44. ¿Vale la pena invertir con apalancamiento?

En este episodio de Dinero Más Inteligente, Valeria Ovalle y Juan Carlos Herrera analizan una estrategia que puede aumentar el rendimiento esperado de una inversión, pero también llevar sus riesgos a otro nivel: el apalancamiento. ¿Cuándo tiene sentido invertir con dinero prestado y por qué la mayoría de las personas probablemente no necesita hacerlo?A partir del ejemplo de una hipoteca, explican cómo la deuda permite controlar un activo con una cantidad menor de capital propio. Si su valor sube, las ganancias pueden multiplicarse; si baja, el inversionista puede perder todo su capital e incluso quedar debiendo dinero. La tasa de interés y el costo del financiamiento también forman parte de la ecuación.La conversación traslada esta lógica a los mercados mediante cuentas con margen, ETFs apalancados, futuros y opciones. También aborda la diferencia entre buscar mayores rendimientos con apalancamiento o mediante selección de acciones, así como el riesgo de utilizar instrumentos que replican dos, tres o hasta cuatro veces el movimiento diario de un índice. La crisis financiera de 2008 sirve como ejemplo de lo que puede suceder cuando el nivel de deuda es excesivo y el riesgo permanece oculto hasta que el mercado cambia.Antes de considerar esta herramienta, Juan Carlos plantea una alternativa más sencilla: aumentar la proporción de renta variable dentro del portafolio, si el perfil y los objetivos lo permiten. La idea central: el apalancamiento no crea rendimientos adicionales sin costo; amplifica tanto el potencial de ganancia como la posibilidad de pérdida.Las opiniones expresadas son personales y no representan la posición de GBM ni de ninguna institución. Este contenido tiene fines informativos y no constituye una recomendación de inversión o asesoría financiera.