Mercado com Abs

Cenário Econômico nos Estados UnidosInflação em Alta: O CPI (Índice de Preços ao Consumidor) e o núcleo da inflação vieram acima do esperado, colocando a economia americana em estado de atenção.Mercado de Trabalho: O desemprego continua baixo e o mercado de trabalho aquecido, mas os ganhos reais dos salários estão perdendo para a inflação.Kevin Warsh no Fed: A aprovação de Kevin Warsh para o Federal Reserve gera incerteza. Ele planeja mudanças na comunicação do órgão, como o fim do forward guidance e das coletivas após as reuniões.Expectativa de Juros: Já existe uma projeção de 30% de chance de aumento dos juros nos EUA devido ao aquecimento econômico.Retração e Recuperação: Após uma retração devido à inflação, os futuros americanos amanheceram em alta, impulsionados pelo setor de semicondutores.Inteligência Artificial (IA): O índice Nasdaq tem sido sustentado pela performance das empresas de IA e semicondutores. Embora alguns falem em "bolha", as Hyperscalers (Mag 7) não parecem infladas em termos de valuation comparado ao histórico.Europa: Existe uma preocupação com a inflação, mas o mercado menos aquecido poderia permitir cortes de juros. Contudo, o Banco Central Europeu raramente age sem sintonia com os EUA. O setor de defesa segue forte devido à militarização europeia.China: O país vive um paradoxo: deflação para o consumidor doméstico e reflação para o produtor (devido às commodities). O mercado interno não dá sinais claros de recuperação, mas a tese de IA doméstica (Alibaba, Baidu, Tencent) segue intacta.Coreia: O índice coreano (Kospi) é visto como muito esticado no momento, impulsionado por empresas de memórias.Inflação (IPCA): O resultado veio levemente abaixo do esperado pelo mercado (0,67% no mês contra expectativa de 0,70%), mantendo a discussão sobre o ritmo de corte de juros pelo Banco Central.Câmbio e Commodities: O petróleo alto favorece a Petrobras e a arrecadação, podendo ajudar o câmbio (citado em R$ 4,89).Ibovespa: O índice passa por uma correção natural de quase 10%, com saída de capital estrangeiro, mas a tese de diversificação em mercados emergentes continua sólida.

Mercado Norte-AmericanoRecordes Históricos: O S&P 500 atingiu 7.400 pontos, o Nasdaq 26.000 e o Dow Jones 49.000.Setor de Tecnologia: Os ganhos estão concentrados em semicondutores (alta de 60-70% no ETF SOXX desde abril), impulsionados pela Inteligência Artificial.Divergência no Setor Financeiro: Enquanto analistas como Ed Yardeni veem o setor como "barato", outros, como Michael Burry, alertam para uma bolha e recomendam maior exposição em caixa.Expectativa de Dados: O grande evento do dia é a divulgação do CPI (inflação) nos EUA, que pode impactar a curva de juros e empresas de growth.Europa: Abertura em queda, com bancos e setores cíclicos sob pressão e menor esperança de um cessar-fogo no Oriente Médio, o que mantém o petróleo alto.Reino Unido: Instabilidade política com a possível saída de Keir Starmer, afetando os títulos públicos (Gilts).Ásia: Expectativa pela visita de Trump à China; na Coreia, o mercado reagiu mal à possibilidade de tributação sobre lucros de empresas de IA.Ibovespa: Acumula cinco semanas consecutivas de queda.Dólar: Cotado próximo a R$ 4,89, favorecido pelo carry trade (diferencial de juros) e pelo superávit comercial impulsionado pela alta do petróleo.Fluxo de Capital: A B3 registrou saldo negativo de R$ 15,8 bilhões nas últimas 15 sessões, sugerindo que investidores institucionais estão fazendo caixa.Petrobras: Apresentou resultado forte com receita de aproximadamente US$ 16 bilhões e lucro líquido de US$ 6 bilhões, apesar da queda de 7% nas ações na última semana.BTG Pactual: Resultados sólidos e consistentes, com captação líquida de R$ 83 bilhões no 1º trimestre, lucro líquido de R$ 4,8 bilhões (alta de 42%) e ROE ajustado de 26,6%.

Cenário Geopolítico e Econômico GeralNegociações Irã-EUA: O mercado enfrenta uma "encruzilhada" devido à falta de avanço nas negociações com o Irã, após os EUA recusarem uma contraproposta iraniana.Conflito em Israel: O primeiro-ministro Netanyahu indicou que o conflito não terá uma resolução rápida.Encontro Trump e Xi Jinping: Há grande expectativa para a reunião entre Donald Trump e Xi Jinping na China na próxima quinta-feira, com foco em tensões geopolíticas e no papel mediador do Paquistão.S&P 500 em Alta: O índice atinge níveis históricos (All-Time High), impulsionado por setores de qualidade e empresas com forte fluxo de caixa.Inteligência Artificial (IA): Continua sendo o motor do mercado, beneficiando empresas de GPU, memória e hyperscalers.Google (Alphabet): Destaca-se como a nova líder e empresa mais valiosa, superando a Nvidia em valor de mercado, apesar de historicamente negociar com múltiplos mais baixos.Inflação: O mercado aguarda com cautela a divulgação do CPI (amanhã) e do PPI ao longo da semana para avaliar riscos inflacionários.Europa: Enfrenta riscos inflacionários por ser importadora líquida de petróleo. O setor de luxo (LVMH, Kering) sofre com a demanda instável na China, e o setor de defesa passa por correção após altas excessivas.Coreia do Sul: Beneficia-se da onda de IA através de gigantes de memória como Samsung e SK Hynix.Japão: O iene sofreu desvalorização de cerca de 15% desde abril de 2025 devido à política monetária frouxa. Scott Bessent viajou ao Japão para discutir o câmbio.Taxa Selic: Há um debate sobre a necessidade de o Copom ser cauteloso com cortes de juros diante do aumento das projeções de inflação no Boletim Focus (próximo de 5%).Câmbio: O real opera em 4,89, mas existe o risco de o carry trade diminuir se a diferença entre os juros americanos e brasileiros encolher.Mercado Imobiliário: Corretores projetam melhora com possíveis cortes de juros, mas o áudio sugere ceticismo quanto a esse espaço para reduções.Divulgação do 13F: Na sexta-feira, os fundos institucionais revelam suas posições à SEC, permitindo observar alocações de grandes investidores como George Soros e Stanley Druckenmiller.Mudança no Fed: Kevin Warsh deve assumir a liderança do Federal Reserve, trazendo uma visão possivelmente menos comunicativa com a imprensa e focada na natureza deflacionária da IA.Balanços Corporativos: Destaque para os resultados de Cisco, Alibaba, Tencent e SoftBank na quarta-feira.

Payroll e Desemprego: O foco do dia é o relatório de empregos de abril, considerado o dado mais importante da semana.Federal Reserve: Os números de emprego devem pautar a conduta de Kevin Warsh, que assume o Fed, com a tendência de manutenção das taxas de juros sem cortes para 2026 caso os dados venham fortes.Revisão de Alvos: Bancos como RBC e UBS elevaram suas projeções para o S&P 500 para até 7.900 e 8.400 pontos, respectivamente, impulsionados pelos lucros do primeiro trimestre.Bolha e Inteligência Artificial:Paul Tudor Jones: Comparou o momento atual à bolha da internet de 1999, embora permaneça "comprado" em tecnologia."AI Washing": Alerta sobre empresas (especialmente farmacêuticas) que usam o rótulo de IA apenas para inflar o valor das ações.Empresas de Destaque: Perspectiva positiva para Nvidia e Apple, mas cautela com a Coreweave devido ao seu modelo de queima de caixa e baixo retorno sobre o capital.Europa: Enfrenta um cenário difícil com riscos geopolíticos e custos elevados de energia, gerando um descompasso entre fundamentos e avaliações de mercado.Ásia: A Coreia do Sul se destaca pelo setor de memórias, que aproveita diretamente a tendência de IA.Defesa: Menção à Rheinmetall e ao processo de militarização da Alemanha como uma oportunidade de inovação e novos produtos.Ibovespa e Fluxo: O índice caiu 7% desde o topo. O fluxo estrangeiro está concentrado em "Large Caps" como Petrobras e Vale, o que faz com que fundos fundamentalistas fiquem para trás na performance.Dólar: Atualmente na casa de R$ 4,90, o patamar é visto como uma janela de oportunidade para alocação externa por estar na mínima de dois anos.Taxa Selic: Com a inflação persistente, a projeção é de cortes tímidos, podendo encerrar o ciclo entre 13% e 13,5%.

Mercado Internacional e CommoditiesRecordes nas Bolsas Americanas: O S&P 500 atingiu uma máxima histórica de aproximadamente 7.300 pontos, enquanto o Nasdaq 100 chegou aos 28.600 pontos.Petróleo em Queda: Devido às expectativas de um acordo entre Irã e Estados Unidos, os preços dos barris Brent e WTI caíram para menos de 100 dólares, o que favorece as projeções de inflação.Juros nos EUA: A curva de juros apresentou queda, com o título de 2 anos em 3,85% e o de 10 anos em 4,33%. No entanto, o título de 30 anos preocupa ao negociar próximo de 5%.Política Monetária: Austan Goolsbee (membro do Fed) alertou contra cortes precipitados de juros, rebatendo o argumento de que a Inteligência Artificial (IA) causaria deflação imediata por ganho de produtividade.Resultados da CoreWeave: Grande expectativa sobre a empresa, que é um termômetro da demanda por IA. Ela possui parcerias com NVIDIA, Microsoft e Meta, mas apresenta riscos devido à alta alavancagem.Fabricantes de Memória: Na Ásia, empresas como Samsung e SK Hynix registram margens históricas elevadas, acompanhando a tendência de crescimento da Micron nos EUA.AMD: Destaque para o crescimento de 18% no pregão após resultados positivos em data centers e posicionamento como concorrente direta da NVIDIA.Taxa Selic: A ata do Copom confirmou, por unanimidade, o corte de 25 pontos-base, mantendo a taxa em 14,5%.Inflação: O Banco Central elevou a projeção inflacionária, e o mercado (Boletim Focus) já projeta 4,89%, com a Selic terminando o ano em 13%.Câmbio: O dólar enfraqueceu perante o real, sendo negociado em torno de R$ 4,90, o que ajuda a mitigar pressões inflacionárias importadas.Bitcoin: Em forte tendência de alta desde março, subindo cerca de 25% e atingindo a marca de 80 mil dólares.IPO da Compass: O braço da Cosan (grupo de Rubens Ometto) planeja abrir capital com uma avaliação de até R$ 25 bilhões, visando desalavancagem.Uber: Apresentou bons resultados com alta na receita e no volume de corridas, apesar das incertezas sobre a concorrência futura com veículos autônomos.México (Banxico): Previsão do último corte na taxa de juros (atualmente em 6,75%) para acomodação da política monetária local.Europa: Tensões crescentes com a militarização russa e investigações de espionagem na Polônia. Os EUA negaram o fornecimento de mísseis Tomahawk aos europeus.Espanha e Oriente Médio: Donald Trump demonstra interesse na resolução rápida do conflito no Oriente Médio para evitar o aumento do preço da gasolina antes das eleições de novembro.

Cenário InternacionalAcordo EUA-Irã: Surgiram notícias de um memorando de entendimento entre os dois países, o que gerou uma guinada nos preços de mercado, com alta nos futuros do S&P 500 e Nasdaq.Papel da China: A Bloomberg destacou a importância da diplomacia chinesa nesse acordo, ressaltando o interesse da China no petróleo iraniano e a reunião agendada entre o Xi Jinping e os EUA em maio.Impacto no Petróleo: A possibilidade de acordo causou uma queda de 10% no preço do petróleo, reduzindo a volatilidade global.Resultados da AMD: A empresa apresentou dados positivos impulsionados pela inteligência artificial, com suas ações subindo cerca de 17-18% no pré-mercado. Isso demonstra a força do setor de semicondutores e a competição com a Nvidia.Mercado de Trabalho nos EUA: Os dados do relatório JOLTS indicam estabilidade nas vagas de emprego. A expectativa agora gira em torno do relatório ADP e do Non-Farm Payroll na sexta-feira.Câmbio: O dólar caiu para R$ 4,91, com alguns gestores projetando valores entre R$ 4,80 e R$ 4,50.Ata do Copom: O documento foi divulgado hoje, mas já é considerado um pouco defasado devido às mudanças rápidas no cenário econômico e na cotação do dólar.Selic e Crédito: A taxa de juros elevada continua impactando famílias e empresas, resultando em um aumento de recuperações judiciais, especialmente entre pequenas e médias empresas.Inflação: A queda do dólar é vista como um fator positivo para conter a pressão inflacionária no Brasil.Exposição Internacional: O palestrante sugere que investidores qualificados aproveitem a janela de oportunidade da queda do dólar para aportes graduais em ativos no exterior.Bolsa Brasileira (Ibovespa): Há otimismo quanto ao fluxo de capital para a bolsa brasileira, com destaque para as Small Caps e Mid Caps que ainda estão descontadas.

Geopolítica e CommoditiesConfronto no Oriente Médio: Relato de troca de tiros entre as marinhas dos EUA e do Irã no Estreito de Ormuz, resultando em um cessar-fogo considerado extremamente frágil.Preço do Petróleo: Devido às tensões, o petróleo opera em alta, com o Brent a US$ 112 e o WTI a US$ 113 o barril no mercado spot. Há preocupação com a inflação e a desaceleração global caso o conflito se prolongue.Rússia: Informações do Financial Times indicam que o presidente Putin estaria vivendo em bunkers devido ao risco de ataques de drones e tentativas de assassinato.Resultados da Palantir: A empresa apresentou um crescimento de receita de 85% ano contra ano, com a receita nos EUA saltando 104%, impulsionada pela inteligência artificial.S&P 500: O Goldman Sachs projetou o índice em 7.600 pontos para o final do ano (atualmente em 7.200). Nota-se, porém, que os ganhos estão concentrados em poucas empresas de tecnologia e IA.Taxa de Juros: A expectativa é que o Fed mantenha os juros altos, sem cortes ao longo do ano, dado o vigor do mercado de trabalho e os dados de emprego (JOLTS e Payroll).Europa: Segue em clima de estagnação com risco inflacionário, embora bancos como BNP Paribas e SocGen tenham reportado lucros.Ásia/China: Foco na tentativa de migrar a grande poupança das famílias chinesas do setor imobiliário para o mercado de capitais, enfrentando a resistência da volatilidade.Boletim Focus: As projeções para a inflação no fim do ano subiram para 4,89%. O câmbio projetado é de R$ 5,25 e a Selic terminal para 2026 foi elevada para 13%.Programa Desenrola: O governo lançou uma nova fase do programa para refinanciar dívidas de brasileiros com renda de até R$ 8 mil, incluindo agora micro e pequenas empresas e produtores rurais.Setor Bancário: Observa-se pessimismo com os grandes bancos (Santander, Banco do Brasil, Itaú) devido ao aumento da inadimplência e à forte concorrência das fintechs, o que tem pressionado o valor das ações.

Conflito no Oriente Médio: Menção à escolta norte-americana de petroleiros no Estreito de Ormuz e relatos (negados pelos EUA) de ataques iranianos a navios americanos.Petróleo: O barril WTI opera acima de US$ 102 e o Brent a US$ 110 no mercado spot. A curva futura indica preocupação com a duração do conflito, com o contrato de dezembro próximo aos US$ 90.Tensões EUA e Europa: Donald Trump teria retirado 5 mil tropas da Alemanha após críticas do chanceler Friedrich Merz, aumentando a pressão sobre a OTAN e incentivando a militarização europeia.China e Japão: A China segue em feriado bancário. No Japão, o Banco Central (BoJ) revisou a inflação para cima (2,8%) e o PIB para baixo (0,5%), configurando um cenário de estagflação com juros reais negativos.S&P 500: O índice mantém tendência de alta, atingindo 7.200 pontos, impulsionado por lucros líquidos corporativos que superaram as expectativas dos analistas.Federal Reserve (Fed): Jerome Powell decidiu permanecer no conselho do Fed após pressões políticas e investigações. Três membros votaram por uma postura mais rígida contra a inflação, reduzindo as chances de corte de juros ainda este ano.Apple: Resultados positivos no 1º trimestre, apesar da falta de inovações disruptivas, sustentados pela "obsolescência programada" e fidelidade ao ecossistema iOS.Ibovespa: O índice passa por uma correção de aproximadamente 7,2% desde o topo, operando na casa dos 187 mil pontos.Taxa Selic e Câmbio: Expectativa de pouco espaço para cortes na Selic (projeção de 14%). O câmbio é favorecido pelas exportações de petróleo e pelo carry trade, com valor justo projetado em R$ 4,80.Terça-feira: ISM de serviços nos EUA e comunicado do Banco Central do Canadá.Quarta-feira: Possível confirmação de Kevin Warsh no Senado americano.Sexta-feira: Divulgação do Payroll (dados de emprego nos EUA), crucial para as próximas decisões do Fed.OPEC+: Discussões sobre produção de petróleo; destaque para a saída dos Emirados Árabes Unidos da organização para aumentar sua produção individual.

Decisões dos Bancos CentraisFederal Reserve (EUA): Jerome Powell, em sua última coletiva como presidente, manteve os juros entre 3,5% e 3,75%, alertando para os riscos inflacionários que estão elevando a curva de juros americana.Copom (Brasil): Realizou um corte de 25 basis points com um tom "hawkish", demonstrando preocupação com a inflação disseminada além do setor de energia.Cenário Fiscal Brasileiro: O mercado projeta uma Selic de 14,16% para janeiro de 2027, um cenário considerado insustentável para o serviço da dívida pública.Resultados Fortes: A receita cresceu 33% e o lucro líquido subiu 61% (ajustado para 18,7 bi de dólares sem benefícios fiscais).Punição do Mercado: A ação caiu cerca de 8% no pré-market devido ao anúncio de aumento do CAPEX (investimento em capital) para Inteligência Artificial, sem um retorno claro imediato para os investidores.Melhor Resultado: Considerada a vencedora do dia, com alta de 7% nas ações. A receita consolidada cresceu 20% e o lucro líquido saltou 81%.Destaques: Forte desempenho do Google Cloud (que atingiu 20 bi de dólares em receita) e aumento de subscrições no YouTube e Gemini.Ceticismo Moderado: Reação tímida do mercado (queda de 1%). Apesar do aumento de receita, há uma desaceleração no crescimento da nuvem Azure.Dúvidas sobre IA: O mercado questiona se a parceria com a OpenAI manterá a rentabilidade histórica diante dos altos custos de infraestrutura.Eficiência e IA: Receita de 181 bi de dólares no trimestre. A empresa convenceu o mercado sobre seus investimentos em IA, especialmente com o chip próprio Trainium.Efeito Riqueza (Wealth Effect): Rafael explica que quando as ações das Big Techs (que compõem 40% do índice) caem, os investidores se sentem "mais pobres" e consomem menos, impactando a economia real.CAPEX vs. Retorno: O grande dilema atual é o alto gasto das empresas em servidores e data centers para IA, enquanto o mercado aguarda provas de que isso gerará lucro sustentável.

Cenário Geopolítico e Petróleo• Saída dos Emirados Árabes Unidos da OPEP: O país tomou essa decisão para evitar as cotas impostas pelo cartel e aumentar sua produção. Isso pode gerar tensões com a Arábia Saudita e dificultar a coordenação dos EUA na região, já que ambos são aliados americanos e membros do Conselho dos Países do Golfo (GCC).• Impacto nos Preços: Se houver uma resolução rápida no conflito do Oriente Médio, a maior oferta de petróleo (pela saída dos Emirados e possível volta das exportações chinesas de produtos refinados) pode levar a uma queda drástica nos preços.• Situação no Irã: O estudioso Abbas Milani aponta que o governo iraniano foi tomado pela Guarda Revolucionária, enfrentando uma grave crise financeira e miséria da população. A resolução do conflito depende da postura dos EUA sobre armas nucleares e da aceitação iraniana.Política Monetária e Inflação• Bancos Centrais: Hoje é um dia decisivo com reuniões do FOMC (EUA) e do Copom (Brasil).• No Brasil: Espera-se um corte de 0,25% na taxa Selic, mas com um discurso mais rígido (hawkish), devido ao IPCA-15 de 0,89% e à inflação difundida em bens industriais, já próxima do teto da meta (4,5%).• Nos EUA: A expectativa é de manutenção dos juros. O mercado aguarda o discurso de Jerome Powell (sua última coletiva) e a possível aprovação de Kevin Warsh como novo presidente do Federal Reserve.• Inflação Global: Problemas na produção agrícola e na oferta de fertilizantes continuam pressionando os custos ao consumidor.Resultados das Big Techs• O mercado aguarda os balanços de Amazon, Microsoft, Meta e Alphabet (Google).• Foco em IA: O investidor quer saber se os investimentos bilionários em Inteligência Artificial e Data Centers já estão sendo monetizados e trazendo retorno real para o caixa das empresas.Defesa e Militarização na Europa• Alemanha: O país superou o Reino Unido e a França em gastos militares, assumindo um papel de protagonismo na OTAN diante das ameaças russas.• Oportunidade de Investimento: Empresas de defesa europeias, como BAE Systems e Rheinmetall, podem se beneficiar dessa tendência de investimento estatal.• Guerra "Low Cost": O uso de drones baratos no Irã e na Ucrânia levanta dúvidas sobre a eficácia de gastos astronômicos em equipamentos militares tradicionais e caros.Outros Destaques• OpenAI: Enfrenta queda no número de usuários e dificuldades para crescer receita, o que impactou negativamente fornecedores como Broadcom, Nvidia e Oracle.• Elon Musk vs. Sam Altman: Continua o processo judicial sobre a mudança da natureza jurídica da OpenAI de fundação sem fins lucrativos para sociedade com fins lucrativos.• Arrecadação no Brasil: A Receita Federal enfrenta dificuldades para atingir a meta de arrecadação de R$ 30 bilhões após mudanças na isenção do IR para quem ganha até R$ 5.000 e na tributação de dividendos.

Petróleo: O barril ultrapassou os US$ 110, gerando preocupação com o impacto na inflação global.Japão (BoJ): O Banco Central Japonês manteve os juros em -0,75%, o que enfraquece o Iene e indica um cenário de estagflação, embora a bolsa tenha subido pelo poder de repasse de preços das empresas.EUA (Federal Reserve): Expectativa para a reunião do FOMC nesta quarta-feira; pode ser a última coletiva de Jerome Powell como "Chair", com incertezas sobre sua permanência no conselho.OpenAI: Relatos do Wall Street Journal indicam desaceleração no crescimento de receita e usuários, o que afetou empresas parceiras como Nvidia, Oracle e Coreweave.Microsoft & OpenAI: Fim da parceria de exclusividade; a OpenAI agora está livre para negociar com outras nuvens, como a Amazon (AWS).Meta (Facebook): O governo chinês barrou a compra da startup de IA Manus (avaliada em US$ 2 bilhões) por Mark Zuckerberg, alegando segurança nacional.Inflação e Juros: O Boletim Focus mostra expectativas de inflação mais alta para os próximos três anos. Para o Copom amanhã, espera-se um corte de 0,25%, mas com um tom de cautela (hawkish).Endividamento: O governo deve anunciar o Desenrola 2.0 para renegociar dívidas, já que o Brasil atingiu o recorde de 80% das famílias endividadas.Setor Automotivo: O Brasil se tornou o 3º maior mercado importador de veículos elétricos chineses, com forte presença da BYD.Empresas: Destaque para a divulgação dos resultados da Vale hoje e dados do IPCA-15.Irã: Houve uma nova proposta de negociação enviada aos EUA, mas o cenário parece paralisado sem grandes avanços diplomáticos no momento.

Tentativa de Atentado nos EUA: Houve um incidente no jantar dos correspondentes em Washington, no hotel Hilton; apesar da falha de segurança, ninguém saiu ferido e nenhuma autoridade ou jornalista foi atingido.Conflito no Irã: As negociações estão paralisadas; Donald Trump não enviou J.D. Vance para continuar as tratativas, enquanto a Rússia (Putin) e a China continuam interferindo no evento.Resiliência da China: O país diversificou suas reservas energéticas e depende apenas de 6% do petróleo que passa pelo Estreito de Ormuz, possuindo reservas para suportar de 3 a 6 meses de paralisação.Mercado de Capitais e IPOs: Existe uma tese de que o mercado caminha para uma injeção de liquidez através de IPOs aguardados de empresas como SpaceX, OpenAI e Anthropic, que podem entrar no mercado com valores próximos ou superiores a 1 trilhão de dólares.Petróleo e Inflação: O petróleo Brent segue elevado (US$ 100), mantendo a preocupação dos bancos centrais com o pico inflacionário, especialmente no "headline" (alimentos e energia).Semana Decisiva: Estão previstas decisões sobre taxas de juros do Banco do Japão (BoJ), Federal Reserve (Fed), Banco Central Europeu (BCE) e Banco da Inglaterra.Temporada de Balanços: Destaque para os resultados de Amazon, Alphabet, Meta e Microsoft na quarta-feira, e Apple na sexta-feira.Mudança na Apple: O áudio menciona a transição de gestão na Apple, com John Ternus assumindo o lugar de Tim Cook.Copom e Selic: A expectativa é de um corte de 25 pontos-base na taxa Selic, mas com um tom mais "hawkish" (rigoroso) do Banco Central devido aos riscos inflacionários.Câmbio: O dólar comercial fechou a semana anterior em R$ 4,97, favorecido por um movimento global de desvalorização do DXY.Movimentações Corporativas: Destaque para a entrevista de Armínio Fraga sobre a ruptura da ordem global e a gestão da Ultrapar (Marcos Lutz), que vem ampliando participação na Rumo e se consolidando como uma holding de infraestrutura.

Cessar-fogo em descumprimento: Estados Unidos e Irã seguem em uma "guerra de narrativas".Apreensões de Navios: Os EUA apreenderam um navio iraniano no Oceano Índico; simultaneamente, o Irã interceptou um navio de empresa europeia no Estreito de Ormuz, alegando que ele não teria autorização de passagem.Europa: O Banco Central Europeu deve manter as taxas de juros, apesar da inflação elevada.Inglaterra: Manutenção dos juros, contrariando a expectativa do mercado de um corte de 25 pontos-base.China: Estabilidade na política monetária. O governo chinês anunciou restrições para evitar que norte-americanos invistam em suas empresas de tecnologia estratégica.China: Grandes empresas (Hyperscalers) como Alibaba, Tencent e Baidu aumentaram suas projeções de investimento (Capex) em IA.EUA (Procter & Gamble): Divulgou resultados positivos (Receita de $21,24 bi e Lucro por Ação de $1,63), servindo como termômetro de força para a economia real e o consumo norte-americano.Queda no Software: Resultados da IBM (queda de 8% nas ações) e ServiceNow (queda de 18%) impactaram o setor negativamente.Microsoft: Sofreu com o pessimismo do mercado devido ao anúncio de um plano de demissão voluntária (até 7% da força de trabalho) e pela baixa adesão ao Copilot (apenas 3,5% da base de clientes).Reprecificação: O mercado está penalizando empresas de software voltadas a processos, sob a tese de que agentes de IA podem automatizar essas tarefas, reduzindo o valor dessas companhias.Semicondutores: Seguem em alta, sendo os "vencedores" na infraestrutura da IA.Guerra "Low Cost": Os conflitos atuais mostram que drones baratos podem causar grandes estragos, o que levou a uma reprecificação negativa (queda de cerca de 10%) em ETFs de grandes empresas de defesa tradicionais.Militarização Europeia: Alemanha e Polônia discutem o aumento de gastos militares e a possibilidade de adotar tecnologia nuclear britânica.SOXX (Semicondutores): Alta de 42% no ano.IGV (Software): Queda de 21% no ano.

Geopolítica e EnergiaConflito EUA-Irã: A Guarda Revolucionária iraniana apreendeu dois navios durante o cessar-fogo, aumentando a tensão entre os países.Previsão de Longo Prazo: Um professor chinês de geopolítica, famoso por suas previsões assertivas, afirma que este conflito deve perdurar por anos.Petróleo: Devido às tensões, o barril do tipo Brent voltou a ser negociado acima de $100, com o WTI também em patamares elevados.Tesla: Divulgou receita de $22.7 bi no 1º tri de 2026 (alta de 16% ano contra ano), levemente abaixo das estimativas de $22.39 bi.O serviço Full Self-Driving subiu 50%.Anunciou o início da fabricação do Cybercab e de caminhões semiautônomos ainda este ano.Apesar dos lucros, as ações caíram no pré-mercado devido ao anúncio de um investimento (Capex) de $25 bilhões para 2026, focado em IA e robótica.Uber: O autor menciona ter reduzido sua posição na Uber, vendo um risco crescente de perda de mercado para os veículos autônomos da Tesla e Waymo.Outras Empresas: IBM teve receita de $15 bi (+9%); GE Vernova subiu 13% impulsionada pela demanda por data centers; Netflix anunciou um programa de recompra de ações (buyback) para tentar segurar o preço dos ativos após a saída de executivos e falhas em fusões.Setor de Defesa: ETFs do setor sofrem correção de cerca de 10%. A guerra no Irã demonstrou que drones baratos (aprox. $20 mil) podem causar grandes estragos, questionando os altos market caps de empresas de defesa tradicionais.Europa: Alemanha e Polônia discutem a necessidade de aumentar drasticamente os gastos militares frente à ameaça russa e à incapacidade atual de autodefesa da Europa.Dados Econômicos: Expectativa para o resultado do Flash PMI (avaliação de demanda das empresas) e o Jobless Claims (pedidos de seguro-desemprego nos EUA).

Cessar-fogo no Irã: Donald Trump anunciou a prorrogação da trégua até que um acordo definitivo seja alcançado.Tensões em Ormuz: Apesar da trégua, houve relatos de ataques a navios iranianos no Estreito de Ormuz.Acusações contra a China: Trump acusou o governo chinês de enviar "presentes" (apoio) aos iranianos.Petróleo: O barril fechou em alta (WTI a ~$92 e Brent a ~$98), refletindo a preocupação com as cadeias de suprimentos.Resiliência dos Earnings: Das empresas do S&P 500 que já reportaram (cerca de 20%), 88% entregaram lucro líquido acima do esperado.Expectativa com a Tesla: O mercado aguarda os resultados da Tesla hoje, com foco em inteligência artificial, robôs humanoides (Optimus), Cybercab e Robotaxis, além da manufatura.Sabatina no Senado: Kevin Warsh criticou o atual método de aferição da inflação (Core PCE) e o Forward Guidance (compromissos futuros de taxas).Balanço do Fed: Warsh manifestou o desejo de reduzir o balanço do Fed, que hoje detém trilhões em ativos, defendendo o Quantitative Tightening (deixar títulos vencerem sem recompra).Impacto no Mercado: O narrador observa uma correlação histórica entre o aumento do balanço do Fed e a valorização das ações, sugerindo que as medidas de Warsh podem trazer correções no mercado por serem menos estimulativas.Temporada de Balanços: Início da divulgação de resultados das empresas brasileiras.Câmbio: Investidores institucionais aumentaram posições vendidas no dólar, apostando em uma valorização do Real frente à moeda americana (atualmente cotada próxima a R$ 4,97).

Conflito e Negociações: As tensões no Oriente Médio persistem, com negociações em andamento em Islamabad entre os EUA e iranianos, focadas no arsenal nuclear do Irã.Estreito de Ormuz: O estreito foi fechado pela guarda revolucionária iraniana após ataques a um navio indiano, gerando incertezas sobre o fluxo de petróleo.Preço do Petróleo: Existe um risco real do barril de petróleo (Brent) atingir valores entre $120 e $130 caso a paralisação do estreito se prolongue até maio.Bolsas em Alta: Apesar dos conflitos, o mercado parece "desprezar" as tensões, com bolsas em níveis recordes (all-time high).Inflação: O impacto do petróleo é visto como passageiro e de "headline", não afetando o núcleo da inflação (que exclui itens voláteis como energia e alimentos).Empresas Americanas: Corporações dos EUA seguem divulgando excelentes resultados, com projeções de lucros líquidos fortes.Fluxo de Capital: O Brasil tem recebido um fluxo positivo, com cerca de R$ 65 bilhões entrando este ano, favorecendo ativos de risco.Dólar: A moeda americana apresenta tendência de queda, operando na faixa de R$ 4,97, níveis similares aos de fevereiro de 2024, com projeções que podem chegar a R$ 4,50.Taxa de Juros: O mercado precifica novos cortes na Selic até o final do ano, apesar do tom mais rígido (hawkish) do Banco Central devido ao cenário internacional.Yields (Títulos do Tesouro): Houve queda nos rendimentos dos títulos de 10 e 2 anos, indicando uma volta da expectativa de corte de juros pelo Fed.Big Techs: Meta (Facebook) anunciou demissão de 10% da força de trabalho global devido à otimização por IA, o que pode impulsionar o lucro operacional.Nomeação no Fed: Discussões políticas sobre a nomeação de Kevin Warsh e tensões envolvendo Jerome Powell.

Conflito no Oriente Médio: Persiste o bloqueio naval norte-americano no Estreito de Ormuz, com impacto no fluxo de cerca de 10 milhões de barris de petróleo por dia.Acordo de Cessar-fogo: Há notícias positivas sobre um possível cessar-fogo entre israelenses e o Hezbollah no sul do Líbano.Máximas Históricas: Apesar dos conflitos, as bolsas americanas (S&P 500 e Nasdaq) atingiram recordes.Fluxo de Capital: Grande entrada de recursos em fundos de ações, especialmente nos EUA ($21 bilhões) e na Europa ($9 bilhões).Concentração em Big Techs: O orador destaca a importância da exposição a gigantes como Microsoft, Amazon e NVidia.Alocação Tática: Crítica a especialistas que recomendaram reduzir a exposição a risco (risk-off) recentemente, perdendo a rápida alta das últimas três semanas.Petróleo: O Brent ronda os $95, gerando preocupação nos Bancos Centrais sobre a inflação e a manutenção de juros elevados.Bancos Centrais: Expectativa de que o Banco Central Europeu precise elevar os juros, contrariando as projeções iniciais da autoridade monetária.Ásia: Saída de capital ($2 bilhões) devido à dependência da importação de petróleo.China: Crescimento do PIB de 5% no primeiro trimestre, mas com fraqueza persistente no mercado imobiliário (queda de 11% nos investimentos).Europa: Ambiente de possível estagflação.Netflix: Queda nas ações devido a um guidance (projeções) desanimador e à saída de Reed Hastings do conselho.Adobe: Vulnerável às ameaças da Inteligência Artificial, com queda acumulada de 60% desde janeiro de 2024.Microsoft: Forte desempenho, com alta de quase 18% em três semanas.Berkshire Hathaway: Desempenho aquém do esperado no ano, com muito caixa e poucas alocações contundentes.Política Monetária: Banco Central mais rigoroso (hawkish) devido à inflação e força da economia acima do esperado.Indicadores: IBC-Br de fevereiro veio forte (alta de 1,9% em 12 meses).Questão Fiscal: Estratégia fracassada de arrecadação com taxação de dividendos (apenas R$ 156 milhões arrecadados frente à meta de R$ 30 bilhões).Endividamento: Curva de juros brasileira elevada (13,70% para 10 anos), dificultando o levantamento de capital pelas empresas e aumentando as recuperações judiciais.

Recordes nas Bolsas: As bolsas americanas atingiram níveis recordes (All-time high), impulsionadas por fundamentos econômicos sólidos e resultados animadores do setor bancário.Projeções de Crescimento: O índice S&P 500 pode chegar a 7.700 pontos até o fim do ano, o que representaria uma alta de 10%, mantendo a média de performance das últimas duas décadas.Resultados Corporativos: Há uma grande expectativa pelos resultados das "Mag 7" (as sete gigantes de tecnologia), que começam a ser divulgados, além de uma menção aos resultados da Netflix.Conflito no Irã: Apesar das tensões e preocupações com a cadeia de suprimentos de petróleo e o impacto na inflação de alimentos, o mercado tem reagido de forma resiliente.Petróleo e Câmbio: O petróleo apresenta uma leve alta, enquanto no Brasil o câmbio se mantém estável na casa dos R$ 5,00.Europa: O Banco Central Europeu (BCE) mantém a política de manutenção dos juros, sendo um dos continentes mais afetados pela escassez de oferta devido ao fechamento do Estreito de Ormuz.NVIDIA e China: O CEO da NVIDIA, Jensen Huang, criticou duramente as restrições de venda de chips para a China, classificando-as como uma "mentalidade perdedora" que pode prejudicar a vanguarda tecnológica dos EUA.China: A economia chinesa demonstrou força com a divulgação de um PIB robusto para o primeiro trimestre.

Conflito no Irã: Discussão sobre as repercussões e a possibilidade de novas rodadas de negociações.Complacência do Mercado: O palestrante observa que o mercado parece otimista e "passando o trator" por cima dos riscos geopolíticos.Índices em Alta: S&P 500 e Nasdaq 100 operando próximos de suas máximas históricas (all-time highs).Resultados Bancários: Destaque para os balanços fortes de bancos como Goldman Sachs, JPMorgan e Bank of America, com crescimento em receitas de Investment Banking e trading.Semicondutores e IA: A empresa ASML apresentou um guidance animador, reforçando que o investimento em infraestrutura para Inteligência Artificial (CapEx de IA) continua sólido.Big Techs: Menção ao fundo encontrado pelas empresas de software, com destaque para a performance recente da Microsoft e Amazon.Anthropic: Comentário sobre a valorização da Anthropic em 800 bilhões de dólares, aproximando-se do valuation da OpenAI, com foco em inovação e atendimento a empresas.Fluxo para Emergentes: O Brasil tem se beneficiado de uma tendência de "dólar fraco" e realocação de capital para mercados emergentes.Estratégia de Investimento: O palestrante menciona uma operação comprada e alavancada na bolsa brasileira para se beneficiar tanto da alta das ações quanto da desvalorização do dólar frente ao real.Crítica aos Investidores: Reflexão sobre investidores que hesitam em dolarizar patrimônio esperando quedas maiores do dólar, sugerindo uma visão de longo prazo e aportes graduais.Blackstone: Análise da empresa como um play de private equity que pode ser beneficiado por políticas de desregulamentação e queda de juros nos EUA.Ouro: Perspectiva otimista para o metal precioso, que pode atingir 5.000 dólares a onça-troy.Preocupações Subjacentes: Alerta sobre a inflação de alimentos e a desaceleração do crescimento global citada pelo FMI e FAO.

Conflito no Irã: Os Estados Unidos anunciaram o bloqueio da passagem de petroleiros iranianos para conter a geração de receita do país.Relação Irã-China: Observou-se um aumento histórico nas receitas de petróleo do Irã desde 2025, impulsionado pelas exportações para a China em antecipação a novos conflitos.Diplomacia Europeia e Canadense: As visitas do primeiro-ministro espanhol, Pedro Sánchez, e do canadense, Mark Carney, à China indicam uma ruptura de aliados tradicionais com as políticas externas do governo Trump.Moeda e Bolsa: O dólar apresenta tendência de queda, com o real cotado entre R$ 4,97 e R$ 4,99. O Ibovespa fechou próximo aos 200.000 pontos.Brasil como Porto Seguro: O país é visto como destino atraente para capital estrangeiro ("hard assets") por estar distante de conflitos geopolíticos e possuir setores resilientes, como commodities e financeiro.Inflação e Juros: O Relatório Focus e instituições bancárias projetam inflação acima de 5% para o fim de 2026, influenciada pela alta dos fertilizantes e combustíveis.Cenário nos EUA: Existe expectativa de uma postura mais "dovish" (suave) do Fed devido à desaceleração econômica e baixa expectativa dos consumidores.Bancos Americanos: O Goldman Sachs apresentou bons lucros, mas suas ações caíram devido a resultados abaixo do esperado em renda fixa, commodities e câmbio (FICC). O JP Morgan também é ponto de atenção.Varejo e Tecnologia: * O Mercado Livre está expandindo para a venda de medicamentos sem prescrição no Brasil.A Meta deve superar o Google em receitas de anúncios digitais, impulsionada pelo uso de IA e pelo desempenho do Instagram.A Amazon e a Microsoft tiveram recuperações expressivas nas últimas semanas.Telecomunicações: O governo italiano (Meloni) busca a compra da Telecom Italia (TIM) pelos correios estatais, um movimento inverso às tradicionais privatizações.Donald Trump: O ex-presidente enfrenta queda de popularidade, comparada ao "momento Lyndon Johnson" (Guerra do Vietnã). Erros estratégicos, como postagens polêmicas nas redes sociais e ataques à liderança católica (Papa Leão), têm desgastado sua imagem perante os republicanos.

Dados dos EUA: O CPI (índice de preços ao consumidor) veio acima do esperado, e o sentimento do consumidor de Michigan atingiu níveis historicamente baixos.Conflito no Oriente Médio: Houve tentativas frustradas de resolução do conflito, com a participação de figuras como JD Vance e Jared Kushner. O fracasso nas negociações levou a um aumento nas tensões e medidas de bloqueio por parte dos EUA contra o Irã no Estreito de Ormuz.Impacto no Petróleo: O preço do barril de petróleo (Brent) subiu significativamente, atingindo a casa dos US$ 102, um aumento de cerca de 8,40%.Cenário na Hungria: Victor Orbán, aliado de Trump e Putin, sofreu uma derrota eleitoral após 16 anos no poder para o opositor Peter Magyar.Setores Afetados: Turismo, luxo e companhias aéreas são os mais sensíveis à volatilidade devido ao custo de energia.Recomendações: Instituições financeiras sugerem a saída de ativos expostos à cadeia de suprimentos de petróleo e a alocação em moedas fortes (dólar) para diversificação patrimonial.Câmbio no Brasil: O dólar fechou em R$ 5,00, com uma tendência de valorização do real nas últimas quatro semanas, apesar das projeções de inflação mais alta.Temporada de Balanços (Earnings Season): Início da divulgação de resultados de grandes bancos americanos como Goldman Sachs (expectativa de crescimento de 16% no lucro por ação), JPMorgan, Citi e Wells Fargo.Anthropic: O novo modelo "Mithos" da Anthropic tem se destacado por identificar falhas em sistemas operacionais, gerando preocupações sobre cibersegurança no setor bancário.China: Divulgação do PIB do primeiro trimestre (expectativa de 4,8%) e preocupações com a inflação ao produtor.EUA: PPI (inflação ao produtor), vendas no varejo, o "Beige Book" do Fed e dados sobre o sentimento do consumidor.Europa: Divulgação do CPI da Zona do Euro.Brasil: Vendas no varejo e o IBC-Br (prévia do PIB do Banco Central).

Cenário Internacional e GeopolíticaConflito no Oriente Médio: Negociações em Islamabad entre EUA, Israel e Irã enfrentam um cessar-fogo frágil, com alegações de desrespeito por parte de iranianos devido a ataques israelenses no sul do Líbano contra o Hezbollah.Estreito de Ormuz: O Irã propõe a cobrança de pedágio em criptomoedas para evitar apreensão de ativos; o fluxo de petroleiros está praticamente paralisado, com apenas um navio russo vazio aguardando instruções.Representação dos EUA: J.D. Vance representará os Estados Unidos nas negociações deste final de semana.Indicadores Econômicos: Expectativa para a divulgação do CPI (inflação), com prévia do Fed de Cleveland apontando alta de 3,16%.Política Monetária: Atas do FOMC indicam que 7 de 19 participantes não preveem cortes de juros em 2026, com estimativas sugerindo manutenção das taxas acima de 3,75%.Desempenho das Bolsas: O S&P 500 registrou forte alta (aproximadamente 7,20% nas últimas duas semanas), recuperando grande parte das correções recentes.Commodities: Alta na demanda e no preço do petróleo WTI (negociado a US$ 98 o barril), impulsionada pela independência energética americana e tensões no Oriente Médio.Mercado Financeiro: O índice CSI 300 fechou em alta de 1,54%.Inflação: O preço ao produtor chinês subiu pela primeira vez em três anos, sinalizando o fim de um período de deflação industrial.Movimentação Logística: Petroleiros chineses aproximam-se do Estreito de Ormuz, podendo ser os primeiros a cruzar após o cessar-fogo.Inflação: Expectativa para a divulgação do IPCA, com projeção de mercado de 4% (contra 3,83% anteriormente), refletindo impactos do conflito no Irã e custos de combustíveis.Impacto na Selic: Os dados de inflação serão cruciais para determinar os próximos passos do Banco Central em relação à taxa de juros ao longo do ano.

Acordo de Cessar-Fogo: Anúncio de um acordo de duas semanas entre Estados Unidos, Israel e Irã, mediado pelo Paquistão.Tensões no Estreito de Ormuz: O Irã exige autorização prévia para a passagem de petroleiros, o que gera incerteza sobre a manutenção do cessar-fogo.Fluxo de Petróleo: Há mais de 200 navios petroleiros (cerca de 130 milhões de barris de cru e 46 milhões de refinados) aguardando para escoar pelo Estreito de Ormuz.Reação dos Mercados (Rali de Alívio): Os mercados abriram em forte alta com o alívio das tensões (S&P futuro +2,60%, Nasdaq +3,5%, Ouro próximo a $4.800).Cenário na China: Relatos indicam que o Banco Central Chinês (PBOC) não cortará juros, mas pode reduzir o compulsório bancário para aumentar a liquidez.Economia Brasileira:Aumento na arrecadação devido às exportações de petróleo.Governo prepara medidas de subsídio e alívio para setores produtivos.O Banco Central segue cauteloso com o risco fiscal, mantendo a projeção da Selic em 12,50% ao ano.

Conflito no Oriente Médio e Impactos no PetróleoDeadline de Trump: Foi fixado um prazo até as 20h desta terça-feira para a rendição iraniana e liberação do fluxo no Estreito de Ormuz.Escalada Militar: Confirmados ataques norte-americanos a Karg Island; a expectativa é de que o Irã não ceda, podendo levar a um ataque total à infraestrutura de energia do país.Mediação do Paquistão: Há uma tentativa de cessar-fogo intermediada pelo Paquistão (envolvendo o exército paquistanês e empresas como GD Evans, Wittcoff e Aragsh), mas a chance de sucesso é considerada baixa.Preços da Energia: O barril do Brent atingiu U$ 110 e o WTI U$ 115. O gás natural (LNG) no Catar está com estoques baixos (30%), causando racionamento em aeroportos europeus (Bolonha, Milão, Veneza) e cancelamentos de voos pela Ryanair.Dólar Forte: A moeda americana segue como porto seguro (safe haven); no Brasil, o câmbio recuou levemente para a faixa de R$ 5,14.China: O Yuan valorizou para 6,86. Pequim parece protegida a curto prazo, tendo banido exportações de gasolina e diesel para reter estoque interno.Setor de Tecnologia: O economista Ed Yardeni mudou sua visão, recomendando agora alocação em tecnologia, alegando que o prêmio histórico do setor sumiu após as correções. Warren Buffett, por outro lado, mantém a cautela, achando a bolsa cara.União contra Espionagem: OpenAI, Anthropic e Google se uniram para evitar que empresas chinesas e russas "destilem" seus modelos de IA para extrair informações indevidamente.Resultados da Anthropic: A empresa projeta faturamento de U$ 30 bilhões anuais, com forte demanda pelo modelo Claude.Gasto Militar Europeu: Alemanha e Polônia lideram um aumento frenético nos gastos de defesa, superando metas da OTAN.Medidas Governamentais: O governo anunciou subsídios ao diesel e gás de cozinha, além de isenção de PIS/Cofins sobre biodiesel e combustível de aviação para conter a inflação.Juros e Inflação: O mercado aguarda o resultado do IPCA; os juros de 10 anos no Brasil negociam próximos a 14%.Bolsa: O Ibovespa sobe 17% no ano, mas há um movimento de busca por Small Caps (que sobem 7%) devido aos valuations elevados das Blue Chips.Pressão sobre Trump: Analistas sugerem que Trump precisa resolver o conflito no Irã até a Copa do Mundo para evitar derrotas nas midterms e um possível processo de impeachment caso perca o controle da Câmara e do Senado

Conflito no Irã e GeopolíticaDeadline de Trump: O ex-presidente Donald Trump estabeleceu um prazo até as 20h (horário dos EUA) para a reabertura do Estreito de Ormuz, ameaçando intensificar ataques à infraestrutura energética e elétrica do Irã caso não seja cumprido.Aprovação Interna: A desaprovação de Trump em relação à guerra no Irã tem crescido entre democratas e independentes, sendo o movimento "MAGA" sua base remanescente de apoio a essa agenda.Operação de Resgate: Foi mencionada uma operação peculiar de resgate de um piloto de caça norte-americano, envolvendo táticas de desinformação e uso de drones para afastar o exército iraniano.Ruptura na OTAN: Observa-se uma tensão histórica entre os EUA e líderes europeus, dificultando a coordenação do bloco frente aos conflitos atuais.Mercado de Trabalho: Os dados do Non-Farm Payroll vieram significativamente acima do esperado (178 mil vagas contra um consenso de 60 mil), indicando resiliência da economia norte-americana.Taxas de Juros: A curva de juros sugere a manutenção de taxas altas por mais tempo (higher for longer), com possibilidade de aumento de 25 basis points.Inflação (CPI): Projeções da Bloomberg indicam uma alta expressiva de 1% no mês, impulsionada pelos preços do petróleo e reflexos no custo de fertilizantes e matérias-primas.China: O país parece estar saindo de uma armadilha deflacionária, com o CPI de fevereiro acelerando para 1,3% ao ano, beneficiado pela alta do petróleo.Coreia e Japão: A Coreia ativou um programa de estabilização de 68 bilhões de dólares devido à dependência do petróleo do Oriente Médio. No Japão, monitora-se a possibilidade de o Banco Central subir juros para controlar a inflação.Emergentes: Apesar da volatilidade e de correções recentes (como no Russell 2000), o interesse institucional em mercados emergentes permanece.Inflação e Selic: O mercado já reprecifica a capacidade de corte da Selic. O Boletim Focus indica projeções de inflação mais alta para o fim do ano e uma taxa Selic terminal possivelmente maior para 2026.Curva de Juros: Houve uma abertura na curva de juros, especialmente nos vértices intermediários, refletindo a cautela do mercado.Setor Militar: O apresentador destaca o setor de defesa e ETFs militares como teses estruturais, dada a necessidade de remilitarização dos países europeus para reduzir a dependência dos EUA.Renda Fixa e Crédito Privado: Alerta para riscos de liquidez em fundos de crédito privado, citando problemas recentes de transparência e fechamento de resgates em gestoras nos EUA (ex: Blue Owl) e reflexos no Brasil.Ações e Tecnologia: Menção à cautela de Warren Buffett com o mercado atual ("ações caras") e análise sobre empresas de IA como OpenAI e Anthropic, que possuem alto consumo de caixa (burn rate) e projeções de fluxo positivo apenas para 2030.Segunda: ISM Services PMI e o deadline de Trump.Terça: Pedidos de bens duráveis.Quarta: Ata do FOMC.Quinta: Revisão do PIB do 4º trimestre e PCE de fevereiro.Sexta: CPI de março e sentimento do consumidor de Michigan.

Impacto Geopolítico e EconômicoDiscurso de Trump: O presidente intensificou a retórica belicista, anunciando ataques estratégicos contra o Irã pelas próximas duas a três semanas.Reação dos Mercados: A declaração reverteu a tendência de recuperação da semana. Os índices futuros abriram em queda (S&P -1,5% e Nasdaq -1,8%), com forte desvalorização das Big Techs.Petróleo e Inflação: O barril de petróleo subiu para US$ 110, com projeções de chegar a US$ 150. Isso gerou aumento imediato nos preços do diesel e combustível de aviação, elevando o risco de inflação global e repique no IPCA-15 no Brasil.Taxas de Juros: Diante das expectativas inflacionárias, os títulos de 2 anos dos EUA subiram acima de 3,80%, aumentando a pressão para que bancos centrais (como o da Austrália) elevem os juros.Visão de Mercado: O autor do áudio sugere que Trump aproveitou a recuperação dos ativos para "jogar com o mercado".Mega Caps: Apesar da volatilidade, argumenta-se que empresas de grande capitalização (Mega Caps) estão com valuations historicamente baratos, representando boas oportunidades de entrada.Setores Prejudicados: Companhias aéreas, transportes, consumo discricionário e países dependentes de importação de petróleo (como a Coreia) são os mais afetados negativamente.

Tensões no Oriente Médio: O áudio menciona ataques iranianos em diversos países da região, como Catar, Emirados Árabes, Kuwait e Arábia Saudita, afetando não apenas instalações petrolíferas, mas também indústrias petroquímicas.Relações Irã-EUA: Há uma repercussão sobre declarações de Donald Trump e notícias da Bloomberg indicando uma possível abertura do presidente iraniano para negociações, o que gerou otimismo no mercado financeiro ("risk-on").Divergência Macroeconômica: O autor compara a situação da China, que estaria mais "blindada" a choques devido às suas reservas estratégicas e base industrial forte, com a Europa, que enfrenta dificuldades devido aos altos custos de energia e inflação.Ativos de Refúgio: O ouro é destacado como um ativo importante de diversificação, sendo o segundo maior ativo das reservas brasileiras em 2025.Treasuries e Dólar: O áudio comenta sobre a venda de títulos do Tesouro americano (Treasuries) por bancos centrais para proteger o câmbio em relação ao dólar.Bolsas Asiáticas: Houve um forte desempenho das bolsas da Coreia (Kospi) e do Japão (Nikkei), impulsionado pela diminuição das tensões geopolíticas e pelo peso das empresas de tecnologia e semicondutores.Oportunidades de Investimento: O termo "fat pitches" é usado para descrever grandes oportunidades com boa assimetria entre risco e retorno no mercado americano.Mercado de Trabalho: Dados do Caged indicam uma desaceleração natural no mercado de trabalho brasileiro, o que é visto como previsível dado o nível atual dos juros e do desemprego.Commodities e Juros: A economia brasileira continua muito sensível ao preço do petróleo, ao apetite por risco global e à curva de juros, que está apresentando uma queda, acompanhando o movimento norte-americano.NVIDIA e Marvel: Menção ao investimento da NVIDIA na Marvel (empresa de semicondutores) para especializar o fornecimento para inteligência artificial.Oracle: Discussão sobre a estratégia agressiva de corte de custos e o foco em servidores de IA para grandes empresas.Conflito de Interesses: Crítica ao secretário de defesa americano, Pete Hegseth, por suposto uso de informações privilegiadas para realizar investimentos em fundos de defesa antes de ataques militares.

Donald Trump: Manifestou disposição para sair da guerra no Irã, mesmo com o fechamento do estreito de Ormuz, visando recuperar popularidade após perdas dos Republicanos nas midterms.J.D. Vance: O vice-presidente tem adotado uma postura discreta para evitar desgaste político, distanciando-se de conflitos internacionais e de figuras como Zelensky, possivelmente mirando uma sucessão futura de Trump em conjunto com Marco Rubio.Petróleo: O barril tipo Brent segue em alta, próximo aos 107 dólares, impactando o preço da gasolina, que atingiu 4 dólares por galão nos EUA.Ouro: Permanece estável em torno de 4.500 dólares, sendo considerado um ativo geopolítico estratégico para diversificação de portfólio.Big Techs e Semiconutores: Recomenda-se cautela com o setor de semicondutores devido ao seu aspecto cíclico.OpenAI: Desligou o Sora (gerador de vídeo) após perder espaço para concorrentes como o Claude, que se expandiu além do nicho de programadores.Servidores: A demanda por IA dobrou o preço de servidores da Dell em menos de um ano.Relatório Focus: Projeção de alta para o IPCA em 2026 (4,31%) e Selic terminal estimada em 12,50%, influenciados pelos custos de energia e câmbio.Empresas:Petrobras: Atingiu um valor de mercado de 670 bilhões de reais, beneficiada pela alta do petróleo.Recuperações Judiciais: Menção a possíveis dificuldades na Braskem e análise sobre os balanços de empresas em crise, reforçando a necessidade de o investidor entender a saúde financeira antes de alocar capital.

Conflito no Irã: Discussão sobre possíveis incursões terrestres dos EUA em Karg Island e as declarações de Trump sobre apreensão de petróleo e urânio.Petróleo (Brent): O mercado precifica o barril na faixa de 105 a 107 dólares, com previsões de queda para 83-85 dólares até o fim do ano.Indicadores dos EUA: Expectativa pela fala de Powell e dados do Payroll (emprego) na sexta-feira. O índice S&P 500 aproxima-se de um território de correção.Europa e Ásia: Estagnação na Europa com risco de estagflação. No Japão, o índice Nikkei apresenta alta, apesar da correção acumulada de 15% desde o topo.China: Estabilização industrial e processos de deflação persistentes.Inflação: Projeções de 4,10% para 2026 e 3,80% para 2027. O setor de alimentos continua com inflação alta.Taxa Selic: Estimativas do mercado para o fim de 2026 em 11,75% e 10% para 2027.Ibovespa: O índice acumula alta de 13% em 2026, mas o locutor mantém cautela quanto a novas exposições.Proteções (Hedges): Uso de opções de compra (calls) de petróleo e travas de baixa no S&P.Alocação: Aumento de exposição ao setor militar/bélico (via ETFs) e investimentos pontuais em tecnologia na China e nos EUA (Nvidia, Google e Meta citadas como tendo corrigido bem).Renda Fixa: Recomendação de olhar para as NTN-Bs (títulos atrelados ao IPCA) na parte intermediária da curva de juros.

Correção dos Índices: Confirmou-se uma queda de 10% nos índices S&P 500 e Nasdaq, movimento que já era previsto devido à instabilidade prolongada.Impacto de Conflitos Geopolíticos: O prolongamento de conflitos (completando um mês) gerou pressões inflacionárias globais, elevando os custos de fertilizantes, produção de alimentos e petróleo (negociado a US$ 103 o barril).Postura dos Bancos Centrais: O Federal Reserve (Fed) e o Banco Central Europeu (BCE) adotaram discursos mais cautelosos e hawkish, indicando que não haverá cortes de juros e sinalizando possíveis aumentos para conter a inflação.Curva de Juros: As taxas de juros americanas mostram-se elevadas, com o título de 2 anos a 3,95% e o de 10 anos a 4,44%, refletindo expectativas de inflação alta e déficit fiscal.Geopolítica Complexa: Incertezas sobre as estratégias da Casa Branca (Trump), resistência iraniana com apoio russo e a inércia de grandes potências europeias (França, Reino Unido e Alemanha) em resolver o conflito.Bitcoin e Câmbio: O Bitcoin registrou queda expressiva, operando na casa dos 65.000 pontos. O dólar frente ao real está cotado a R$ 5,24.Desempenho Relativo: O Brasil encontra-se em uma posição privilegiada comparado a outros países, apesar da leve queda do Ibovespa para 182.000 pontos.Acordos Comerciais: Avanços no acordo Mercosul-Canadá e possíveis integrações com a União Europeia são destacados como pontos de atenção para o fluxo de commodities.Alocação Tática: O momento exige cautela, priorizando a liquidez e a redução de exposição ao risco (Beta), além de alocações táticas em commodities.Oportunidades na Baixa: O locutor enfatiza que, apesar do receio geral, as correções atuais nas Big Techs (Meg 7) e outras empresas criam janelas de oportunidade para investidores com "frieza emocional".

Aliança Rússia-Irã: O Kremlin estaria auxiliando o Irã com o envio de drones, medicamentos e alimentos. Isso é visto como uma contrapartida ao apoio americano à Ucrânia.Estratégia dos EUA: O cessar-fogo de cinco dias proposto por Trump teria sido um movimento estratégico para posicionar um porta-aviões próximo ao Estreito de Ormuz, visando uma possível invasão à Ilha de Kharg, ponto vital para o escoamento do petróleo iraniano.Posicionamento de Israel: Benjamin Netanyahu projeta que o conflito pode durar meses, enquanto Trump busca uma resolução rápida para estabilizar a região.Ameaça Iraniana: Preocupação com o desenvolvimento de armas nucleares e mísseis iranianos que já alcançam mais de 4.000 km.Estabilidade de Preços: Apesar do conflito, o barril de petróleo segue na casa dos US$ 100, o que surpreende o analista. Ele cita três fatores que seguram o preço:Produção recorde dos EUA (quase 13 milhões de barris/dia).Estoques globais ainda cheios.Queda estrutural na demanda global.Riscos de Escala: Caso o conflito se prolongue ou atinja pontos logísticos vitais, há risco de disparada inflacionária em toda a cadeia produtiva.Popularidade de Trump: O ex-presidente enfrenta baixa popularidade. É mencionada a vitória de uma democrata (Emily Gregory) no distrito de Mar-a-Lago, residência de Trump, além da eleição de um prefeito democrata em Miami.Pressão por Resultados: O Partido Republicano estaria preocupado com a perda de apoio popular, o que pressiona Trump a buscar vitórias rápidas no cenário internacional.Inflação e Juros: Inflação alta no Reino Unido e no Japão mantém a expectativa de juros elevados por mais tempo. Christine Lagarde (BCE) também sinaliza disposição para subir juros se necessário.Indicadores (PMIs): Os PMIs globais vieram fortes (acima de 50), indicando atividade econômica, embora o setor de serviços tenha vindo um pouco abaixo do esperado.Situação no Brasil: Observa-se uma discrepância entre o preço do diesel da Petrobras e o diesel importado. O Banco Central brasileiro cortou o forward guidance para evitar expectativas excessivas do mercado.Big Techs: Têm servido como refúgio para investidores. Microsoft, Amazon, Google e Meta apresentam correções, mas são vistas como oportunidades devido ao valuation histórico.Nvidia: Está lateralizada há meses, mas seu índice PEG (preço/lucro projetado com crescimento) ainda é considerado atrativo a longo prazo.Crédito Privado: Alerta de risco de contágio nos EUA, citando que empresas como Apollo e Ares tiveram que conter resgates.Ouro: Estabilização na faixa de 4.400 a 4.500 após uma correção rápida.

Conflitos Geopolíticos e CommoditiesConflito EUA, Irã e Israel: Os Estados Unidos enviaram uma proposta de acordo com 15 pontos para o Irã, com a mediação do Paquistão e da Turquia.Petróleo: Apesar do conflito, os preços do petróleo estão estáveis, com o WTI a 87 dólares e o Brent a cerca de 95 dólares, indicando um controle relativo da situação pelos mercados.Desempenho das Bolsas: Tendência positiva para o dia, com as Large Caps, S&P 500 e Nasdaq em alta no pré-mercado.Donald Trump: Pronunciamento do ex-presidente, que atribuiu a responsabilidade por ataques ao Secretário de Defesa, Pete Hegseth, o que é visto como uma estratégia para proteger sua popularidade, que está em 29%.Endividamento dos EUA: O Pentágono solicitou 200 bilhões de dólares para o conflito no Irã, o que pressiona o déficit fiscal e dificulta a manutenção da meta de 3% de déficit em relação ao PIB.Taxas de Juros: Queda nas taxas de juros nos EUA (10 anos a 4,32% e 2 anos a 3,88%), mas com inflação implícita em alta e risco de estagflação.China: Posiciona-se como um porto seguro para investimentos globais, tentando mostrar previsibilidade em um fórum com CEOs americanos. O setor de tecnologia chinês é destacado como atrativo e barato.Europa: Possibilidade de aumento de juros pelo BCE. O bloco é visto como o mais fragilizado devido à dependência energética e à lentidão política.Ásia: Fechamento em alta do Nikkei (3%) e Kospi (1,5%), impulsionados por semicondutores e inteligência artificial.Copom: A ata do Copom indica cautela e a interrupção do forward guidance (orientação futura), sinalizando que não deve haver novos cortes de juros devido a incertezas e choques inflacionários.Curva de Juros: Importância de acompanhar a curva de juros e a recompra de títulos pelo Tesouro Nacional, pois os juros determinam a precificação de todos os ativos.Arrecadação Fiscal: Preocupação com a possibilidade de o governo arrecadar menos do que o esperado, o que pode impactar a Petrobras e a economia como um todo.Ouro: Em fase de recuperação, apresentando-se como um suporte importante na zona de 4.500.Sentimento de Mercado: Predomínio de aversão ao risco (risk-off), com o VIX em nível elevado (cerca de 26,95) e indicadores técnicos apontando para um sentimento de medo entre os investidores.Estratégia: Recomendação de manter a proteção do portfólio, mas observar oportunidades em boas empresas que sofreram correções.

Geopolítica e Conflitos InternacionaisTensões EUA e Irã: Trump anunciou a interrupção de ataques a pontos de energia no Irã, o que causou uma virada no mercado financeiro. O locutor menciona suspeitas de insider trading no mercado de petróleo pouco antes desse anúncio.Estratégia no Oriente Médio: O locutor compara a estratégia de Trump no Irã com a utilizada na Venezuela, mas ressalta que as questões ideológicas e religiosas tornam a implementação mais difícil no país persa.Impacto nos Países do Golfo: Países como Arábia Saudita, Kuwait e Catar têm sofrido ataques. O Catar, responsável por 20% do fornecimento mundial de gás natural, teve cerca de 20% de sua produção comprometida, afetando principalmente a Europa e a Ásia.Boletim Focus: Houve uma revisão para cima na expectativa da inflação para o final de 2026, subindo de 3,91% para 4,17%.Taxa Selic: A projeção para a Selic ao final do ano subiu para 12,50%.Medidas Governamentais: O governo brasileiro estuda um "pacote de resgate" ou "pacote antiguerra" para ajudar empresas, visando controlar os preços administrados, como combustíveis e diesel, possivelmente via Petrobras.Ouro: Após atingir quase US$ 5.000 a onça-troy em um movimento especulativo (FOMO), o preço recuou para a casa dos US$ 4.400.Treasuries (EUA): Os juros reais estão subindo, favorecendo os títulos norte-americanos. A Treasury de 10 anos negocia a 4,36% e a de 2 anos a 3,87%.Fortalecimento do Dólar: O dólar continua forte globalmente, o que exerce pressão negativa sobre o ouro.BlackRock: Menção à carta anual de Larry Fink, que defende o investimento de longo prazo e a adaptação inevitável à Inteligência Artificial.Itália: Ocorreu um referendo sobre a reforma do Judiciário e a opção pelo "Não" venceu, impedindo mudanças na estrutura atual e preservando a separação dos poderes.Demografia do Voto: O voto pelo "Não" foi impulsionado por jovens (Geração Z), mulheres e pessoas de maior renda/escolaridade.Fertilizantes: O preço dos fertilizantes está subindo drasticamente, o que deve encarecer a produção agrícola e os alimentos globalmente.Cadeias de Suprimento: Mudança da estratégia "Just in Time" para "Just in Case", com países buscando reservas estratégicas para evitar choques geopolíticos. O Brasil pode se beneficiar desse cenário devido aos seus recursos naturais.

Conflito no Oriente Médio e Impactos no PetróleoEscalada de Declarações: O locutor relata um aumento na intensidade das declarações entre Trump e o Irã, sem horizonte de desfecho a curto prazo.Ameaças a Infraestrutura: Trump mencionou ataques a pontos de energia no Irã, enquanto o país prometeu revidar.Estratégias de Escoamento: A Arábia Saudita passou a utilizar um duto estratégico, inativo há 40 anos, para escoar a produção pelo Mar Vermelho, evitando o Estreito de Ormuz.Preços do Petróleo: O barril está sendo negociado entre 112 e 113 dólares, com contratos futuros para dezembro de 2026 próximos de 90 dólares.Cenário de Risk-off: O mercado entrou em um ambiente de aversão ao risco (risk-off), com investidores buscando proteção no dólar e mantendo liquidez em caixa.Queda nas Bolsas: As ações globais e os índices futuros (S&P 500, Nasdaq e Dow Jones) operam em queda.Ouro: O metal devolveu os ganhos do ano, negociando na casa de 4.200 a 4.270, possivelmente devido a um movimento especulativo anterior.Dica de Investimento: O áudio cita Howard Marks para enfatizar que, em momentos de crise, proteger a carteira e "cair menos que o mercado" é tão importante quanto buscar alta performance.O locutor destaca indicadores importantes que ajudarão a medir a temperatura da economia após o início do conflito:EUA: Pronunciamento de Jerome Powell (Fed), dados de PMIs globais (indústria e serviços), produtividade, custo do trabalho e pedidos de seguro-desemprego (jobless claims).Reino Unido: Dados de inflação (CPI) e vendas no varejo.Japão: Inflação (CPI), que pode levar o Banco do Japão (BoJ) a subir juros, impactando a reprecificação do mercado global.China: Realização do Fórum de Boao e foco em políticas de estímulo fiscal para fortalecer o mercado interno.Taxa Selic: As projeções de inflação e cortes de juros podem ser alteradas. O Banco Central pode interromper o ciclo de cortes da Selic diante do choque geopolítico.Curva de Juros: O Tesouro Nacional realizou operações de recompra para conter o pânico e o stop loss no mercado de juros futuros.Títulos Públicos: Menção à atratividade das NTN-Bs (títulos atrelados ao IPCA), embora o custo elevado para o governo seja um ponto de atenção para o endividamento brasileiro.

Geopolítica e Conflito no IrãAtaques e Infraestrutura de Gás: Trump declarou que não atacará as instalações de gás de South Pars, o que impacta diretamente os preços do GNL (gás natural liquefeito) nos mercados europeu e asiático.Posicionamento de Israel: Netanyahu afirmou que o Irã perdeu a capacidade de enriquecer urânio, embora a fala seja contestada, e mantém aberta a possibilidade de ataques terrestres.Tensões Diplomáticas: É mencionada uma fala polêmica de Trump comparando a situação atual ao ataque a Pearl Harbor durante a visita da primeira-ministra japonesa, Takayuki.Impacto Regional: O Irã tem atacado países vizinhos, como o Catar, que sofreu um prejuízo de 20 bilhões de dólares em suas instalações de gás.Probabilidade de Recessão: Economistas, como Ed Yardeni, elevaram a projeção de recessão nos EUA para 35% devido à incerteza do conflito.Decisões sobre Juros: Na "semana dos Bancos Centrais", a maioria manteve as taxas estáveis (Reino Unido, Europa e Japão), com exceção do Brasil.Situação do Brasil: O Banco Central brasileiro cortou os juros em 25 pontos-base (de 15% para 14,75%), mas o país continua tendo um dos maiores juros reais do mundo, superando a Rússia e ficando logo abaixo da Turquia.Vulnerabilidade Europeia: A Europa é vista como o mercado mais exposto à crise energética (gás e petróleo), enquanto os EUA parecem mais protegidos por sua independência energética e força tecnológica.Desempenho de Índices: As Small Caps (Russell 2000) perderam todos os ganhos do ano, enquanto o ouro se sustenta na faixa de 4.500 a 4.600 dólares.Volatilidade e Derivativos: O dia é marcado pelo Triple Witching (vencimento de opções e futuros nos EUA), o que aumenta a volatilidade sistêmica.Câmbio: O dólar permanece forte globalmente, com o real brasileiro cotado em torno de R$ 5,22.Crise de Fertilizantes: Há uma preocupação crescente com a importação de fertilizantes para o Brasil, o que pode gerar inflação de alimentos e impactar o PPI (índice de preços ao produtor).Estratégias de Proteção: O locutor enfatiza a importância de estar "rediado" (protegido) devido ao risco sistêmico e à possibilidade de o mercado estar subestimando a duração do conflito no Irã.

Conflito no Oriente Médio: Ataques iranianos a países vizinhos elevaram o preço do petróleo Brent para a faixa de US$ 110-112.Ouro: O ativo está em correção, caindo cerca de 15% desde o seu topo histórico (de US$ 5.400 para US$ 4.500 a onça troy), influenciado pelo aumento dos juros reais e fortalecimento do dólar.Estados Unidos (Fed): O comunicado indicou que não é o momento para cortes de juros devido à incerteza da guerra. As projeções agora apontam para apenas um corte de 25 pontos-base em todo o ano de 2026.Austrália (RBA): O Banco Central Australiano subiu os juros pela segunda vez consecutiva.Europa e Inglaterra: Expectativa de manutenção das taxas de juros pelo BCE e pelo BoE, refletindo cautela com o cenário inflacionário e geopolítico.Copom: O Banco Central do Brasil anunciou um corte de 25 pontos-base na Selic, adotando uma postura cautelosa e gradual diante das incertezas externas.Tesouro Nacional: Houve uma recompra expressiva de títulos públicos (quase R$ 50 bilhões) para prover liquidez e estabilizar as curvas de juros (NTN-F, LTN e NTN-B).Índices Americanos: O S&P 500 e o Nasdaq 100 apresentam correções. O S&P 500 caiu de 7.000 para aproximadamente 6.500 pontos.Big Techs: As empresas do grupo "Magnificent 7" também mostram tendência de correção no pré-mercado, embora ainda sejam vistas como ativos mais resilientes.Dólar: A moeda americana apresenta fortalecimento global, cotada a R$ 5,28 em relação ao Real e subindo em relação ao Yuan (6,90).

Ataques e Lideranças: O exército israelense realizou ataques aéreos que supostamente eliminaram lideranças iranianas, incluindo o Ministro da Inteligência e Ali Larijani, membro do Conselho de Segurança.Objetivo de Israel: A estratégia visa criar instabilidade no regime iraniano para incentivar uma insurgência popular.Resposta do Irã: O governo iraniano minimiza as perdas, afirmando que sua estrutura é impessoal e não depende de figuras centrais.Alianças Internacionais: A Ucrânia tem auxiliado na interceptação de drones iranianos (buscando apoio dos EUA), enquanto a Rússia compartilha inteligência com o Irã.Impacto no Petróleo: O Irã tem atacado infraestruturas de petróleo em países como Qatar, Bahrein e Arábia Saudita para gerar instabilidade econômica global.Sentimento de Risk-off: O mercado opera em modo de aversão ao risco, com investidores buscando proteção em caixa e ativos seguros.Correção do S&P 500: O índice atingiu 7.000 pontos e sofreu uma correção de quase 5% devido às incertezas do conflito.Ativos de Proteção: Houve aumento na compra de Treasuries americanos (títulos da dívida), ouro e dólar.Realocação: Menor exposição a Small Caps e ações de crescimento (growth), priorizando empresas geradoras de fluxo de caixa.EUA (Fed): Expectativa de manutenção da taxa de juros, com atenção especial ao discurso de Jerome Powell sobre inflação e desemprego, além dos Dot Plots (projeções de juros).Brasil (Copom): O mercado revisou a expectativa de corte da Selic de 50 para 25 basis points devido ao cenário externo.Austrália (RBA): Elevou os juros pela segunda vez consecutiva (para 4,10%), citando uma inflação de serviços persistente.Itália: Menção a um referendo sobre a reestruturação do sistema judiciário.Empresas: Comentários sobre processos de recuperação extrajudicial.

Pressão de Trump sobre a OTAN: O ex-presidente Trump (em campanha ou mandato, conforme o contexto de 2026) solicitou que países europeus, como França, Reino Unido e Alemanha, ajudem a liberar o Estreito de Ormuz, criticando a neutralidade desses países no conflito.Estratégia Iraniana: O Irã busca prolongar o conflito para gerar pressão política interna sobre o governo dos EUA, especialmente devido às eleições de meio de mandato (midterms).Bloqueio Naval: O Irã conseguiu, de forma econômica, inviabilizar o tráfego de navios no Estreito de Ormuz usando minas e ataques pontuais, o que gerou um déficit estimado de 12 milhões de barris de petróleo por dia.Preço do Petróleo: O barril atingiu os 106 dólares, estabilizando-se depois em torno de 103 dólares.Derivados: Produtos como diesel e combustível de aviação sofrem altas ainda mais expressivas que o petróleo bruto.Impacto na Ásia: Países como Coreia do Sul e Índia estão muito preocupados. A Coreia do Sul, inclusive, questiona a proteção militar dos EUA após a movimentação de sistemas antimísseis americanos da região.Europa: O Banco Central Europeu (BCE) e o Banco da Inglaterra enfrentam pressões inflacionárias devido ao custo da energia, reduzindo as expectativas de cortes de juros e abrindo possibilidade para novos aumentos.EUA (Fed): O mercado agora precifica apenas um corte de juros para o ano, em contraste com a previsão de três cortes feita no início de 2026.Japão: O Banco do Japão (BoJ) deve manter a taxa em 0,75%, mantendo juros reais negativos, enquanto o Iene sofre depreciação perante o dólar.Intervenção do Tesouro: O Tesouro Nacional interveio no mercado comprando títulos prefixados e indexados à inflação (NTN-Bs) para conter a alta descontrolada da curva de juros e o sell-off de fundos multimercado.Copom: Há uma divisão no mercado entre um corte de 0,25 ou 0,50 ponto percentual na Selic, com um tom possivelmente mais rígido (hawkish) na ata.BRB: Uma decisão judicial impediu o governo do Distrito Federal de usar imóveis estatais para capitalizar o Banco de Brasília (BRB).Alocação: Grandes investidores mantêm foco em empresas de Tecnologia e Inteligência Artificial (IA) que geram caixa.Eficiência e IA: Citou-se que a Meta está reduzindo 20% de sua força de trabalho para substituição por IA.Proteção: Institucionais buscam proteção através de derivativos em energia, dólar e títulos americanos (Treasuries) prevendo um cenário de estagflação.

Conflito no Irão e Petróleo: O preço do barril de petróleo ultrapassou os 100 dólares devido à continuidade das tensões no Irão. Donald Trump apelou à participação de outros países, especialmente da NATO, para proteger os navios comerciais no Estreito de Ormuz, onde o Irão instalou minas e ameaça com ataques de drones.Decisões de Bancos Centrais: Esta é uma semana crucial com reuniões de vários bancos centrais, incluindo a Reserva Federal dos EUA (Fed), o COPOM no Brasil, e os bancos centrais de Inglaterra, Japão, Austrália e Suíça. A expectativa geral é de manutenção das taxas de juro, exceto no Brasil, onde se projeta um corte.Mercado Brasileiro: A curva de juros no Brasil subiu significativamente, influenciada pelo cenário geopolítico, o que pode abrir oportunidades para investidores em títulos como o Tesouro IPCA+ (NTN-B).Relações EUA-China: Estão a decorrer conversas preparatórias para um possível encontro entre Xi Jinping e Donald Trump em abril, embora a data possa ser adiada dependendo da situação no Irão.Tecnologia e Empresas: A Alibaba anunciou um novo foco em serviços de inteligência artificial. No setor petrolífero brasileiro, o governo decidiu aumentar a tributação sobre a exportação e subsidiar o diesel, o que deve impactar os lucros da Petrobras e de outras empresas do setor.Outros Ativos: O ouro sofreu uma correção, não funcionando como "porto seguro" no momento. As Big Techs continuam a sustentar os índices bolsistas norte-americanos (Nasdaq e S&P 500). Na Europa, o destaque vai para as empresas do setor da defesa devido ao aumento dos gastos militares.

Conflito no Irã: O petróleo ultrapassou a barreira de U$ 100, atingindo U$ 102, devido à tensão e ataques a navios no Golfo Pérsico.Estreito de Ormuz: Mojtaba Khamenei, sucessor do líder supremo do Irã, declarou a continuidade do fechamento do estreito, o que afeta drasticamente a oferta mundial de petróleo.Estratégia Iraniana: O Irã busca causar instabilidade econômica para dissuadir a continuidade do conflito, já que não pode competir militarmente com os EUA.Mercados: Houve correções sensíveis nos mercados asiáticos e brasileiros (Ibovespa caiu 2,55% e Small Caps quase 4%).Câmbio e Inflação: O dólar subiu para R$ 5,24, gerando preocupações sobre as projeções de inflação e futuras decisões do Banco Central e do FED.Stagflação: O cenário aponta para uma possível stagflação (inflação alta com baixo crescimento econômico), com a curva de juros nos EUA subindo significativamente.Beneficiários e Prejudicados: A Rússia tem se beneficiado da alta do petróleo para financiar a guerra contra a Ucrânia. Já a Índia enfrenta riscos de colapso econômico pela dependência do petróleo do Oriente Médio.Caso Raízen: A empresa pediu recuperação extrajudicial devido à alta alavancagem e planos de etanol de segunda geração que não prosperaram conforme o esperado.Reflexão sobre Investimento: O narrador alerta sobre os perigos de empresas muito endividadas em países com juros altos como o Brasil.Tecnologia: O CEO da Adobe renunciou após 18 anos, em meio a pressões e incertezas geradas pela Inteligência Artificial.Homenagem: O áudio encerra com uma nota triste sobre o fechamento do fundo Aquamarine e o diagnóstico de uma doença terminal do investidor Guy Spier, autor de "The Education of a Value Investor".

Cenário do Petróleo e GeopolíticaAlta do Petróleo: O petróleo tipo Brent atingiu os 100 dólares o barril devido à estratégia iraniana de revidar contra aliados norte-americanos e atingir navios na região.Postura do Irã e Israel: O Irã condiciona um acordo à segurança de não ser atacado pelos EUA e Israel, o que é visto como improvável dada a postura belicosa atual.Beneficiários: A Rússia é citada como a maior beneficiada, pois a alta do petróleo financia a guerra na Ucrânia, enquanto os EUA desviam armamentos que seriam para os ucranianos para enfrentar o Irã.Projeções Alarmistas: Menção a um estudo do Bank of America que projeta o barril a 170 dólares em um cenário catastrófico.Bolsas e Tecnologia: Há uma possível correção do S&P 500 para os 6.000 pontos. As "Mag 7" (Big Techs) tornam-se refúgio por serem menos suscetíveis à oscilação do petróleo e gerarem muito fluxo de caixa.Proteções (Hedge): O analista sugere proteção em petróleo e opções out-of-the-money no índice norte-americano, além do ouro como salvaguarda contra a desvalorização do dólar.Criptomoedas: Alerta sobre o uso da Binance pelo regime iraniano para movimentar dinheiro, o que pode gerar sanções e volatilidade no mercado cripto.Inflação nos EUA: O CPI veio dentro do esperado (2,4%), mas o conflito no Irã pode gerar um novo choque inflacionário, dificultando o corte de juros pelo Fed.Brasil: O país vive uma situação ambígua: o petróleo alto ajuda a Petrobras e a arrecadação do governo, mas pressiona a inflação e o câmbio, podendo frear o corte da Selic.Ações Defensivas Globais: Países importadores como Japão, Coreia e China já estão utilizando reservas estratégicas de energia para conter a crise na oferta.

Estabilidade Inesperada: O petróleo Brent está estabilizado na faixa de 90 a 92 dólares o barril. O palestrante expressa surpresa e receio com essa "calmaria", pois não vê uma resolução rápida para o conflito.Ceticismo sobre Acordos: Ele acredita que as declarações de Donald Trump sobre um plano para encerrar o conflito sejam um "blefe". O regime iraniano tem intensificado ataques a refinarias, instalações de dessalinização e civis, além de minerar o Estreito de Ormuz, dificultando o tráfego de petroleiros.Alternativas Logísticas: A Arábia Saudita está escoando produção pelo Mar Vermelho para mitigar os riscos no Estreito de Ormuz.Independência Energética: A China tem se mostrado resiliente ao conflito devido à sua política de eletrificação da frota de veículos e diversificação de fontes (renováveis e carvão), reduzindo a dependência do petróleo do Oriente Médio.Mercado de Ações: Nos EUA, empresas de tecnologia como Amazon, Microsoft e Salesforce continuam atrativas, pois são menos afetadas pelas cadeias de suprimento de petróleo e pela inteligência artificial desestruturando modelos de negócios.Impacto Positivo e Riscos: O Brasil tende a se beneficiar do petróleo alto (melhora a arrecadação e favorece a Petrobras), mas há um risco inflacionário no radar.Expectativa do COPOM: O mercado aguarda um corte de 50 basis points na taxa de juros na próxima semana.Otimismo: Existe um sentimento de "overweight" (acima da média) para o Brasil em relação aos pares da América Latina.O evento mais aguardado é a divulgação do CPI (dado inflacionário) nos EUA, que definirá se o Fed continuará com os cortes de juros.

Conflito no Irã: O petróleo Brent abriu em alta expressiva, atingindo US$ 120 o barril, mas recuou para a casa dos US$ 90 após declarações de Donald Trump sobre a proximidade do fim do conflito.Trump e o Mercado: O narrador destaca como Trump utiliza suas declarações como ferramenta de "trade", monitorando a reação do mercado como termômetro para suas ações.Movimentação Saudita: A Arábia Saudita está tentando escoar petróleo pelo Mar Vermelho para evitar o Estreito de Ormuz, embora a escolta marítima oferecida pelos EUA ainda não tenha convencido totalmente os mercados.China: Apresentou dados surpreendentes com crescimento de 21,8% nas exportações e um superávit comercial recorde de US$ 213 bilhões, o que é visto como positivo para o Brasil.Europa e Ásia: A Europa segue fragilizada pela dependência de gás e petróleo, com desvalorização do Euro. Já o Japão registrou um PIB anualizado de 1,3%, acima do consenso.Ativos de Proteção (Hedge): Ouro e dólar permanecem fortes. O ouro sustenta a marca de US$ 5.100 a onça troy.Fenômeno de Backwardation: O mercado de petróleo precifica o valor atual mais alto do que os contratos futuros, indicando uma expectativa de que o conflito seja resolvido até o segundo semestre de 2026.Inflação e Selic: Um estudo da equipe de Mansueto Almeida (BTG) projeta que a alta do petróleo pode elevar a inflação brasileira em 0,5%.Copom: Apesar do corte na Selic já estar precificado para março, espera-se um tom mais "hawkish" (rigoroso) na ata do Copom devido às incertezas internacionais.Petrobras: A empresa e o governo arrecadam mais com a subida dos preços, mas o impacto na cadeia de produção e transporte preocupa.O narrador cita uma entrevista de Graham Allison (autor de A Armadilha de Tucídides), sugerindo que o conflito atual é, em essência, de Israel, que teria conseguido atrair os EUA para o embate direto com o Irã.

O áudio apresenta um panorama do mercado financeiro em 9 de março de 2026, com foco nas instabilidades geopolíticas e seus reflexos na economia global.Aqui estão os principais pontos abordados:Conflito no Irã: A análise foca na guerra entre Estados Unidos e Irã, com participação israelense, e como isso impacta o mercado.Volatilidade do Brent: O petróleo Brent atingiu mais de 110 dólares no mercado futuro, caindo depois para próximo de 100 dólares após o G7 anunciar o possível uso de reservas especiais.Paralisação na Arábia Saudita: O país anunciou a interrupção da produção de petróleo devido à lotação de seus estoques e falta de escoamento, o que gera um impacto severo na oferta global.Países Importadores: Nações como Coreia (queda de 7%) e Japão sofreram quedas acentuadas nas bolsas devido à dependência de importação de petróleo.Europa: Situação crítica com o preço do gás natural, que dobrou, pressionando o Banco Central Europeu a subir juros.EUA: Dados negativos do Nonfarm Payrolls (eliminação de 92 mil postos de trabalho) e a expectativa pelo CPI (inflação) de fevereiro, que ditará a trajetória dos juros pelo Fed.China: Projeções de PIB consideradas "tímidas" e uma tendência de deflação, embora o país mantenha fortes investimentos em inteligência artificial e militarização.Ibovespa: Acumula queda de 5% nos últimos pregões devido ao movimento de risk-off (investidores buscando segurança no dólar).Petrobras: Atua como um "amortecedor" da queda do índice, pois se beneficia da alta do barril de petróleo (estimativa de ganho de 15% a 20% no lucro líquido a cada 10 dólares de alta no barril).Hedges (Proteção): O locutor enfatiza a importância de estar protegido através de instrumentos como S&P e opções de petróleo, embora o custo de proteção esteja alto devido à volatilidade.Ativos de Refúgio: O dólar está muito forte contra todas as moedas, enquanto o ouro apresentou queda recente devido à força da moeda americana.

Ataque ao Irã: O evento central é o ataque conjunto de Estados Unidos e Israel ao Irã. O orador destaca a mudança de sua percepção inicial de um conflito curto para algo que pode durar semanas ou meses devido à resistência iraniana e ataques a países vizinhos, como Arábia Saudita, Emirados Árabes, Catar e Kuwait.Impacto no Petróleo: O fechamento do Estreito de Ormuz paralisou o tráfego de petroleiros, elevando o preço do barril de Brent para US$ 93,33 (alta de 10% na sexta-feira). Há preocupação de que o preço ultrapasse US$ 100, gerando pressões inflacionárias globais.Remilitarização da Europa: Países como Alemanha, França e Polônia estão aumentando significativamente seus gastos com defesa em resposta à instabilidade global.Estados Unidos (Payroll): O desemprego subiu para 4,4%, com uma perda de 92 mil postos de trabalho, o maior recuo em quatro meses. Isso coloca o Federal Reserve (Fed) em um dilema entre incentivar o emprego e controlar a inflação potencial gerada pelo petróleo.China: A Assembleia Nacional Popular estabeleceu uma meta de crescimento do PIB entre 4,5% e 5% para 2026. O foco chinês está em tecnologia, militarização, inteligência artificial e fortalecimento do mercado doméstico para reduzir a dependência de exportações.Brasil: O Ibovespa fechou a semana em 179 mil pontos. O orador observa que o investimento de brasileiros em bolsa está em níveis historicamente baixos, com o capital estrangeiro sustentando o mercado.Devido à incerteza, o orador detalha as proteções (hedges) que montou em sua carteira:S&P 500: Compra de opções de venda (Vertical Put) para proteger contra quedas superiores a 5%.Setor de Energia: Investimento em ETFs de empresas de exploração de petróleo como forma de se beneficiar da alta do ativo.Comportamento de Ativos: O ouro e o dólar funcionaram como refúgios tradicionais, enquanto as Treasuries (títulos americanos) sofreram queda de preço devido à projeção de inflação mais alta.

Ataques de Drones Iranianos: O uso de drones Shahed (descritos como baratos e precisos) pelo Irã preocupa países vizinhos como Emirados Árabes Unidos, Catar e Arábia Saudita, cujas defesas podem ser exauridas.Articulação dos EUA e Ucrânia: Os EUA estão consultando ucranianos para entender como eles se defendem desses mesmos drones (usados pela Rússia), visando ajudar os aliados no Oriente Médio.Escalada de Tensão: Foi mencionado o afundamento de um navio iraniano por um submarino norte-americano próximo ao Sri Lanka, o que gerou crises políticas na Índia (devido ao fornecimento de petróleo).Crise do Petróleo: Existe um risco real de paralisação do fluxo de petróleo no Estreito de Ormuz, por onde passam 20 milhões de barris/dia. Isso poderia elevar o preço do barril para além de US$ 100, chegando a US$ 130 em cenários pessimistas.Inflação e Estagflação: O aumento dos custos de energia e fertilizantes (afetando o preço dos alimentos) levanta o temor de estagflação global (baixo crescimento com alta inflação).Mercado Financeiro: Investidores buscam proteção (hedge) no setor de energia e em títulos, enquanto o índice S&P 500 permanece instável devido à forte concentração em empresas de tecnologia.Eleições de Meio de Mandato (Midterms): A alta da inflação e da gasolina pode prejudicar a popularidade de Donald Trump e de seus aliados (como J.D. Vance). O crescimento do candidato democrata James Talarico no Texas é visto como um sinal de alerta para os Republicanos.Berkshire Hathaway: A holding anunciou um programa de recompra de ações (buyback), sinalizando que seus papéis estão descontados no mercado.NVIDIA e IA: A fabricação do chip H200 para a China foi paralisada devido a restrições regulatórias. Paralelamente, empresas como a Broadcom ganham espaço no setor de inteligência artificial.OpenAI e Anthropic: Ambas enfrentam pressão pública sobre o fornecimento de ferramentas de IA para o Pentágono.Exportações: O Brasil deve enfrentar custos de frete e seguro mais caros para seus produtos devido à instabilidade nas rotas marítimas globais.Política Monetária: O Banco Central e o Copom podem ter que rever as projeções de cortes de juros se o choque do petróleo pressionar a inflação interna.

Geopolítica: O mercado analisa as repercussões da guerra no Irã, discutindo se o conflito será rápido (como previsto no plano de Trump) ou duradouro.Riscos Econômicos: Há uma preocupação central com a estagflação (queda do PIB com alta da inflação), impulsionada pelo preço do petróleo e problemas no frete e seguros marítimos no Estreito de Ormuz.Moedas e Bonds: O dólar demonstra força frente ao euro e moedas emergentes, enquanto os títulos (bonds) americanos e europeus sofrem desvalorização devido à expectativa de inflação persistente.Bolha de IA? O autor avalia se empresas como Google, Microsoft e Nvidia estão em uma bolha. Ele conclui que as Big Techs possuem modelos de negócio sólidos, mas demonstra preocupação com empresas altamente alavancadas, como a CoreWeave.Porto Seguro: Curiosamente, as grandes empresas de tecnologia têm sido usadas pelos investidores como instrumentos similares a caixa (cash-like instruments) devido à sua menor exposição direta ao conflito no Irã.China: O país anunciou uma meta de crescimento entre 4,5% e 5% para 2026, focando na transição para o consumo interno e investimentos em defesa e IA.Brasil: O dólar alto impacta a inflação doméstica (IPCA). No setor corporativo, destaca-se o rebaixamento do rating da Cosan pela Fitch devido à sua alavancagem.Estados Unidos: O mercado de trabalho (ADP) mostra sinais de desaceleração, e o cenário político no Texas é monitorado como um termômetro para as próximas eleições.Risco Sistêmico: O autor alerta para a crise de crédito privado envolvendo a Blue Owl Capital, sugerindo que este evento pode ter um potencial de contágio maior para as finanças americanas do que o próprio conflito no Irã.

Impactos Econômicos Imediatos: O mercado demonstra forte preocupação com o risco de estagflação (queda no PIB somada à alta inflacionária). Isso tem gerado uma subida na curva de juros norte-americana e um movimento de risk-off (fuga de ativos de risco), afetando severamente mercados emergentes como o Brasil e a Coreia do Sul.Cenário para o Petróleo: Investidores trabalham com o barril de petróleo entre U$ 90 e U$ 100, podendo chegar a U$ 130 em um cenário catastrófico, embora o locutor considere isso pouco provável devido ao isolamento do Irã.Geopolítica e Isolamento Iraniano: O Irã parece estar "sozinho", sem apoio explícito de potências como Rússia ou China. Além disso, houve críticas de Donald Trump à postura defensiva da Espanha e do Reino Unido no conflito.Ativos de Refúgio: O Dólar e as ações de tecnologia (Big Techs) estão sendo utilizados como refúgio pelos investidores. O ouro, apesar de uma queda recente de 10%, continua sendo monitorado como proteção geopolítica.Logística e Suprimentos: Há um alerta sobre o aumento do custo de frete e seguro marítimo, já que seguradoras começam a retirar a cobertura contra riscos de guerra no Estreito de Ormuz.Outras Notícias: Menções rápidas aos resultados positivos da CrowdStrike e a expectativa pelos dados de emprego (ADP e Payroll) nos EUA, embora estes tenham ficado em segundo plano devido à crise no Oriente Médio.

Conflito EUA x Irã e Segurança Regional: Discussão sobre a escalada de tensões e retaliações iranianas em países vizinhos, incluindo ataques a refinarias e ameaças ao fluxo de petróleo no Estreito de Ormuz.Impacto no Mercado de Energia: Análise da alta dos preços do petróleo (Brent e WTI) devido à instabilidade geopolítica e sua influência na cadeia produtiva.Desempenho dos Índices Americanos: Revisão do fechamento lateral (0 a 0) do S&P 500 e Nasdaq, com foco na resiliência do setor de tecnologia frente ao cenário político.Estratégia e Inteligência Norte-Americana: Menção às declarações do Secretário de Defesa, Pete Hegseth, e do Senador Marco Rubio sobre o caráter incisivo das operações e a postura constitucional das ações dos EUA.Câmbio, Ouro e Tesouro (Treasuries): Observação do fortalecimento do Dólar contra moedas globais (incluindo o Yuan), o comportamento do Ouro como porto seguro e a subida inesperada dos yields das Treasuries, sinalizando preocupações inflacionárias.Cenário Econômico Brasileiro: Dados sobre a alta do PIB brasileiro em 2025 (2,3%) e projeções do Relatório Focus para a taxa Selic e câmbio, além do impacto positivo da alta do petróleo para empresas como a Petrobras.Mercado de Tecnologia e Chips (Nvidia): Notícias sobre possíveis restrições do governo Trump ao fornecimento de chips da Nvidia para a China e como isso afeta o valor das ações no pré-mercado.Riscos no Crédito Privado: Alerta sobre o risco de contágio e falta de transparência no setor de Private Equity e crédito privado, citando o caso da Blackstone e Blue Owl Capital.Mercado de Trabalho (Brasil e EUA): Expectativa para a divulgação dos dados do CAGED no Brasil e os relatórios ADP e Payroll nos Estados Unidos.

Ataques e Mortes Confirmadas: O áudio relata desdobramentos de um ataque norte-americano ao Irã, com as mortes anunciadas do Aiatolá Khamenei e do ex-presidente Ahmadinejad.Retaliação Iraniana: O Irã iniciou uma estratégia de revide contra aliados dos EUA na região, com registros de mísseis sobrevoando Dubai e ataques a refinarias da Aramco na Arábia Saudita e em Bareine.Impacto em Hubs Financeiros: O locutor destaca a incerteza em Dubai, que se tornou um hub financeiro recente, afetando family offices e fundos que operam na região.Queda de Aeronave: Há relatos de um caça norte-americano derrubado no Kuwait por sistemas de defesa iranianos.Análise de Longo Prazo: Citando o historiador Niall Ferguson, o áudio sugere que os EUA buscam uma mudança de regime incentivando a revolta da população local, além de tentar estrangular o fornecimento de energia para a China.Preço do Petróleo: O Brent abriu em alta, batendo quase US$ 80 o barril, enquanto o WTI e o gás natural também subiram.Escoamento Global: A preocupação central é o Estreito de Ormuz, por onde passa 20% da produção mundial de petróleo.Resposta da OPEP: A organização anunciou um aumento na produção de 206 mil barris por dia a partir de abril para tentar conter a alta dos preços.Bolsas Norte-americanas: Apesar da tensão, os futuros do S&P 500 e Nasdaq não abriram em quedas extremas (cerca de 1% a 1,30%), com analistas mantendo a visão de "Bull Market" devido à concentração em tecnologia.Treasuries e Ouro: Curiosamente, não houve o tradicional "flight to safety" para os títulos do Tesouro americano (os yields subiram por medo da inflação). O ouro, por outro lado, valorizou-se, sendo cotado a US$ 2.400.Criptoativos: O Bitcoin manteve-se estável na faixa dos US$ 66.000, sem apresentar a volatilidade esperada diante do conflito.Estados Unidos: Foco nos dados de emprego (ADP na quarta e Payroll na sexta), além do ISM Manufacturing e do Beige Book do Fed.China: Realização das "Duas Sessões" para definir o plano quinquenal, metas fiscais e diretrizes industriais.Brasil: Divulgação do PIB e monitoramento do Focus após um IPCA-15 acima do esperado, o que gera ceticismo sobre o ritmo de corte da Selic.Corporativo: Destaque para os resultados da Broadcom (termômetro para IA) e a notícia do IPO/saída da Bradesco Saúde do conglomerado Bradesco para o Novo Mercado.