponible se descuenta casi al instante.También analizan por qué la competencia entre inversionistas hace que los mercados sean más eficientes, cómo distinguir —si es que se puede— entre suerte y habilidad, y por qué casos como Warren Buffett son la excepción y no la regla. Además, revisan qué papel juega la inteligencia artificial en esta nueva etapa del mercado, si estamos cerca de una burbuja tecnológica y cómo entender valuaciones extremas como las de Tesla o empresas de semiconductores.La conclusión es contundente: no necesitas ganarle al mercado para tener buenos rendimientos. Lo que sí necesitas es diversificación, consistencia y un plan que alinee tus inversiones con tus objetivos, no con predicciones sobre lo que hará el mercado mañana.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Los bancos centrales parecen lejanos, pero sus decisiones afectan tu crédito, tus ahorros y tus inversiones. En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle, economista en GBM, y Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, explican de forma sencilla qué hace un banco central y cómo Banxico busca mantener la inflación alrededor del 3%.También analizan por qué venimos de tasas históricamente altas, qué significa que la Fed sea “data dependent”, en qué se diferencian mandatos como inflación y empleo, y conceptos clave como hawkish, dovish y forward guidance. Además, revisan cómo la comunicación de Banxico y la Fed puede mover a los mercados en segundos y qué parte de esa información ya está descontada cuando lees la noticia.La conclusión: entender a los bancos centrales te da contexto, pero tus inversiones deben basarse en un plan sólido, diversificado y constante en el tiempo, no en intentar adivinar la próxima decisión de tasas.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera.

Los mercados están en máximos históricos y la inteligencia artificial domina las conversaciones, pero la gran pregunta sigue siendo la misma: ¿es buen momento para invertir?En este episodio de Dinero Más Inteligente, analizamos cómo la euforia, el miedo y la suerte influyen en las decisiones financieras y por qué la clave está en tener un plan. Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en el equipo de Equity Research, explican cómo invertir con propósito, controlar lo que sí está en tus manos y evitar los errores más comunes de los inversionistas.Cierra con una guía clara para construir tu estrategia: fondo de emergencia, diversificación y constancia en el tiempo.

La pregunta es simple, pero la respuesta no tanto: ¿es buen momento para invertir?Con los mercados en máximos históricos, la inteligencia artificial impulsando valuaciones récord y el ruido económico en aumento, muchos inversionistas se preguntan si deben entrar, esperar o salir.En este episodio de Dinero Más Inteligente, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory, y Valeria Ovalle, economista en el equipo de Equity Research, explican por qué no se trata de adivinar el mercado, sino de entender lo que sí puedes controlar. Hablan de cómo la suerte, el miedo y el FOMO influyen en las decisiones financieras y de por qué la clave está en la planeación, la consistencia y la diversificación en el tiempo.También analizan cómo construir una estrategia que resista la volatilidad: desde establecer un fondo de emergencia hasta definir objetivos claros, tolerancia al riesgo y horizontes de inversión realistas.Porque, al final, invertir no es cuestión de suerte, sino de método. Y el mejor momento para hacerlo, siempre es cuando tienes un plan.

El T-MEC, heredero del antiguo NAFTA, volvió al centro del debate justo cuando México se consolidaba como el principal socio comercial de Estados Unidos. La revisión del tratado definirá si el país logra mantener el impulso del nearshoring o enfrenta años de aranceles, reglas cambiantes y menor inversión.En este episodio de Dinero más inteligente analizamos qué busca Estados Unidos con la renegociación, cómo podría responder México y qué implicaciones tendría para sectores clave como la manufactura, el automotriz y los nuevos polos tecnológicos como los data centers. También exploramos cómo la falta de certeza política puede frenar inversiones y qué puede hacer México para llegar mejor posicionado a la mesa.Finalmente, cerramos con una guía práctica para inversionistas: construir un fondo de emergencia, mantener un portafolio global y diversificado y apostar por un horizonte de cinco a diez años. Porque, ante la volatilidad política y comercial, la mejor estrategia sigue siendo la planeación y la paciencia.

¡Dinero Más Inteligente está de regreso!En esta nueva temporada, Juan Carlos Herrera, Chief of Advisory en GBM, y Valeria Ovalle, analista en el equipo de Economía de Equity Research en GBM, se adentran en uno de los temas más relevantes del momento: el regreso de The Tariff Man.Con Donald Trump reactivando su estrategia de aranceles, las tarifas vuelven a ser una herramienta política y económica con impacto global. ¿Qué implicaciones tiene esto para México, el T-MEC y los mercados internacionales? ¿Y cómo se refleja en la confianza de los inversionistas y en el bolsillo de cada persona?A lo largo del episodio, se analiza cómo las tensiones comerciales están moldeando el panorama económico y qué pueden hacer los inversionistas para adaptarse. Juan Carlos explica cómo construir un plan de inversión sólido que permita enfrentar la volatilidad y aprovechar las oportunidades sin dejarse llevar por el ruido.Un episodio que combina análisis, contexto global y estrategias personales para tomar mejores decisiones con tu dinero.