entspannt Investieren

Was ist ein Rekordhoch wert, wenn die Bewertung gleichzeitig jeden früheren Rekord übertrifft?In den USA wurden zuletzt unterm Strich 23.000 Stellen weniger gemeldet – und der Leitindex markierte trotzdem ein neues Allzeithoch. Getragen wird die Rekordjagd von einer außergewöhnlichen Gewinnsaison: Neun von zehn großen US-Konzernen haben die Erwartungen übertroffen, auf dem Papier plus 47 Prozent, bereinigt um Buchgewinne und Steuereffekte 26 Prozent. Dagegen steht der Buffett-Indikator bei 239 Prozent, höher als je zuvor. Joshua Pauls und Michael Arpe sortieren in Folge 19, was diesen Aufschwung wirklich trägt – und warum der KI-Ausbau zunehmend auf Kredit läuft: 285 Milliarden Dollar neue Anleihen in diesem Jahr, nach 109 Milliarden im Vorjahr.Mit dabei: warum Warren Buffetts Nachfolger ausgerechnet jetzt für 23,5 Milliarden Dollar zukauft, wieso Gold nach Monaten der Schwäche wieder anspringt, und was Lucent, Nortel und Cisco über die Finanzierungsketten von heute lehren. Der Satz zum Mitnehmen: Ein Rekordhoch ist kein Verkaufsgrund – eine Rekordbewertung ist ein Grund für Demut.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Was passiert, wenn die mächtigste Notenbank der Welt aufhört zu reden?Der neue Fed-Chef Kevin Warsh gibt keine Zinsprognosen mehr ab – und prompt übernimmt der Anleihemarkt das Kommando: Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen springt auf 5,23 Prozent, den höchsten Stand seit 2007, obwohl die Fed nichts getan hat. In Folge 18 erklären Joshua Pauls und Michael Arpe, wer die langfristigen Zinsen wirklich setzt: die Bondwächter. Vom Bond-Massaker 1994 über den Sturz von Liz Truss 2022 bis zur ersten gemeinsamen US-japanischen Yen-Intervention seit 1998. Dazu die Woche im Schnelldurchlauf: starke Cloud-Zahlen (Google Cloud +82 %), ein Shiller-CAPE von rund 40 und ein Dividendenrekord von 881 Milliarden Dollar.Mit dabei: das legendäre Carville-Zitat über die Macht des Anleihemarkts, das Bild von der Leine und dem wedelnden langen Ende – und der Merksatz der Folge: Die Notenbanken bestimmen, was Geld heute kostet. Der Anleihemarkt bestimmt, was die Zukunft wert ist.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Wie kann aus einem schlechten Börsentag ein Totalschaden werden?Ein Konzern meldet 112 Milliarden Dollar Quartalsgewinn — den höchsten, den ein Unternehmen jemals ausgewiesen hat — und die Aktie fällt um sieben Prozent. Der Grund steht eine Zeile tiefer: Der freie Cashflow ist erstmals negativ, weil die KI-Investitionen 42 Prozent des Umsatzes erreichen. In derselben Woche bricht Koreas Kospi um 10,8 Prozent ein, und viele Privatanleger dort verlieren achtzig Prozent — weil sie zweifach gehebelte Produkte hielten, deren Prospekt einen Anlagehorizont von einem Tag nennt. Dazu: 30-jährige US-Anleihen bei rund 5,2 Prozent, so hoch wie zuletzt im Sommer 2007, und ein Gold, das mitten im Krieg 28 Prozent unter seinem Januar-Hoch liegt.Mit dabei: das Rechenbeispiel, das erklärt, wie aus einem Prozent Indexverlust vier Prozent im gehebelten Produkt werden. Eine Auswertung von J.P. Morgan, nach der das Vermögen in Hebel-ETFs von acht auf über 50 und zurück auf 16 Milliarden Dollar lief. Und die Frage, wer an den Märkten eigentlich die Preise macht, wenn rund die Hälfte des Optionsvolumens noch am selben Tag ausläuft.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Wie kann es sein, dass die besten Firmen der Geschichte die besten Zahlen der Geschichte melden – und die Kurse trotzdem fallen?Genau das passiert gerade in der Big-Tech-Berichtssaison: Alphabet verlor nach starken Zahlen und einer angehobenen Investitionsprognose rund fünf Prozent. Joshua Pauls und Tobias Gabriel ordnen ein, warum gute Daten allein den Markt nicht mehr tragen. Über 700 Milliarden US-Dollar investieren die großen Hyperscaler 2026 in KI – und der Markt fragt, was das einbringt. Die gute Nachricht liegt unter der Oberfläche: Die Marktbreite kehrt zurück, der gleichgewichtete S&P 500 entwickelt sich besser als seine nach Größe gewichtete Variante.Mit dabei: der wöchentliche Zahlen-Check (Nikkei +32 % seit Jahresbeginn, DAX nur +2,6 %), die Öl-Eskalations-Bandbreite im Nahostkonflikt – und das Bild vom Markt als reifendem Teenager.

Öl zeitweise über 85 US-Dollar, eine Inflationsüberraschung und bei IBM der stärkste Tagesrückgang seit 1987 – warum bleiben die Märkte trotzdem so ruhig?In Folge 15 von „entspannt investieren" gehen Joshua Pauls und Michael Arpe dieser Frage auf den Grund. Ihr Ausgangspunkt ist eine alte Börsenregel: Jede allgemein bekannte Information ist in den Kursen schon drin – und hat daher keinen Nutzwert. Die US-Inflation fiel im Juni mit 3,5 statt erwarteter 3,8 Prozent überraschend niedrig aus, IBM verlor nach einer Gewinnwarnung über 25 Prozent an einem Tag. Der S&P 500? Nahezu unverändert. Entscheidend ist eben nicht die Meldung des Tages, sondern die Strategie: Rund 90 Prozent des Renditebeitrags entstehen über die Auswahl der Anlageklassen.Mit dabei: die Börsenweisheit vom Hund an der Leine, der Blick hinter die Kulissen der Hochfrequenz-Profis, die 5-Prozent-Schwelle, ab der Anleihen zur echten Aktien-Alternative werden – und die Bitte an alle Hörerinnen und Hörer, per Kommentar oder E-Mail Feedback zur künftigen Ausrichtung des Podcasts zu geben.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Alle reden über ETFs – dabei machen sie laut einer BlackRock-Studie nur rund 6 Prozent des gesamten Kapitalmarkts aus.In Folge 14 von „Entspannt investieren" nehmen Tobias Gabriel und Joshua Pauls das Aktiv-Passiv-Spiel grundsätzlich auseinander. Mit dem Kuchen-Gleichnis des Nobelpreisträgers William Sharpe zeigen sie, warum Überrendite ein Nullsummenspiel ist und laut SPIVA-Studie 98 Prozent der aktiven Fonds ihre Benchmark über zehn Jahre verfehlen – während Anleger durch Emotionen zusätzlich rund einen Prozentpunkt pro Jahr liegen lassen. Und sie schauen hinter das Etikett „passiv": Die Nasdaq änderte für SpaceX eigens ihre Regeln, ein MSCI World investiert zu rund 70 Prozent in Nordamerika, und die Marktkapitalisierungs-Gewichtung wirkt wie eine verdeckte Momentum-Strategie.Mit dabei: das Markt-Update der Woche (Iran, US-Arbeitsmarkt, Chip-Rücksetzer bei Rekordständen), ETFs erklärt als Bahnfahrt, selbstfahrendes Auto und Selbstfahrer, der „Bär im Kopf" – und eine Hausaufgabe: ein Kuchen, acht Personen, nur drei Schnitte.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Krieg im Nahen Osten, ein Ölpreis über 100 Dollar, ein Gold-Allzeithoch, das kippte — und die Börsen? Beendeten das Halbjahr mit Rekorden.In Folge 13 von „Entspannt investieren" ziehen Joshua Pauls und Tobias Gabriel die Bilanz eines ersten Halbjahres, das sich „wie ein Jahrzehnt" anfühlte. Sie zeigen, warum der S&P 500 trotz allem rund 9 % zulegte, während die Magnificent Seven per Saldo 2,5 % verloren und ein Speicherchip-Hersteller wie Sandisk um 638 % explodierte. Und sie gehen der Stammtischfrage nach: Sind die Tech-CEOs mit ihren Milliarden-Investitionen in Rechenzentren „gaga" — oder folgen sie einer klaren Logik? Dazu: warum am Ende oft der Konsument zahlt und weshalb die USA rund die Hälfte der weltweiten Marktkapitalisierung stellen.Mit dabei: das „84-Millionen-Bundestrainer"-Phänomen, Joshuas Anekdote aus seiner Berater-Zeit beim Autohersteller, eine offene Wette zwischen den beiden über die Token-Preise — und die Erkenntnis des Halbjahres: „Das System schlägt Bauchgefühl."Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Der Dollar dreht, das Öl fällt, die KI-Aktien zittern – wie passt das zusammen, und was heißt es fürs Depot?In Folge 12 von „Entspannt investieren" nehmen sich Tobias Gabriel und Joshua Pauls die drei Kräfte vor, die den Bullenmarkt gerade auf die Probe stellen. Sie erklären, warum der „Debasement-Trade" rund um Gold (Höchststand 2025 bei rund 5.600 Dollar je Unze) unter dem neuen Fed-Chef Kevin Warsh ins Wanken gerät, warum der fallende Ölpreis nach dem Iran-Konflikt vor allem Asien entlastet – Korea plus elf Prozent in einer Woche – und warum die KI-Rally mit Ausschlägen wie minus 12,5 Prozent bei SK Hynix so nervenaufreibend ist.Mit dabei: warum Allzeithochs bessere Einstiege sind als gedacht, weshalb „diesmal ist alles anders" der teuerste Satz an der Börse ist und welche drei Wege es gibt, ein Depot zu schützen.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

In Folge 11 von „Entspannt investieren" nehmen sich Joshua Pauls und Michael Arpe die Landkarte der Börse vor: die elf Wirtschaftssektoren des GICS-Standards. Sie zeigen, warum ein S&P 500, der zu rund 35 Prozent aus Informationstechnologie besteht und eine einzige Aktie mit rund 13 Prozent Gewicht trägt, weniger gestreut ist, als viele denken – und warum drei Index-ETFs nebeneinander oft dasselbe Klumpenrisiko bedeuten.Mit dabei: der Fußballvergleich für ein ausgewogenes Depot, der Ölpreis-Schock rund um die Straße von Hormuz und die Frage, warum Sektorrotation ein Beobachtungsfeld bleibt – aber kein Timing-Spiel.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Warum führen 172.000 neue Jobs zu einem Börsenverlust von fast drei Prozent?In Folge 10 von entspannt investieren erklären Tobias Gabriel und Michael Arpe das Paradox der aktuellen Marktlage: Die US-Wirtschaft schafft mehr Stellen als erwartet, die Inflation steigt auf 4,2 Prozent — und der Halbleiterindex verliert an einem einzigen Tag zehn Prozent. Der Grund: Das Narrativ „schlechte Daten sind gut für Aktien" kippt, weil eine starke Wirtschaft keine Zinssenkungen braucht. Gleichzeitig steht der größte Börsengang der Geschichte an: SpaceX, mit 1,7 Billionen Gesamtbewertung und nur 75 Milliarden Free Float.Im Gespräch: Warum HAC Börsengänge in der Vermögensverwaltung nahezu nicht anfasst, was das Puzzle-Modell über Anlagehorizonte lehrt — und wie Anleger sich mit einfachen Mitteln gegen Inflation absichern können, ohne auf Rohstoffe zu wetten.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Anleihen gelten als sicherer Einkommensstrom — doch Staaten zahlen ihre Zinsen aus Schulden, nicht aus Gewinnen. Die USA überweisen inzwischen mehr als eine Billion Dollar pro Jahr allein für Zinsen, mehr als der gesamte Verteidigungshaushalt. Gleichzeitig gibt es weltweit rund 200 Unternehmen, die seit Jahrzehnten zuverlässig Dividende zahlen — eines davon seit über 200 Jahren ununterbrochen.Tobias Gabriel und Michael Arpe zeigen in Folge 9, warum Dividendenaktien eine Art „Aktienmiete" sind: regelmäßige Ausschüttungen, die aus echten Gewinnen stammen und oft jährlich wachsen. Außerdem: Warum Schwankung nicht gleich Risiko ist, wie aus 2,5 Prozent Anfangsrendite nach 20 Jahren 12 bis 13 Prozent werden können — und wie der Anlageklassen-Mix von Immobilien (400 Bio. USD) über Aktien (160 Bio. USD) bis Gold (35 Bio. USD) und Bitcoin (1,3 Bio. USD) zusammenhängt.Mehr Informationen: hac.deDieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Die 30-jährige US-Staatsanleihe auf einem 19-Jahres-Hoch — und gleichzeitig schießen Chiphersteller in den Billionen-Club. Wer erzählt die richtigere Geschichte? Michael Arpe und Joshua Pauls analysieren, warum der Zinsanstieg nicht nur mit Inflation zu erklären ist, sondern drei strukturelle Kräfte dahinterstecken: der KI-Investitionsboom, die Deglobalisierung und eine Generationenverschiebung.Außerdem: Warum die zweite KI-Welle den Chipherstellern gehört und die Bewertungen trotz rasanter Kursgewinne nachvollziehbar bleiben.Plus: der Titelblatt-Indikator mit 68 Prozent Trefferquote und Joshuas provokante Wette gegen SpaceX. Mehr Informationen: hac.deHAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/ Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Drei Märkte ziehen gerade synchron nach oben – Aktien, Anleihezinsen, Ölpreise. Klassisches Lehrbuch sagt: geht nicht. Was steckt darunter?In Folge 7 von „Entspannt investieren" sprechen Joshua Pauls und Tobias Gabriel über die Vertrauensfrage am Markt. Der amerikanische Staat zahlt auf zweijährige Anleihen rund 4,1 Prozent Zinsen, auf zehnjährige rund 4,6 Prozent. Google ruft für eine Anleihe bis 2030 nur 1,1 Prozent auf. Das Forward-KGV im S&P 500 ist seit Jahresende von 23 auf 20,9 gefallen – weil die Gewinne schneller wachsen als die Kurse. Hohe Bewertungen ja, aber kein Pets.com-Echo: Hinter den Kursen stehen Earnings.Mit dabei: Was vom neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh zu erwarten ist, warum Schiller-KGV und Co. keine Timing-Werkzeuge sind, und warum Amazon und Alphabet mittelfristig die spannenderen KI-Plays sein könnten als das reine Chip-Geschäft.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Allzeithochs in den USA und Japan, KI-Hype an jeder Ecke – und gleichzeitig scheitern die schlauesten Algorithmen der Welt beim Aktien-Picken. Wie passt das zusammen?In Folge 6 von „Entspannt Investieren" gehen Tobias Gabriel und Michael Arpe dieser Frage nach. Sie sprechen über die 100 Marathon-Aktien aus dem HAC-Sonnensystem – Unternehmen mit Burggraben, deren Gewinne auch in Krisenjahren wachsen –, über Berkshire Hathaways stille Alphabet-Position und über den Alpha-Arena-Trading-Contest: Von 30 Trades der führenden KI-Modelle waren nur sechs profitabel, das Gesamtdepot verlor rund ein Drittel des Kapitals.Mit dabei: die Turtle-Trader-Anekdote als Lehrstück über Disziplin, Warren Buffetts Demuts-Maxime („60 bis 70 Prozent richtige Entscheidungen sind ein sensationelles Jahr") und zwei Buchempfehlungen für Anlegerinnen und Anleger, die das Spielfeld besser verstehen wollen.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Wenn die mächtigste Notenbank der Welt zum ersten Mal seit 1992 in vier Stimmen zerfällt – und der Markt trotzdem von Rekord zu Rekord läuft: Was nehmen Anleger jetzt mit?In Folge 5 von „Entspannt investieren" ordnen Joshua Pauls und Michael Arpe eine ungewöhnliche Marktwoche ein. Die Federal Reserve beließ den Leitzins zwar bei 3,5 bis 3,75 Prozent – aber gleich vier Gouverneure stimmten gegen die Mehrheitslinie, so viele wie zuletzt 1992. Gleichzeitig erreicht der Russell 2000 ein Allzeithoch, die Hyperscaler liefern starke Quartalszahlen – und Warren Buffett wartet mit rund 400 Milliarden Dollar in Cash. Es ist nicht entweder oder, sondern sowohl als auch.Mit dabei: warum eine Wachstumsrate von 19,7 statt 20 Prozent reichte, um Meta zwischenzeitlich um rund 10 Prozent abzustrafen – und warum die Faustregel der vergangenen 100 Jahre lautet: nicht im Markt zu sein ist der teuerste Fehler.Mehr Informationen: hac.de HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Eine kleine Gruppe Halbleiter-Werte hat einen Rekord aufgestellt, den es in 32 Jahren nicht gab: 18 Handelstage in Folge mit Plus, in Summe 47 Prozent Kursgewinn. Während die Schlagzeilen von Iran-Krieg, Hormuz-Sperre und schwachem Konsum sprechen, läuft an der Börse das Gegenteil – und kaum jemand spricht darüber.Joshua Pauls und Tobias Gabriel zerlegen in dieser Folge die Halbleiter-Wertschöpfungskette, ordnen TSMCs Rekord-Quartalszahlen ein, erklären die K-förmige Aufspaltung zwischen Hardware und Software und gehen der Frage nach, ob hier eine zweite Dotcom-Blase entsteht oder etwas Neues. Plus: Microsofts erste freiwillige Abfindung in 51 Jahren, der Druckindex nach Maximilian Uleer, und ein historischer Vergleich der Marktkonzentration mit den Nifty Fifty der 70er und der Tech-Welle 2000.Mehr Hintergrund und den Marktkommentar zum Lesen finden Sie auf hac.de/marktupdate

Waffenruhe verlängert, S&P 500 auf Rekordhoch und der Ölpreis bewegt sich kaum. Wie passt das zusammen?Trump verlängert den Waffenstillstand mit dem Iran überraschend und unbefristet. Doch Brent Öl notiert weiterhin bei fast 98 Dollar, 800 Schiffe sitzen fest, und über 80 Energieanlagen sind beschädigt.In dieser Folge ordnen Tobias Gabriel und Joshua Pauls ein, warum die Märkte dem Frieden vorauseilen, die US-Wirtschaft trotz Rekord-Pessimismus stabil bleibt und was der Unterschied zwischen 1973 und 2026 ist.Mit dabei: Das Konzept FOMOOP (Fear of Missing Out on Peace), ein Blick auf die schmale V-Rallye seit dem 30. März, der CEO-Wechsel bei Apple und die Frage, warum weder Euphorie noch Rückzug die richtige Antwort sind.Mehr Informationen: hac.de · HAC Geldanlage-Butler: hac.de/digitale-vermoegensverwaltung/

Krieg im Iran, die Straße von Hormuz gesperrt – und gleichzeitig markiert der S&P 500 ein neues Allzeithoch. Wie passt das zusammen? In Folge 2 von „entspannt Investieren" nehmen sich Michael Arpe und Tobias Gabriel dieses Paradox vor. Sie schauen erst hinter die Schlagzeile „neues Allzeithoch": Die V-förmige Rally seit dem 30. März wird primär von einer Handvoll Mega-Caps getragen, nur rund 43 Prozent der Einzelwerte liegen überhaupt über ihrer 50-Tage-Linie. Dann geht es zum eigentlichen Thema, das uns länger begleiten wird: Inflation. Die PMI-Prices-Paid-Umfragen aus den USA stehen auf dem höchsten Stand seit dem Sommer 2022 und laufen den offiziellen Inflationsdaten um rund sechs Monate voraus. Sie rechnen vor, warum es rund fünf Prozent Rendite pro Jahr braucht, nur um nach Steuern die Kaufkraft zu erhalten. Mit dabei: der Spruch „Kaufen, wenn die Kanonen donnern", der Grund, warum Michael seit zehn Jahren keine Börsennachrichten mehr schaut, und ein praktischer Zeitungs-Test, der das tägliche Informationsrauschen sofort relativiert. Mehr Informationen: hac.de Dieser Podcast dient der allgemeinen Information und stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

Herzlich willkommen zur ersten Folge des entspannt Investieren Podcasts, dem Podcast der HAC Vermögensverwaltung. Was Sie erwartet:Ein Dialogformat, das Kompetenz mit Verständlichkeit paart. Wir bieten Ihnen regelmäßige Markteinschätzungen, die nicht bei der Schlagzeile stehen bleiben, sondern die tieferen Zusammenhänge erklären. Wir sind ehrlich, wenn die Lage unklar ist, und konsequent, wenn unsere Daten ein klares Signal geben.Dieser Podcast ist für Menschen, die ihr Vermögen nicht dem Zufall oder kurzfristigen Trends überlassen wollen, sondern einen systematischen, hanseatischen Prozess schätzen.Finden Sie die Ruhe, die durch ein klares System entsteht. Investieren Sie nicht nach Bauchgefühl – investieren Sie mit Plan.