0701-科技横盘、低位接棒，7月轮动行情或成今年体感最佳月

7月市场大概率呈现K型分化收敛，科技主线上升斜率放缓，调整或以横盘震荡展开而非深跌。低位板块（非银金融、医药、高端制造等）迎来轮动补涨机会。操作上建议采取"漂流"策略，跟随资金流向阻力最小的低位方向，控制总仓位6-7成，以低吸为主避免追高。中报季将成个股淘汰赛，业绩确定性品种会被继续抱团，7月或为今年投资体感最佳月份。本期围炉好友：-诸斌：中国银河证券金融街营业部首席投资顾问（S0130616040009）-邹烨：中国银河证券安贞门营业部投资顾问（S0130613010005）内容提要：00:01:00 | 7月K型分化收敛，科技斜率放缓00:10:36 | 科技乖离率过大，轮动是健康信号00:29:01 | 技术回顾：前期预判双创空间已兑现00:30:24 | 短期冲刺不利，放缓节奏更健康00:32:20 | 科技下跌：日韩承压、降温公告频出00:34:01 | 科创50独强，但助攻方向已掉队00:38:12 | 5日线为强弱分界，跌破即降仓位00:43:10 | 港股休市缺北上，但有增量资金进场00:48:17 | 科技调整大概率横盘，超跌反弹有限00:55:13 | 横盘震荡以时间换空间，观察切换00:59:00 | 机构抱团下横盘概率大于挖坑01:00:44 | 中报季淘汰赛，核心抱团跟风出局01:03:12 | 低位板块补涨，跟随资金漂移试错01:10:00 | 跨风格漂移难，倾向内部高低切换01:12:09 | 资金往阻力最小方向流，关注底部放量01:20:02 | 半导体首阴，龙头地位开始受挑战01:29:01 | 四板块挑战科技，轮动格局形成01:31:08 | 科技资金细化，流向低位细分领域01:34:10 | 高端制造归入科技，7月更看好01:38:03 | 技术迭代驱动，关注中报业绩拐点01:44:25 | 降低收益预期，7月或为体感最佳月01:49:18 | 小非农影响有限，美联储政策神秘化01:59:04 | 7月轮动体感好转，警惕突发波动02:01:39 | 降预期稳仓位，追求长期存活02:05:15 | 核心思路是轮动，坚守策略重于判断方向获取更多节目信息 \ 直播内容文字梳理 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经