57.从一袋化肥到一颗GPU，化工如何塑造近代人类历史？|串台《忽左忽右》

我们每天穿的衣服、吃的粮食、居住的房子、乘坐的汽车，甚至支撑AI服务器运行的电子材料，背后都绕不开一个行业——化工。 它看起来像一个传统行业，却始终站在历次产业革命的底层。 19世纪，人工染料让原本稀缺的颜色走进普通人的生活；20世纪，合成氨突破天然肥力的边界，改变了全球粮食生产；后来，石油与高分子材料相遇，塑料开始渗透现代社会的每一个角落。 今天，随着地产需求放缓，新能源、电子电气和AI算力正在成为新的需求来源。化工也不再只是人们印象中的化肥、农药和石油副产品，而是逐渐走向高纯度电子化学品、先进材料、碳循环与合成生物学。 一个发展了上百年的行业，为什么仍能不断响应新的需求？从染料、合成氨到塑料，现代化工经历了怎样的产业跃迁？精细化工的护城河究竟有多深？中国又是如何从基础工业全面落后，成长为全球最大的化工供给国？ 本期节目，我们邀请到长期跟踪全球化工产业的中欧基金周期组基金经理王习，一起聊聊： · 化工为什么不能简单地被定义为“夕阳周期行业”？ · 现代化工的三次产业跃迁，如何改变人类的衣食住行？ · 中国化工如何从追随者成长为全球重要的竞争者？ · AI、碳循环与合成生物学，会为新材料打开哪些可能？ 聊天的人 王习，中欧基金周期组基金经理 程衍樑，《忽左忽右》主播 时间轴： Part1化工离我们有多远？它其实藏在每一次衣食住行里 01:34 从凝聚态物理走进化工：如何理解这个“包罗万象”的中游行业？ 03:30 拆解化工产业：先看原料从哪里来，再看下游需求往哪里去 04:37 从农药、轮胎到新能源和AI服务器，衣食住行背后都藏着化工材料 08:07 化工真是“夕阳老登”吗？地产需求退潮后，新兴需求正在接棒 Part 2 从染料、合成氨到塑料：化工如何一步步改变现代生活？ 11:04 染料的偶然发现，拉开现代化工工业化的序幕 12:33 从天然获取到人工合成：成本、良率和规模化的根本跃迁 14:22 化肥和农药如何提高粮食亩产，突破天然土地肥力的边界？ 19:03 石油与高分子材料相遇，塑料开始渗透现代生活的每个角落 Part 3 从追随者到全球最大供给国：中国化工走过了怎样的百年？ 22:03 德国奠基、美国扩张、日本做精，中国如何接过全球化工接力棒？ 25:36 什么是精细化工？复杂工艺、产品品质与客户黏性如何构成护城河？ 28:28 从基础工业落后，到成为强力竞争者，中国化工经历了怎样的追赶？ 36:20 一体化工厂如何“吃干榨净”？规模、管理和产业链协同带来哪些优势？ Part 4 当AI遇上材料，化工的下一轮增长从哪里来？ 40:35 传统化工的周期从哪里来？产能扩张、价格下行与供给出清 42:28 新材料进入加速迭代期，AI和新能源不断重写材料体系 45:25 21世纪化工的新关键词：重构碳循环，环保正在成为龙头企业的竞争壁垒 49:21 从“五个九”到AI筛选：高纯材料 的量产瓶颈，正在重塑产业升级与研发效率 54:38 合成生物学的终极想象：“我想让它生产什么，它就生产什么” 名词解释： 合成氨：在高温、高压和催化剂作用下，将氮气和氢气合成为氨的工业技术。它为氮肥的大规模生产奠定了基础。 CCL：Copper Clad Laminate，即覆铜板，是制造印制电路板PCB的核心基础材料。随着高速通信和AI算力升级，覆铜板对介电性能、耐热性等指标的要求也不断提高。 M2、M4、M6、M8、M9：被产业界用来概括不同等级的高速CCL材料。随着代际升级，材料通常具有更低的传输损耗和更好的介电性能，以满足服务器、交换机及AI算力设备不断提升的数据传输要求。需要注意的是，这并非全行业统一标准，不同厂商的产品名称和对标关系并不完全一致。 “五个九”与“六个九”：指材料纯度分别达到99.999%和99.9999%。纯度每提高一个数量级，对设备、生产环境、工艺控制和量产能力的要求都会明显提升。 ESG：是环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）的英文缩写，是评价企业长期可持续发展能力的一套框架。其中，环境维度主要关注碳排放、能源消耗、污染治理、资源循环利用等问题；社会维度关注员工权益、生产安全、供应链责任和社会影响；公司治理维度则涉及董事会结构、信息披露、合规经营与风险管理。对于化工企业而言，环保投入、安全生产和废弃物处理不仅关系到企业能否合规经营，也可能直接影响其生产成本、竞争壁垒和长期盈利能力。 合成生物学：通过基因编辑和细胞工程等方式，对生物系统进行设计和改造，使细胞按照需求生产特定物质，被视为未来可能改变部分传统化工生产方式的重要技术。 - 中欧基金出品，特别鸣谢聪明投资者- 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。 在小宇宙查看该单集文稿