164.【台股美股提款機】消費性電子市場衰退趨緩，復甦有望了嗎？

2023 年寒假投資研究實習生招募資訊分享 02:10 從本集開始，Shownote 除了該集重點整理，也會在上架後一到兩周附上逐字稿 2:59 財報狗學院在 2023 年寒假的投資研究實習生開始招募了 4:09 訂閱財報狗新聞：https://statementdog.cc/hpLmM 數據中心客戶採購驟減 06:08 消費性需求的疲軟跡象似乎逐漸緩和、但高規市場的需求卻有加速下滑的跡象。 9:09 HDD、SSD、DRAM 等儲存裝置，通常是產業中的長料，較不容易短缺，故通常客戶若開始削減庫存、暫緩拉貨，通常都會首先從這些訂單著手。 09:55 從上一季開始，WDC、超微半導體 (AMD)、英特爾(INTC) 皆提到，銷售於一般企業的品牌伺服器需求開始疲軟，本季這樣的跡象逐漸擴大 消費性市場的疲軟逐漸放緩，未來出貨量可望回升 17:21 記憶體、DRAM、NAND Flash 等消費性市場的疲軟跡象已經逐漸緩 19:58 未來幾季的位元出貨量可望提升，但由於單價下降，營收還是會下滑 由於供給端的緊縮，NAND Flash 的供需市場可望加速回到平衡狀態 21:06 WDC 宣布資本支出從 16 億下調至 13 億，且會刻意放緩新一代 NAND Flash 製程的推進，預估明年的位元供給成長將從原本的 30% 降低至 25% 左右 26:12 美光(MU)、鎧俠(Kioxia)、海力士(MX)、WDC 等大廠約佔 NAND Flash 67% 市佔率，其紛紛宣布減產，可望加速NAND Flash市場回到供需平衡的狀態 28:21 美國商務部對中國的禁令，將有效壓抑中國產商長江存儲的產能 消費性市場的下游客戶，庫存水準逐漸恢復到正常水準 29:27 聯發科(2454) 最新一季的季報法說會表示，其手機客戶的庫存已經逐漸回到正常水平，甚至有部分的客戶開始進行庫存回補 31:32 若記憶體的需求有機會在明年Q2逐漸回溫，搭配供給端逐漸緊縮的現象，記憶體市場的供需可望逐漸回到合理狀態 高端伺服器、雲端市場業者在未來幾季將面臨營運下滑壓力 32:54 比起消費性市場逐漸回穩，較高端的伺服器、雲端市場由於在Q3的季底才逐漸轉弱，去庫存的壓力將逐漸擴大，連帶對於HDD業者未來兩到三季的營運，將會形成較大的壓力。 36:02 伺服器與雲端專用 CPU、GPU 的廠商如 Intel、AMD、Nvidia 除上述隱憂外，美國商務部限制中國的運算晶片的採購需求，更進一步對其業務造成打擊 第三代半導體產業狀況：市場對於車用市場的需求逐漸出現雜訊 39:40 WOLF 近期公布其良率恢復需要花費兩季的時間，將會直接影響其未來兩到三季的業績 40:33 由於過往較為樂觀的業務如商用筆電、品牌伺服器、雲端業務等逐漸走軟，導致市場開始憂慮車用需求 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13008 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord