EP22【半导体算力链·材料篇 01】硅片：垄断半导体的画布

第一季产业链正片，第一环：硅片。一吨沙子几十块，做成 12 英寸硅片值上千美元——中间发生了什么？晚柠和老周从德国巴伐利亚的 Wacker 工厂出发，一路走到台积电的晶圆产线：最上游的电子级多晶硅，全球只有四五家工厂能做；中游硅片五强，日本信越和 SUMCO 占了半壁江山；下游晶圆厂被长约锁着，想换供应商得先熬两到五年认证。三件事讲清楚：· 硅片最上游的电子级多晶硅，工厂到底在哪？· 日本信越和胜高怎么用一纸长约，把周期风险转嫁给台积电？· 国产 12 英寸硅片，量做了那么多，毛利率为什么还是负的？本节目为主播个人学习与市场观察记录，不构成任何证券、基金或衍生品投资建议。00:12 开场：硅片出货量涨、收入跌，这账怎么算？01:38 链图：从德国 Burghausen 到台积电，中间卡着几道关？03:35 格局：五强垄断 300mm，为什么是日本不是美国？05:07 路线之争：抛光片、外延片、SOI——AI 到底拉动哪一类？07:25 钱：信越和 SUMCO 的长约暴利学10:38 国产：沪硅 12 英寸片，毛利率为什么还是负的？12:44 股价分化：同带「硅」字，走势天差地别14:28 晚柠总结 + 观察清单16:03 免责声明