第12批集采变天（上）

第十二批国家药品集采，日前在上海开标。这可能是近年来最“安静”的一次国采。按照国家医保局公布的时间安排，7:30开始受理申报材料，10:30公开报价信息，15:30公布规则一拟中选结果，此后继续进入规则二、规则三，直至20:30第二阶段拟中选结果最终出炉。但由于自第十一批开始，国家集采不再公开具体中选价格，过去“一分钱阿司匹林”“降价99%”迅速冲上热搜、冲击二级市场的场面，这一次未能重演。表面安静，场内却完全是另一回事。从早上7点半到晚上8点半，对于真正坐在现场的药企准入团队而言，个中滋味汇聚成一个词——焦虑。焦虑首先体现在“光脚企业”身上。规则已经明确，报价过低，即便中选也可能“带量为0”，但仍有企业不惜把价格压穿底线，抢占院内市场。焦虑也来自一套已经发生变化的游戏规则。“双锚点+超低价零带量”新规则之下，旧有“唯低价是取”竞争逻辑正在坍塌。原研企业和本土大药企的压力变成了手握存量市场，是否能够借助原有优势，守住市场，甚至更上一层楼？然而，结果就是，国家医保局官方披露，截至10时30分，第十二批共有495家企业、859个产品递交报价材料。截至16时，首轮报价结束，265家企业直接获得拟中选资格。也就是说，在本次集采中，仍然有超过半数的企业选择押注价格优先的规则一，试图以低价优势锁定中选名额。E 药经理人从行业知情人士处获悉，本次集采某外资原研产品报价降幅可能突破50%，在申报序列中位列第二；与之形成鲜明对比的是，第一顺位的仿制药企业报价降幅可能高达90%。近乎一倍的价差，折射出两类企业对新规理解的巨大分歧，也尽显“光脚药企”进退两难的焦灼。过往集采周期里，药企敢于抛出极端低价，背后存在清晰的市场逻辑：即便此前院内市场份额几乎空白，只要成功中选，就能依托集采通道快速铺开全国市场，甚至直接将中标后“卖卖批文”发展成一笔普遍的生意。2025年末，就有药企耗资数亿元收购多个注射液产品上市许可，还专门设置对价条款，绑定“集采中选省份覆盖80%”这一条件。不过，第十二批正在彻底削弱这种商业模式，中选不再等同于“从零开始撬动全国市场”。 首先，企业中选后能拿到多少确定采购量，不再只取决于报价，而是建立在本厂牌原有填报需求量之上。约定的采购量直接由厂牌需求量乘以相应带量比例产生。也就是说，一个原有需求1000万片的成熟厂牌，和一个医院需求只有1万片的“光脚厂牌”，即便同时中选，起跑线也完全不同。以需求量差距最悬殊的品种之一厄他培南注射剂为例。作为一款院内常用抗生素，其市场规模约8亿元，在抗生素使用金额和数量排名中稳居前列，门急诊和住院部均进入前10位。默沙东的原研产品与石药欧意的仿制药几乎垄断了全部市场份额。本次集采需求量信息表中共有12个厂牌，其中三家因委托同一家企业生产被认定存在关联关系；多个厂牌报量极低：广东万泰元科创仅0.0025万支，海南海灵为0.0777万支，四川制药制剂为0.4928万支，而同品种各厂牌平均需求量达到11.4739万支。按照第十二批规则，10家以上实际申报企业6家入围，之后逐级递增，若超过16家也最高10家入围。有存量市场的企业，即使第一次没挤进入围区，还有机会通过规则三“复活”；但前提之一，是本厂牌全国需求量必须达到同品种平均水平，且在价格上也有一定让步。但对于那些零报量或低报量企业而言，这条路完全走不通。于是，越是没有市场的企业，越无法接受在第一阶段掉队；越没有退路，越有动力把首次报价压到极低。想了解第12批集采有哪些变化，请您明天接着收听。