🔴 DOAS 2026-03 Bilanço Analizi | Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (Doğuş Otomotiv Ucuz Mu Değer Tuzağı Mı )

https://tabildot.com.tr/marketrisk/2508 Doğuş Otomotiv Ucuz Mu Değer Tuzağı Mı 08 Haziran 2026 tarihi itibarıyla 182,20 TL olan hisse fiyatı ve 31 Mart 2026 tarihli konsolide finansal rapor verileri ışığında Doğuş Otomotiv (DOAS) için hesaplanan temel rasyolar ve değişim analizleri aşağıdadırPiyasa ve Firma Değeri AnaliziPiyasa Değeri: Şirketin 220.000.000 adet hissesi üzerinden hesaplandığında piyasa değeri yaklaşık 40,08 milyar TL seviyesindedirDefter Değeri (Hisse Başı): Ana ortaklığa ait 67,8 milyar TL tutarındaki özkaynaklar baz alındığında hisse başına defter değeri 308,22 TL olarak hesaplanmaktadırPD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri): Hisse fiyatının defter değerine oranı 0,59’dur; bu oran piyasanın şirketi varlık değerinin oldukça altında fiyatladığını göstermektedirF/K (Fiyat / Kazanç): 2025 yılı net kârı (3,46 milyar TL) baz alındığında F/K oranı yaklaşık 11,6 seviyesindedirNet Borç Durumu: Şirketin 32,79 milyar TL toplam finansal borcuna karşılık 5,21 milyar TL nakit varlığı bulunmaktadır; bu durum şirketin 27,58 milyar TL net borç pozisyonunda olduğunu göstermektedirFirma Değeri: Piyasa değerine net borcun eklenmesiyle ulaşılan firma değeri yaklaşık 67,67 milyar TL düzeyindedirSermaye Yapısı ve Finansal SağlıkVarlık Finansmanı: 144,4 milyar TL tutarındaki toplam varlıkların %47,7’si özkaynaklar, %52,3’ü ise borçlar (yükümlülükler) ile finanse edilmektedirÖzkaynak Değişimi: Ana ortaklığa ait özkaynaklar 2025 yıl sonuna göre %8,2 azalarak 67,8 milyar TL'ye gerilemiştirFinansal Borç Değişimi: Toplam finansal borçlar Mart 2026 itibarıyla 2025 yıl sonuna göre %3,05 oranında hafif bir azalış kaydederek 32,79 milyar TL olmuşturOperasyonel Performans Değişimi (2026 Q1 vs 2025 Q1)Satışlar ve Brüt Kâr: Hasılat %9,8 azalarak 49,6 milyar TL'ye düşerken, brüt kâr %25,8 oranında daha sert bir kayıpla 6,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştirEsas Faaliyet Kârı: Operasyonel karlılıkta %36,3 oranında bir daralma yaşanmış ve kâr 2,3 milyar TL'ye gerilemiştirNet Dönem Kârı: Ana ortaklık paylarına düşen net kâr, yıllık bazda %23,9 azalarak 574 milyon TL olmuşturÖzkaynak Kârlılığı (ROE): Enflasyon muhasebesi (TMS 29) etkileriyle birlikte yıllıklandırılmış özkaynak kârlılığı %4,5 - %5,0 bandında seyretmektedirDiğer Önemli Oranlar ve NotlarNet Borç / Özkaynaklar: Şirketin net finansal borcunun özkaynaklara oranı 0,40 seviyesindedirCari Oran: Dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere oranı yaklaşık 1,25 düzeyinde olup likidite dengesi korunmaktadırTemettü Kararı: Şirket 2025 yılı faaliyetlerinden toplam 6,6 milyar TL nakit kâr payı dağıtma kararı alarak güçlü nakit geri dönüş politikasını sürdürmektedir