249.【台股美股提款機】LRCX 季報解析：DRAM、NAND 兩樣情

LRCX 最新一季營收在中國成熟邏輯製程的強勁需求下高於預期，更因為 AI 帶動的 DRAM 強勁需求，以及確認部分設備仍可出口中國，所以調高下半年營運展望。 【LRCX 季報解析】 00:28 LRCX 最新一季營收 32.1 億美元，高於財測指導範圍中間數；non-gaap EPS 5.98，高於財測上緣。 00:54 儘管半導體設備的市場仍陷入衰退，但中國成熟設備需求高於預期。 02:50 公司不僅上調下季財測，更上調全球晶圓廠設備 WFE 產值。 07:58 AI 帶動 DDR5 與 HBM 等記憶體強勁需求，加上與美國商務部協商後，發覺部分設備仍可出口至中國，成為調高下半年營運表現主因。 【DRAM、NAND 復甦不同調】 08:54 比起 DRAM 逐漸復甦，NAND 與先進邏輯製程持續低迷，相關設備採購預估明年上半年才有可能回溫。 10:53 儘管傳出 WDC 與鎧俠的 NAND 部門可望合併，預期 NAND 供給更加集中，但考量到中國監管的不確定因素，目前保守看待。 【由 LRCX 看相關產業鏈上公司未來展望】 14:45 DRAM 相關族群下半年營運表現將優於於 NAND，如海力士、MU，以及台廠的南亞科、華邦電，營收將高於 WDC、鎧俠等 NAND 營收較高的族群。 16:48 半導體設備業中記憶體設備比重越高，後續營運表現將優於同業。 本集重點、提到的股票和相關連結： https://statementdog.com/blog/archives/13770 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast     業務合作聯絡信箱: [email protected]   財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord