EPISODE · Jun 30, 2026 · 21 MIN
O Nasdaq voltou? Recuperação, Microsoft punida e China a 12x lucro | Episódio 29/06
from Mercado com Abs · host Raphael Abs Musa
O Nasdaq recuperou quase tudo que perdeu na semana passada — mas a alta foi concentrada nas Mag7, justamente o oposto da rotação que vínhamos vendo. Foi um dos melhores trimestres da história para as empresas americanas, puxado por semicondutores de memória, e a Coreia do Sul acabou de anunciar US$ 600 bilhões em expansão (SK Hynix + Samsung). Falo por que isso é, ao mesmo tempo, combustível e o maior risco do setor.Também comento a Microsoft sendo punida pelo mercado, a Suprema Corte barrando a remoção de Lisa Cook do Fed (um marco para a independência monetária), a semana decisiva de emprego nos EUA (JOLTS, ADP e o Payroll antecipado para quinta por causa do feriado), a desinflação no Brasil (IGP-M e IPCA-15) abrindo espaço para o Copom, e por que China — Tencent a 12x lucro futuro, caixa líquido, ROIC de 15% — pode ser a discrepância de valuation mais interessante em 16 meses.⚠️ Nada aqui é recomendação de investimento. Análise para fins informativos.Capítulos:00:00 Abertura e recuperação dos índices01:45 Por que a alta foi concentrada nas Mag703:30 Microsoft punida: EPS, Copilot e capex06:35 Melhor trimestre da história + Coreia US$ 600 bi08:10 O alerta do ciclo de memória09:40 Rotação para small caps (Russell)10:35 Semana de emprego nos EUA e a curva de Phillips (Warsh)12:20 Hipotecas e a comunicação do Fed12:45 Suprema Corte, Lisa Cook e independência do Fed14:05 Reservas dos bancos centrais e o fiscal dos EUA15:25 Brasil: desinflação, Copom e o Desenrola17:10 Carry trade e o real17:50 China: Tencent, Alibaba e Baidu21:05 Encerramento e reflexão de fim de semestreRecuperação dos índices e rebalanceamento de fim de semestrePor que a alta foi concentrada nas Mag7Microsoft punida: EPS, Copilot e capexMelhor trimestre da história e os US$ 600 bi da CoreiaO alerta do ciclo de memóriaRotação para small caps (Russell)Semana de emprego nos EUA e a visão de Warsh sobre a curva de PhillipsSuprema Corte, Lisa Cook e independência do FedDiversificação de reservas dos bancos centraisBrasil: desinflação, Copom e o DesenrolaCarry trade e o realChina: Tencent, Alibaba e Baidu#mercadofinanceiro #investimentos #nasdaq #semicondutores #microsoft #china #fed
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O Nasdaq recuperou quase tudo que perdeu na semana passada — mas a alta foi concentrada nas Mag7, justamente o oposto da rotação que vínhamos vendo. Foi um dos melhores trimestres da história para as empresas americanas, puxado por semicondutores de memória, e a Coreia do Sul acabou de anunciar US$ 600 bilhões em expansão (SK Hynix + Samsung). Falo por que isso é, ao mesmo tempo, combustível e o maior risco do setor.Também comento a Microsoft sendo punida pelo mercado, a Suprema Corte barrando a remoção de Lisa Cook do Fed (um marco para a independência monetária), a semana decisiva de emprego nos EUA (JOLTS, ADP e o Payroll antecipado para quinta por causa do feriado), a desinflação no Brasil (IGP-M e IPCA-15) abrindo espaço para o Copom, e por que China — Tencent a 12x lucro futuro, caixa líquido, ROIC de 15% — pode ser a discrepância de valuation mais interessante em 16 meses.⚠️ Nada aqui é recomendação de investimento. Análise para fins informativos.Capítulos:00:00 Abertura e recuperação dos índices01:45 Por que a alta foi concentrada nas Mag703:30 Microsoft punida: EPS, Copilot e capex06:35 Melhor trimestre da história + Coreia US$ 600 bi08:10 O alerta do ciclo de memória09:40 Rotação para small caps (Russell)10:35 Semana de emprego nos EUA e a curva de Phillips (Warsh)12:20 Hipotecas e a comunicação do Fed12:45 Suprema Corte, Lisa Cook e independência do Fed14:05 Reservas dos bancos centrais e o fiscal dos EUA15:25 Brasil: desinflação, Copom e o Desenrola17:10 Carry trade e o real17:50 China: Tencent, Alibaba e Baidu21:05 Encerramento e reflexão de fim de semestreRecuperação dos índices e rebalanceamento de fim de semestrePor que a alta foi concentrada nas Mag7Microsoft punida: EPS, Copilot e capexMelhor trimestre da história e os US$ 600 bi da CoreiaO alerta do ciclo de memóriaRotação para small caps (Russell)Semana de emprego nos EUA e a visão de Warsh sobre a curva de PhillipsSuprema Corte, Lisa Cook e independência do FedDiversificação de reservas dos bancos centraisBrasil: desinflação, Copom e o DesenrolaCarry trade e o realChina: Tencent, Alibaba e Baidu#mercadofinanceiro #investimentos #nasdaq #semicondutores #microsoft #china #fed
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