🔴 DSTKF 2026-03 Bilanço Analizi | Destek Finans Faktoring A.Ş.

https://tabildot.com.tr/marketrisk/2504 Önemli BaşlıklarDestek Finans Faktoring 2026 yılının ilk çeyreğinde konsolide net karını geçen yılın aynı dönemine göre %108,9 artırarak 1.179.195 bin TL seviyesine çıkarmıştır, Şirketin toplam varlıkları Mart 2026 itibarıyla 56.037.176 bin TL'ye ulaşırken, özkaynak toplamı 13.307.866 bin TL olarak raporlanmıştır, Finansal tablolar incelendiğinde, esas faaliyet gelirlerindeki hafif daralmaya rağmen sermaye piyasası ve türev işlemlerden elde edilen 8,3 milyar TL’lik "diğer faaliyet gelirleri" kalemi karlılığın ana motoru olmuştur, Grubun çalışan sayısı 244'e yükselmiş ve Destek Yatırım Bankası'nın ödenmiş sermayesi 1,6 milyar TL seviyesine ulaşarak grubun finansal ekosistemdeki ağırlığını artırmıştır,Finansal Analiz ve Değerleme08 Haziran 2026 itibarıyla paylaşılan 2.470,00 TL hisse fiyatı üzerinden yapılan hesaplamalar ve analizler aşağıdadır:Piyasa Değeri: Şirketin 333.333.333 adet payı üzerinden hesaplanan piyasa değeri yaklaşık 823,3 Milyar TL seviyesindedir,Net Dönem Karı ve Değişimi: 2026 Q1 karı 1.179.195 bin TL'dir; yıllık bazda (2025 Q1'e göre) %108,91 oranında rekor bir artış kaydedilmiştir,F/K (Fiyat/Kazanç) Oranı: Son dört çeyreklik verilerle (TTM) hesaplanan F/K oranı 187,95 seviyesindedir; bu oran piyasanın şirkete yönelik oldukça yüksek büyüme beklentisini yansıtmaktadırDefter Değeri ve PD/DD: Hisse başına defter değeri 39,92 TL iken, PD/DD oranı 61,87 olarak hesaplanmıştır,Net Borç ve Firma Değeri: Şirketin nakit değerleri düşüldükten sonraki net finansal borcu 18.856.649 bin TL'dir; bu veriyle birlikte Firma Değeri (EV) yaklaşık 842,2 Milyar TL olarak bulunmuştur,,Finansman Yapısı: Şirket varlıklarının %23,75'i özkaynaklar (ana sermaye), %76,25'i ise borç ve dış kaynaklarla finanse edilmektedir,,Değişim Analizleri (3 Aylık): Özkaynaklarda %9,02 artış görülürken, finansal borçlar sadece %0,35 oranında sınırlı bir artış göstermiştir,,Operasyonel Performans: Satışlar (esas faaliyet gelirleri) %5,33 azalırken, brüt kar finansman giderlerindeki sert artış nedeniyle %99,43 oranında gerileyerek 5,6 milyon TL'ye düşmüştür,, Buna karşın, esas faaliyet karı diğer gelirlerin etkisiyle %91,86 artış göstermiştirÖzkaynak Karlılığı (ROE): Yıllıklandırılmış özkaynak karlılığı geçen yılın başındaki %49,13 seviyesinden %35,44 seviyesine gerilemiştir,Önemli Oran Tartışması: Şirketin brüt kar marjındaki keskin düşüş, faktoring faaliyetlerinden elde edilen gelirin finansman maliyetleri tarafından baskılandığını göstermektedir Ancak net karın artması, şirketin bir faktoring kuruluşundan öte, finansal piyasa işlemlerini yöneten bir yatırım holdingi gibi performans sergilediğini kanıtlamaktadırÖzetDestek Finans Faktoring 2026 yılı ilk çeyrek sonuçlarıyla finans dünyasında ezber bozmaya devam ediyor. Şirket, net karını %109 artırarak 1,18 milyar TL’ye ulaştırırken, 56 milyar TL’yi aşan varlık büyüklüğüyle dikkat çekiyor. Esas faaliyetlerindeki maliyet baskısını finansal piyasalardaki stratejik hamleleriyle aşan grup, 823 milyar TL’lik piyasa değeriyle yatırımcıların odağında kalmaya devam ediyor. Bu analizimizde, şirketin karlılık yapısındaki dönüşümü, yüksek çarpanlarını ve borç-sermaye dengesini teknik veriler eşliğinde mercek altına alıyoruz1- Destek Faktoring 2026 Q1 Analizi: Rekor Karlılık ve Finansal Dönüşüm2- Destek Finans Faktoring Bilanço İncelemesi: Yatırımcılar İçin Kritik Veriler3- Hisse Analizi: Destek Faktoring 2026 Finansal Sonuçları ve PD/DD Değerlemesi