פרק 45 - מדריך לבניית תיק השקעות פאסיבי - חלק שני

בניית תיק השקעות פאסיבי - חלק 2 בפרק הזה (המשך ישיר של הפרק הקודם) אנחנו עוברים מהעקרונות ליישום: קביעת רמת הסיכון, בחירת המדדים, בחירת הקרנות, ולבסוף, בחירת בית ההשקעות. 📈 פלטפורמות מסחר עם הטבה לנרשמים דרכי: ✔️ אקסלנס טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=xnes-podcast ✔️ מיטב טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=meitav-podcast ✔️ IBI טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=ibi-pod ✔️ אלטשולר שחם טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=alt-p ✔️ פסגות טרייד https://shorfinancy.co.il/l?l=psagot-p מה בפנים: ③ הגדרת רמת הסיכון: איך תישנו טוב בלילה השקעה “טובה” ≠ מקסימום רווח, אלא זו שמקדמת אתכם ליעדים ומאפשרת התמדה גם בירידות. תשואה גבוהה מגיעה עם תנודתיות גבוהה, סטטיסטית בטווח ארוך המדדים הניבו ~10% נומינלי כולל דיבידנדים. סיבולת סיכון אמיתית מתבררת רק במשבר “על אמת” עם סכומים משמעותיים. זה טבעי לכוונן את הסיכון בהמשך. ④ בחירת הרכב התיק: אילו מדדים מרכיבים את החשיפה אפשר בסיס של מדד עולמי: MSCI ACWI (~85% מהשוק העולמי, כולל שווקים מתעוררים), MSCI World (~85%, ללא EM), FTSE All-World (~90%, כולל EM). Small Cap: תוספת סיכון/פוטנציאל תשואה, לשקול כתיבול, לא כבסיס. S&P 500 פופולרי בזכות ביצועי העבר, אבל אין התחייבות שזה יימשך. שיקלול חשיפה כוללת: אם הפנסיה/קופג״ה במסלול פאסיבי S&P 500, ייתכן שתרצו לאזן בחשבון אחר (למשל שווקים מתעוררים/אירופה) כדי להתקרב לעולם. IRA נותן שליטה עמוקה בהרכב ובחשיפות (הפניות לפרקים 6 ו-11 למתעניינים). ⑤ בחירת ניירות הערך: כך בוחרים קרן סל “מתאימה לי” צוברת vs מחלקת: צוברת reinvest, מחזקת ריבית-דריבית; מחלקת, כסף לחשבון (דורש משמעת להשקעה מחדש). פיזית vs סינטטית (swap): סינטטיות על מדדים אמריקאיים נהנות לעיתים מיתרון מס בדיבידנדים, להבין סיכונים ותפעול, ההבדלים לרוב מינוריים למשקיע הפאסיבי. חשיפת מט״ח: ברירת מחדל היא חשיפה, קרנות מנוטרלות מט״ח עולות כסף (שחיקה בתשואה). מיסוי ריאלי vs נומינלי: חלק מהקרנות ממוסות ריאלית (מדד/מט״ח), אחרות נומינלית, זה משנה את המס נטו שאתם משלמים. דמי ניהול כוללים: לא רק השורה “דמי ניהול”, לבדוק גם דמי נאמנות ודמי ניהול משתנים (עד ~0.3% לשנה). דומיסיל (מדינת איגוד): איריות נהנות מאמנות מס (לרוב 15% ניכוי על דיבידנדים), לא מחויבות לחלוקה. מס עיזבון אמריקאי: חשיפה דרך נכסים אמריקאיים ישירות עלולה להיות בעייתית; למשקיע פאסיבי לרוב אין סיבה לקרנות אמריקאיות מחלקות. ⑥ בחירת בית ההשקעות: עלויות: דמי ניהול/עמלות, המרות מט״ח. אל תפסלו את הבנק, לפעמים אחרי מו״מ התנאים דומים לבית השקעות. פעולות ואפשרויות: במה מותר לסחור (ישראל/חול), יכולת ניוד תיק פנימה/החוצה, 867 וניכוי מס במקור, מסחר בשברי מניות (רלוונטי לסכומים קטנים). אוטומציה: הוראות קבע לקנייה חודשית, מוריד “רעש” ותזמון. נוחות ושירות: ממשק זה בונוס, שירות זה קריטי כשמשהו נתקע. בדקו זמינות, זמן פתיחת חשבון, תמיכה. ביטוח/נאמנות: ניירות ערך מוחזקים בנאמנות, בארה״ב יש גם ביטוח למזומן עד תקרה מסוימת. כללי אצבע: משקיע פאסיבי בשקלים, מיסוי ריאלי לפי מדד, מעט פעולות: בנק/בית השקעות בישראל בתנאים טובים, בחירה נהדרת. אזרחים אמריקאים: ברוקר אמריקאי גדול יכול להתאים יותר. התחילו פשוט: בסיס עולמי, ואז כיוונונים לפי חשיפות קיימות, סיבולת סיכון ויעדים. בונוסים למאזינים: מדריך PDF מסכם עם דוגמאות לתיקי השקעות (לא המלצה!) + טבלת עשרות קרנות פופולריות: דמי ניהול, מיסוי (מדד/מט״ח), פיזית/סינטטית ועוד. יש גם ממשק סינון נוח (למשל “קרנות ישראליות על S&P 500”, “סינטטיות על עולם”). מצאתם קרן חסרה? שלחו שם, אוסיף למיפוי. אם אהבתם את המדריך ורוצים את גרסת ה-PDF: דרגו את הפודקאסט ב-5 כוכבים, שלחו צילום מסך של הדירוג שלכם לכתובת הבאה ואשלח לכם את הקובץ. [email protected]