ICU Girişim'in Rehinli Kasası ve Sıfır Satış #ICUGS 2026-06 Bilanço Analizi

ICU Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (ICU GSYO), 1 Ocak - 30 Haziran 2026 dönemine ait ara dönem finansal sonuçlarında yüksek enflasyon düzeltmesi (TMS 29) uygulanmış konsolide olmayan verilerini açıklamıştır. Vizyon Grup Bağımsız Denetim A.Ş. tarafından gerçekleştirilen sınırlı denetim raporunda, ara dönem finansal bilgilerinde Türkiye Muhasebe Standardı 34'e (TMS 34) uygunluk açısından herhangi bir olumsuz hususa rastlanmadığı belirtilmiştir.Finansal Durum ve Bilanço YapısıToplam varlıklar, 30 Haziran 2026 itibarıyla 555.607.357 TL seviyesine gerilemiştir (31 Aralık 2025: 585.331.533 TL). Varlıkların 31.903.673 TL'si dönen varlıklardan, 523.703.684 TL'si ise duran varlıklardan oluşmaktadır.Nakit ve nakit benzerleri, yıl sonundaki 18.992.797 TL seviyesinden 16.662.168 TL'ye düşmüştür. Bu tutarın tamamı (16.662.168 TL) üzerinde mevduat rehini bulunmakta olup vadeli mevduatların faiz oranı %41'dir.Kısa vadeli yükümlülükler 89.824.001 TL (31 Aralık 2025: 88.927.085 TL) seviyesindeyken, uzun vadeli yükümlülükler 165.445 TL düzeyindedir. Kısa vadeli borçların 53.661.263 TL'si uyuşmazlık süreci devam eden ve fiilen ödenemeyen döviz cinsinden finansal yükümlülüklerden oluşmaktadır.Özkaynaklar toplamı 465.617.911 TL olarak gerçekleşmiş olup şirketin geçmiş yıllar zararları 1.846.976.858 TL seviyesine ulaşmıştır.Şirketin bu dönemde herhangi bir hasılatı ve satışların maliyeti bulunmamaktadır.Genel yönetim giderleri 14.223.876 TL (2025: 19.962.762 TL) olarak gerçekleşmiştir. Bu giderlerin 9.555.617 TL'sini personel giderleri oluşturmaktadır. Şirketin toplam personel sayısı ise 11'den 1'e düşmüştür.Esas faaliyetlerden diğer gelirler 7.360.328 TL (büyük kısmı kur farkı gelirleri), diğer giderler ise 4.347.906 TL olmuştur.Bu dönemde şirket, 11.211.454 TL esas faaliyet zararı (2025: 27.445.717 TL kar) ve net parasal pozisyon kayıplarının etkisiyle 30.559.503 TL dönem net zararı (2025: 5.769.495 TL zarar) açıklamıştır. Pay başına zarar 0,09 TL'dir.Şirketin iştirak, bağlı ortaklık ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarının toplam gerçeğe uygun değeri 453.039.077 TL'dir.En büyük yatırımlar arasında NetSafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş. (%100 pay, 130.218.872 TL), ISM Medikal (%30 pay, 81.189.182 TL) ve İngiltere merkezli Adventus Venture Capital Trust PLC (%10 pay, 184.192.200 TL) yer almaktadır.Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan OEP Turkey Tech B.V. (%19,79 pay) 6.520.899 TL ve Batkon Batarya A.Ş. (%25 pay) 2.806.325 TL değerle taşınmaktadır. Bu iki yatırımdan dönem içinde toplam 1.077.233 TL zarar payı yazılmıştır.İşletme faaliyetlerinden 5.192.674 TL net nakit girişi sağlanırken, finansman faaliyetlerinden (borçlanma geri ödemeleri sebebiyle) 4.631.329 TL nakit çıkışı olmuştur.Raporlama döneminden sonra, 29 Temmuz 2026 tarihinde, büyük hissedar Mustafa Mümtaz Özkaya, kendisine ait %3,24 oranındaki tüm A grubu imtiyazlı payları (11.250.000 adet) pay başına 3,3599 TL bedelle Danista Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.'ye devretmek üzere sözleşme imzalamıştır.Şirket, Kurumlar Vergisi Kanunu uyarınca kurumlar vergisinden istisnadır.Gelir Tablosu ve Karlılık AnaliziPortföy ve İştirak YatırımlarıNakit Akışları ve Raporlama Sonrası Gelişmeler