EP14 SanDisk：AI 推 NAND 周期，一千七百美元站在哪？

本节目为主播个人学习与市场观察记录，不构成任何证券、基金或衍生品投资建议。市场有风险，决策请独立判断并遵守您自己的风险预算与交易纪律。SanDisk（SNDK）2025 年 2 月从西部数据分拆出来，纯 NAND 闪存标的。到 2026 年 6 月 2 日收盘约 1716 美元——六个月涨约 669%，几乎贴着 52 周新高。这种走势，基本面还怎么聊？这期不喊单。晚柠和老周八个回合吵：① 分拆后 SNDK 是什么？纯 NAND 还是纯周期 beta② NAND 寡头：Samsung 32%、SanDisk 12.4% 排第四，上行期谁定价？③ Kioxia：Flash Ventures 合资到 2034，还要付 11.65 亿美元——伙伴也是对手④ AI 推理能不能把 NAND 拉成新超级周期？跟 EP08 算力故事怎么接？⑤ Q4 EBIT 利润率约 35%、Q1 营收约 59.5 亿——turnaround 还是周期顶？⑥ 1716 美元已经定价了啥？后半段晚柠给三层框架 + 三个观察指标，听完能直接收藏。本节目为主播个人学习与市场观察记录，不构成任何证券、基金或衍生品投资建议。市场有风险，决策请独立判断并遵守您自己的风险预算与交易纪律。