EP5 Meta的6G瓦大单：是AMD的史诗级胜利，还是巨头们的砍价皮鞭？

二月二十四号，Meta 和 AMD 签下最多六G瓦 GPU 的大单。五月五号，AMD 交出成立以来单季最高收入——一百零三亿美元。股价先涨后跌，又涨了回来。市场不知道该怎么定价。这期《钱进雷达·财报 X 光机》，林晚柠和老周用同一份 Q1 财报对掐六个回合：· 同比漂亮，环比为什么几乎没动？· Meta 大单是史诗级胜利，还是「up to」式的砍价皮鞭？· EPYC 是护城河还是商品化生意？· ROCm 能切推理，训练端为什么还是零突破？· 估值里的 AI 故事，折价该不该收窄？对掐之后，晚柠一个人把账理清楚——AI 算力三层账本 + 三个你自己能盯的观察指标。不喊单，不给买卖指令，只帮你想清楚：你买的是「AI 盘子变大的 β」，还是「下一个英伟达的 α？00:00 片头00:12 Hook · 两个故事00:48 R1 · 成色几何02:05 R2 · Meta 六G瓦大单03:35 R3 · EPYC CPU04:23 R4 · ROCm 对 CUDA05:15 R5 · 估值06:06 R6 · 打脸条件07:05 Part B · 三层账本08:59 三个观察指标10:33 收尾 · β vs α11:51 免责声明