Market Insights

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Mauricio Viaud analizaron los tres reportes corporativos que marcaron la jornada: Nvidia, CrowdStrike y Salesforce. Revisaron cómo Nvidia volvió a duplicar sus ingresos hasta los 96 mil millones de dólares, impulsada por la fuerte demanda de chips para inteligencia artificial y una guía que apunta a un crecimiento cercano al 70% para 2028. También examinaron el mejor trimestre en la historia de CrowdStrike, con Falcon Flex como motor de sus suscripciones, y detallaron el resultado de Salesforce, donde un salto en las ganancias escondió un negocio operativo más modesto. Un episodio para entender qué hay detrás de las cifras y qué señales dejan estas compañías sobre el rumbo de la inteligencia artificial.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el dato de PCE de julio previo a la reunión en Jackson Hole que cubre temas económicos y de política monetaria, y contrastaron ese panorama con el Consumer Checkpoint de Bank of America. También revisaron los resultados de Intuit, castigada en bolsa pese a superar expectativas, y el temor a que la IA generativa erosione a TurboTax y QuickBooks. Cerraron con el cierre de Mechanical Turk de Amazon y lo que revela sobre el nuevo negocio de los datos para entrenar inteligencia artificial.

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En el episodio de hoy Valentina Orduz y Ariel Huguet analizaron los reportes corporativos de DICK'S, cuyo trimestre reflejó por primera vez la consolidación completa de Foot Locker y una presión sobre sus márgenes. Examinaron también el sólido desempeño de Scotiabank, que superó las expectativas gracias a su banca canadiense, su negocio de gestión de patrimonio y su participación en el estadounidense KeyCorp. Finalmente, comentaron los resultados de Bank of Montreal, que sorprendió al alza pese a un cargo extraordinario por la venta de negocios no estratégicos.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes revisaron la emisión de acciones por alrededor de US$10,200 millones para financiar la inversión en CAPEX en infraestructura de IA. Comentaron la salida a bolsa de Shein en Hong Kong, valorada en US$27,000 millones, una fracción de lo que llegó a valer en 2022. También explicaron la nueva campaña de sanciones de Estados Unidos contra Irán y sus riesgos sobre el Estrecho de Ormuz. Finalmente, abordaron el colapso de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá, con aranceles del 50% y represalias ya en camino.

En el episodio de hoy, Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron una jornada marcada por el comportamiento del consumidor estadounidense y el auge de la memoria para IA. Revisaron los resultados de Ross, el mayor minorista off-price del país, cuyas ventas crecieron 13% gracias a más clientes que buscan opciones de menor precio, y los de BJ's, cuyo club de membresías alcanzó un récord de $8.5 millones de socios. También examinaron el anuncio histórico de Samsung, que devolverá hasta 79 mil millones de dólares a sus accionistas apoyada en la caja récord que genera el boom de chips HBM. 

En este episodio Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de Walmart, que superó ingresos pero mostró señales de un consumidor presionado, y los de Alibaba, cuyo negocio de nube e inteligencia artificial creció con fuerza aunque las utilidades siguieron bajo presión debido al aumento de inversión en CAPEX. Adicionalmente, hablaron sobre la deuda pública que supera por primera vez los $40 billones de dólares, explicaron la intervención del Departamento del Tesoro para contener las tasas de largo plazo y el rebote del mercado cripto tras el respaldo de Trump a una nueva ley de activos digitales. 

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz revisaron los resultados de Target, que superó expectativas en ingresos con $26,540 millones de dólares y elevó su guía anual, aunque su cifra de ganancias estuvo inflada por un reembolso arancelario extraordinario. Contrastaron ese desempeño con el de Lowe's, cuyas ventas comparables apenas crecieron 0.2% y que mantuvo su proyección, confirmando la tesis de un consumo en forma de K, donde el cliente de clase media se contrae. Finalmente, explicaron por qué la acción de Moderna se disparó más de 80% tras el éxito de la fase 3 de su vacuna personalizada de ARN mensajero contra el melanoma, desarrollada junto a Merck, y qué significa para el futuro de la oncología.

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En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de Home Depot, que superó las expectativas de ingresos con $47,860 millones de dólares, aunque su dirección mantuvo una guía cautelosa ante un mercado de vivienda todavía congelado. Revisaron también el reporte de Baidu, donde el acelerado crecimiento de su negocio de inteligencia artificial y su nube contrasta con la caída sostenida de la publicidad tradicional. Comentaron además la escalada geopolítica en torno al Estrecho de Ormuz y su efecto sobre el rendimiento del bono a diez años, que alcanzó 4.73%, su nivel más alto desde enero de 2025. Para cerrar, repasaron la compra de Los Angeles Lakers por $12,500 millones de dólares, la valoración más alta en la historia del deporte estadounidense.

En este episodio Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron los resultados preliminares de Anthropic, que superó los $11,500 millones en ingresos trimestrales y alcanzó rentabilidad operativa ajustada por primera vez. También revisaron la desaceleración económica de China y Japón en medio del impacto de los altos precios de la energía, y cerraron con la posible inversión de Nvidia en SB Energy para desarrollar el megaproyecto de centros de datos de OpenAI en Ohio.

En este episodio Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz revisaron el ataque ucraniano al principal puerto de exportación de trigo de Rusia en el Mar Negro. Repasaron los resultados de Applied Materials, que batió récords de ingresos y ganancias impulsada por la demanda de IA. Y cerraron con las débiles ventas minoristas de julio en Estados Unidos, una señal de enfriamiento del consumo.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron el déficit fiscal de Estados Unidos, que en julio alcanzó $432 mil millones de dólares, el mayor para ese mes en la historia, y explicaron por qué más déficit significa más emisión de bonos y más presión sobre los rendimientos. Luego abordaron el PPI, el índice de precios al productor. Por último, exploraron el caso de SK Hynix, líder mundial en memoria HBM para IA y su plan de expansión por $720,000 millones de dólares.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz revisaron el reporte de CoreWeave, la "neocloud" que crece a gran velocidad gracias a contratos con Meta y Anthropic, aunque financia su expansión con una deuda cada vez más costosa. También analizaron el reporte de Super Micro, que sorprendió con un beneficio muy por encima de lo esperado pese a un miss en ingresos y advirtieron sobre las tensiones de caja y la concentración de clientes detrás de esas cifras. Por último, explicaron los datos de inflación del mes de Julio que salen en línea con las expectativas aliviando la tésis de subida de tasas.

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En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes revisaron la ampliación de capital de Intel, que elevó su oferta a US$20,000 millones para financiar su ambiciosa transformación en fabricante de chips por contrato. Luego analizaron la nueva estrategia de Nvidia, que se alió con seis grandes gestoras para canalizar más de US$500,000 millones hacia la infraestructura de IA, convirtiendo el cómputo en un activo financiable. Por último, exploraron la recompra de US$7,000 millones que OpenAI realizó a sus empleados, una operación que valoró a la compañía en US$852.000 millones y encendió preguntas sobre el freno en las valoraciones del sector.

En este episodio Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron una semana de alta tensión en Medio Oriente, donde Irán endureció sus condiciones sobre el estrecho de Ormuz y explicaron la posible estrategia de desgaste que persigue Estados Unidos. Finalmente, examinaron los resultados de Berkshire Hathaway, que reportó ingresos por $101,800 millones de USD y un giro clave en su estrategia: por primera vez en quince trimestres se convirtió en comprador neto de acciones, con una nueva apuesta de $10,000 millones en Alphabet, mientras GEICO mostró señales de debilidad.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron el reporte de empleo de julio en Estados Unidos, que reorienta la conversación hacia la reducción de la probabilidad de aumento en tasas. Por otro lado, los resultados trimestrales de Airbnb, que sorprendieron con ingresos de $3,610 millones de dólares y una guía al alza para el resto del año, impulsados por una demanda de viajes que sigue firme y por el uso creciente de inteligencia artificial en su operación.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz revisaron el reporte trimestral de Sandisk, que registró un margen bruto histórico del 84.6% y un crecimiento impulsado por la demanda de memoria para centros de datos, aunque su acción cayó pese a superar expectativas. También analizaron a AppLovin, cuya reacción negativa reflejó la creciente inversión en infraestructura de IA y un flujo de caja por debajo de lo esperado. Finalmente hablaron sobre el reporte de Western Digital, que sorprendió al mercado y reforzó su balance tras vender su participación en Sandisk.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes revisaron el trimestre récord de AMD, impulsado por la fuerte demanda de chips para centros de datos e IA, y las dudas sobre si podrá sostener ese ritmo sin sacrificar rentabilidad. Repasaron los números de SpaceX, con Starlink superando los 12 millones de suscriptores y un gasto en inversión que se disparó por su apuesta en IA, además del vencimiento del período de bloqueo que podría presionar la acción. Cerraron con Eli Lilly, la farmacéutica más valiosa del mundo, cuya estrategia de bajar precios para llegar a más pacientes elevó las ventas y las expectativas para el resto del año.

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En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron la jornada de resultados corporativos que combinó tecnología, energía e industria. Revisaron el trimestre de Palantir, que superó expectativas con ingresos de 1,.940 millones de dólares y su primera utilidad neta por encima de los 1,000 millones, aunque con una valoración exigente. Comentaron los balances de BP y Saudi Aramco, marcados por los altos precios del petróleo y por la tensión en Oriente Medio y el estrecho de Ormuz. Finalmente, examinaron el récord de Caterpillar, impulsado por la construcción y por la creciente demanda de centros de datos de inteligencia artificial.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron una posible fusión entre AstraZeneca y Bristol Myers Squibb, un acuerdo cercano a los $400,000 millones de dólares que sería el mayor de la historia farmacéutica y una señal del regreso de las megafusiones al sector. Revisaron también la temporada de resultados del segundo trimestre, con más de la mitad del S&P 500 ya reportado y beneficios que superan expectativas con fuerza, en un mercado que empieza a ampliarse más allá de las grandes tecnológicas. Además, explicaron la primera intervención coordinada entre Japón y Estados Unidos en quince años para frenar la caída del yen, sus implicaciones para las tasas y el carry trade, y cerraron con la agenda de resultados corporativos y económica que marcará la semana.

En el episodio de hoy, Juan Manuel de los Reyes y José Calero analizaron los resultados de Amazon y Apple, dos gigantes tecnológicos que enviaron mensajes muy distintos al mercado. Amazon sorprendió con un crecimiento de AWS de 37% y ventas récord superiores a $200 mil millones, impulsada por la fuerte demanda de inteligencia artificial. Apple, aunque reportó el mejor trimestre de junio de su historia, cayó en bolsa por preocupaciones sobre restricciones de suministro, una guía poco clara y debilidad en su guia de resultados. Además, comentaron los resultados de ExxonMobil, que mostró un sólido desempeño operativo pese a un ligero incumplimiento en ganancias por acción.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron los datos los resultados trimestrales de Meta, cuyos ingresos superaron lo esperado, pero cuya acción se desplomó ante el enorme gasto en IA y una guía más débil. En contraste, repasaron el sólido trimestre de Microsoft, impulsado por Azure y la nube, que llevó a la acción a un fuerte rebote. También revisaron la decisión de la Reserva Federal, que mantuvo su tasa por quinta vez consecutiva en medio de tres votos disidentes que pedían un alza para contener la inflación y los datos macroeconómicos del PCE y GDP.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes abrieron con la escalada geopolítica en Oriente Medio, donde un ataque iraní con misiles contra fuerzas estadounidenses y la actividad sospechosa cerca de un buque en el Mar Rojo reavivaron el temor a una interrupción del suministro de crudo. En el frente corporativo, repasaron la temporada de resultados donde Seagate sorprendió con ingresos récord impulsados por la demanda de centros de datos y su tecnología HAMR, mientras Visa mostró solidez en pagos internacionales pese a la presión de costos y despidos. También analizaron el trimestre mixto de Ford, que elevó su guía anual a pesar de registrar ingresos por debajo de las expectativas.

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En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el reporte trimestral de UPS. También examinaron los resultados de PayPal y finalmente, abordaron el desplome de SK Hynix y Samsung, epicentro de una caída que puso a prueba la narrativa del supercycle de la IA y eliminó cerca de $1.5 billones de USD en valor de mercado del sector.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron el debut bursátil de la empresa de memoria china CXMT, que se disparó cerca de 460% , y la firma del memorando de entendimiento entre Samsung y Broadcom por más de USD $200,000 millones. También abordaron el giro geopolítico: la caída del petróleo tras la señal de pausa de Irán, la expansión del conflicto en Medio Oriente y el papel del Estrecho de Ormuz. Cerraron con la reunión de la Fed del 28 y 29 de julio, un mercado que ya no espera recortes sino alzas de tasas, y las elecciones legislativas de noviembre.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz hablaron sobre el reporte corporativo de Intel, que sorprendió con ingresos de US$16,100 millones, un alza de 25% anual impulsada por centros de datos, y una ganancia por acción de US$0.42 que duplicó lo esperado. También mencionaron la noticia de Oracle que obtuvo un contrato con el Pentágono por hasta US$6,990 millones mientras su acción acumula una caída de 38.7% en el año. Y finalizaron con el anuncio de la administración de Trump que impondrá nuevos aranceles de entre 10% y 12.5%.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes hablaron sobre los reportes corporativos de Alphabet, casa matriz de Google, con ingresos de $119,800 millones de dólares y un crecimiento de 82% en su negocio de nube. Tesla, donde el récord de ingresos convivió con márgenes en deterioro y utilidades apoyadas en factores ajenos al negocio principal. IBM, tras la fuerte caída de sus "mainframes" y el giro de ServiceNow, que recuperó la confianza del mercado.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz hablaron del reporte corporativo de AT&T. Luego revisaron el caso de Super Micro, que anunció más de 60.000 millones de dólares en nuevos pedidos y una mejora notable de márgenes. Cerraron con TSMC, que anunció sus planes de expansión de fábricas en Estados Unidos analizando quién termina pagando el costo de relocalizar la cadena de suministro de los chips.

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En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes hablaron sobre los aranceles del 50% a una amplia gama de productos canadienses, apoyándose en la sección 338. En paralelo, una actualización del conflicto entre USA e Irán y el bloqueo marítimo de los hutíes, con el Brent superando los 90 dólares. También mencionaron los resultados de General Motors y la apuesta de Nvidia por Nebius, que revela cómo el gigante de los chips busca convertirse en socio del ecosistema de IA.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz hablaron del conflicto entre Estados Unidos e Irán por el estrecho de Ormuz y su efecto sobre el petróleo, la gasolina y la inflación. Analizaron también la prima climática, por el fenómeno del Niño Fuerte, que impone sobre alimentos, metales e incluso la IA. Por otro lado, mencionaron por qué el mercado automotor chino vive su peor año desde 2021 y cerraron con CuspAI, la startup que usa IA para diseñar nuevos materiales y en la que Nvidia participa como socio tecnológico.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron el reporte corporativo de Netflix, que generó una reacción de -11% en el precio de sus acciones antes de la apertura del mercado. Revisaron también la caída de las tecnológicas asiáticas, con el Nikkei perdiendo -4% y el Taiex -6,5%, y su impacto en SoftBank, que más que una acción de semiconductores funciona como un vehículo apalancado sobre OpenAI. Cerraron con el reporte corporativo de Alcoa, empresa productora de alúmina y aluminio que presentó ingresos récord por el aumento en los precios del aluminio, aunque su negocio de alúmina sigue en pérdidas.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron una jornada donde la política y la regulación pesaron tanto como los resultados corporativos. TSMC reportó ingresos por encima de lo esperado, con una utilidad neta en máximos históricos y una guía que eleva su expectativa de crecimiento por inteligencia artificial. También revisaron por qué Alibaba y Baidu subieron en Hong Kong tras la aprobación de Apple Intelligence en China. Explicaron el arancel del 25% a Brasil y cerraron con el reporte de ventas minoristas en Estados Unidos. 

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes hablaron sobre los datos del índice de precios al productor (PPI). Luego, los reportes corporativos de ASML y BlackRock. Por último cerraron con la oferta no solicitada de Stripe y Advent para comprar PayPal.

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En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron los datos de inflación (CPI) del mes de junio. Después hablaron sobre los reportes trimestrales del sector financiero incluyendo JPMorgan, Goldman Sachs y Bank of America.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron la nueva escalada entre US e Irán en el estrecho de Ormuz. Repasaron también dos muertes de peso: la del senador Lindsay Graham y la del "Emir Padre" de Catar, figura simbólica en las negociaciones con Irán. Mencionaron la acusación de Apple contra OpenAI por presunto robo de secretos comerciales. Además, hablaron de SK Hynix tras su debut en el Nasdaq y concluyeron con el reporte preliminar de TSMC así como la alianza de LG como proveedor de Nvidia.

En este episodio especial, Juan Manuel de los Reyes conversó con Mauricio Viaud, Senior Investment Strategist y Portfolio Manager de Insigneo, sobre los resultados de Delta Air Lines y cómo el comportamiento del petróleo está influyendo en los márgenes de las compañías aéreas. Además, analizaron las perspectivas para la temporada de reportes corporativos del segundo trimestre y debatieron sobre el reciente repunte del crudo, las tensiones geopolíticas con Irán y las implicaciones de estos movimientos para los inversionistas de cara a la segunda mitad de 2026.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes hablaron sobre las minutas de la Fed que dejaron ver la división del banco central a pesar de que la decisión de mantener las tasas fue unánime. Luego hablaron sobre el reporte corporativo de PepsiCo el conglomerado de alimentos y bebidas y culminaron con el sector salud y el anuncio de AstraZeneca frente al fracaso de su ensayo.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz hablaron de geopolítica iniciando con el estrecho de Ormuz y la reunión de la OTAN. Siguieron con Apple y su anuncio por adquirir memoria de CXMT y su alianza simultánea con Broadcom y culminaron con SambaNova, competidor de Nvidia que eleva su valoración a $11 mil millones.

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En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los datos de la balanza comercial y como la política arancelaria impacta compañías como Toyota. Luego hablaron sobre DeepSeek que desarrolla su propio chip de IA y cerraron con Samsung, que reportó el mejor trimestre de su historia y, aun así, vio caer sus acciones.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes hablaron sobre el mercado del petróleo y la reunión de la OPEP+. Analizaron el posible retraso del sistema Kyber de Nvidia hasta 2028, una señal reveladora de los límites físicos de fabricar la infraestructura que exige la inteligencia artificial. Cerraron con la oferta de Lockheed Martin por Ultra Maritime en el sector de defensa.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el reporte de empleo que incluye el cambio en nóminas no agrícolas, tasa de desempleo y participación laboral. Luego, el movimiento que hizo saltar la acción de Meta casi 9%: su plan de competir con Amazon, Microsoft y Google alquilando poder de cómputo, y qué revela sobre el verdadero costo de la carrera por la IA. Cerraron con el acuerdo comercial entre EE.UU, México y Canadá (USMCA) que evitó una salida abrupta pero entra en un ciclo de revisiones anuales.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes hicieron una recapitulación del mercado americano de renta variable en el primer semestre de 2026. Un período que cerró en positivo para los cuatro índices principales, pero con una gran sorpresa: fueron las pequeñas empresas del Russell 2000 las que lideraron el mercado, y no los gigantes tecnológicos de siempre. Analizaron el llamado supercycle de la memoria, que disparó a las fabricantes de chips mientras castigaba al software y la consultoría. Revisaron por qué los hyperscalers quedaron rezagados pese a invertir cifras récord en inteligencia artificial, y qué ocurrió con el oro, la plata, Bitcoin y Ethereum, que atravesaron un semestre mucho más complicado de lo esperado.

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