193.【台股美股提款機】成熟製程需求不降反升！AMAT 中國業務落底回升

【AMAT 會計 23Q1 營運表現回顧】 01:52 AMAT 本季營收與上季持平，達成財測範圍高標。儘管記憶體業務疲軟，但在邏輯晶片設備持續成長，在手訂單滿載的情況下，營收還是創新高。 02:40 歐美車用半導體大廠擴產強勁，使邏輯的成熟製程需求需求不降反升。 05:23 AMAT 預期下一季營收將較上季衰退 5%，比同業樂觀許多，公司表示原因來自於成熟製程設備的需求比預期強勁，有效抵銷整體景氣的負面影響。 【邏輯成熟製程需求不降反升！AMAT 上調成熟製程設備展望】 10:49 不同於前幾季較為看好邏輯先進製程，本季 AMAT 轉為上調成熟製程設備展望。 12:55 除了車用半導體需求強勁外，各地的政府都開始扶植在地半導體生產，進一步刺激對成熟製程需求成長。 14:06 市場二手設備短缺，成熟製程的擴產只能轉向和公司採購新設備。 20:00 不僅中國業務可能已經落底，未來更有機會受惠成熟製程結構性成長而回溫。 【記憶體業務可望走出谷底，半導體業可望脫離衰退循環？！】 27:12 至於記憶體設備業務，AMAT 預期 DRAM 設備需求將領先 NAND 復甦。 30:10 本次半導體設備的景氣衰退主因為記憶體設備的驅力，故若 AMAT 說法為真，半導體設備能逐漸回溫，也代表本次的半導體景氣衰退可望逐漸結束與復甦。 【受惠邏輯設備業務比重較高，AMAT 展望明顯優於同業】 32:24 半導體設備業中邏輯設備業務比重較高者，不僅受惠成熟製程強勁需求，受記憶體衰退影響也較小。 【從 AMAT 觀點看台股相關供應鏈展望】 35:50 台灣業者如京鼎 (3413)、翔名(8091)、帆宣(6196)皆為 ASML、AMAT 的供應/協力商，受惠於 ASML、AMAT 優於同業的情況下，其表現也有機會優於同業平均。 37:32 由於設備業的股價明顯領先於業績，故關注半導體設備業的投資人，可優先關注 IC 設計與封裝業者的去庫存狀況。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13319 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: [email protected] 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord