282.【台股美股提款機】QCOM 季報：手機正式進入復甦

高通最新一季的營運表現優於市場預期，顯示手機復甦跡象，但自上一季後失去了華為 5G 晶片的營收貢獻，加上 2024 年華為可能進一步擴大市占，後續復甦可能弱於同業。 2024 財報狗產業前緣論壇：    低軌衛星 X 光通訊 X 先進封裝 三大主題    由財報狗 Jeff & 小鄭 & Sky 與六大產學專家的對話，帶你了解產業前緣 🚀    ⏰ 時間：2023/12/24 (日) 上午 10:00 - 16:00    🏢 地點：集思台大會議中心 B1 國際會議廳    👉 活動傳送門：https://statementdog.cc/forum    ✨ 2024 財報狗產業前緣論壇領航人訪談集數：EP246 、EP256、EP271    #財報狗 #2024財報狗產業前緣論壇    【高通季報解析】 01:00 最新一季營運表現優於預期，顯示手機出現復甦。 04:10 下一季公司預估持續成長，且復甦腳步加快。手機庫存預期 Q4 回到正常水平，預期手機零組件營運下半年陸續回溫。 【手機市場出現復甦跡象】 01:30 比對記憶體巨頭海力士、美光、RFIC 巨頭 Qorvo、台積電、聯電近期法說會觀點，皆可以發現手機去庫存進入尾聲的跡象。 04:39 目前手機成長力道來自於年底的旺季拉貨需求，且相較於去年強勁，可再次驗證手機下游的庫存已回到正常水平。 【華為大力擴展市占，將成為不確定因子】 07:40 儘管本季中國營收強勁，且與 Apple 重新續約 5G 晶片供應合約，但由於失去華為 5G 晶片的營收貢獻，加上華為復出侵佔 5G 手機市場，展望 2024 年預期 QCOM 復甦將弱於同業。 10:40 華為 7nm 製程良率、產量可能優於原本預期，加上衝刺手機銷量的動作頻頻，2024 年市占率進一步擴大機率不低。 【從 QCOM 季報看相關供應鏈】 20:12 儘管手機 2024 年將會迎來復甦，但由於華為的影響，預期手機非半導體，不包含美國技術成分的廠商，如光學鏡頭、 MLCC、BT 載板、 HDI 表現較佳。 23:16 以手機為主要業務的半導體廠如手機處理器 AP 的 QCOM 、聯發科，射頻晶片的 Qorvo 、Skyworks 將直接受到華為影響，復甦力道較其他手機零組件疲弱。 25:00 半導體廠商中如記憶體、封測等儘管有手機業務，但伺服器、PC 業務佔比較高，故復甦力道也將更加明顯。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14008 業務合作聯絡信箱：[email protected]              財報狗社群              財報狗智囊團     財報狗 Discord