Credit Spreads: El Termómetro Oculto del Ciclo Económico

En este episodio de Macro sin Filtro analizamos qué son los credit spreads y por qué funcionan como un indicador adelantado del ciclo económico. Cuanto mayor es el spread, mayor es la compensación que exigen los inversionistas para asumir ese riesgo adicional frente a un activo considerado libre de riesgo.Analizamos cómo en periodos de abundancia de crédito, cuando hay liquidez y facilidad para financiarse, los spreads tienden a ser bajos. Sin embargo, antes de una recesión, ocurre lo contrario. Los credit spreads comienzan a subir incluso antes de que los índices bursátiles, como el SPY o el QQQ, empiecen a caer. También te cuento cómo el mercado de crédito suele ser más sensible al riesgo que el mercado de acciones, y por eso los inversionistas empiezan a exigir mayor compensación por prestar dinero a empresas cuando anticipan un deterioro económico.**Este contenido no constituye una recomendación de inversión.Seguime en X: @valeteruSeguime en Substack: ⁠⁠⁠⁠⁠https://substack.com/@valentinteruggi