255.【台股美股提款機】MCHP 季報解析：車用、工業用 MCU 營運反轉向下

Microchip（MCHP）最新一季表現持續創歷史新高，但中國市場疲軟已經開始蔓延到車用與工業，有反轉向下的跡象。此外車用零組件間長短料的問題也開始浮現。台股的消費性 MCU 族群須持續觀察去庫存是否能於年底結束，並於 24Q2 業績反彈。而台灣晶圓代工、封測業者則受到客戶疲軟、中國同業價格競爭有負面影響。 【MCHP 季報解析】 00:34 MCHP 最新一季表現符合預期，並持續創歷史新高，但有些數據開始浮現疲態。 02:30 中國持續疲軟，亞洲區營收已連續兩季下滑；客戶加速取消或推遲訂單，導致營運有反轉向下的趨勢。 06:55 公司預期下季營運將轉向衰退。 【中國市場持續疲軟，拖累整體族群】 08:54 中國疲軟已從消費性市場蔓延到工業與汽車 【長短料問題浮現】 11:45 車用零組件開始有長短料問題，英飛凌、安森美、意法半導體營收來自於 MOSFET、IGBT 等功率元件展望較為樂觀；MCHP 來主要營收來自於 MCU 則較為悲觀。 【從 MCHP 季報看相關產業鍊】 22:46 MCHP 的營運往下對與台股的消費性 MCU 族群影響不大，市場反而在持續觀察何時落底，預估去庫存須至 23Q4，而下游於 24Q1 開始回補庫存。 28:59 台股 MCU 業者在中國市場不變的狀況下，盛群、松翰、九齊可望受惠於成本下降，24Q2 業績開始反彈。 33:02 MCU 開始轉弱，且歐美 IDM 客戶也開始轉向控制供給，減少委外訂單，對台灣晶圓代工、封測業者營運再次帶來負面影響。 35:06 中國成熟製程代工、封裝開始價格競爭，也對台灣相關廠商造成影響。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13812   訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast           業務合作聯絡信箱: [email protected]         財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord