Vol.116 消失的英特尔能否预见中国芯片的崛起？

Hello大家好，欢迎来到新的一期麦子店圆桌Night，我是小二。今天这期节目的缘起，是最近资本市场的一个热点：芯片行业。月初特朗普大选获胜，中国芯片自力更生又被提上了话题，相关政策出台预期很高。但，芯片/半导体这个行业的发展规律是什么？什么样的经济体能够在激烈的半导体产业中获得成功？带着这个问题，我们来看看最近话题度很高的“陨落的巨星”：英特尔。英特尔最近新闻不少，不过大多不是什么好事。一个是传闻被高通并购（虽然我觉得这个交易不太靠谱），二来是被英伟达顶掉了道琼斯指数的帽子，三来是最新的财报显示亏损更加严重，现已经落后的产能每年度能够赚取的利润远远不及会计摊销的成本。看上去一代霸主的下场似乎已经注定。不过，鲜为人知的是，这并不是英特尔历史上最大的危机。同现在的“当红炸子鸡”英伟达一样，英特尔在1980年代同样深处破产边缘——英特尔的创立目标主要是为军方提供存储芯片，但存储芯片的生意在80年代被日本几乎全部垄断，英特尔只能自断一臂，裁员25%，帮助当时还非常小的IBM家用电脑业务提供CPU。多提一句，为了服务IBM销售搭载英特尔CPU的个人电脑需要，英特尔聘请了默默无闻的哈佛大学辍学生Bill Gate编写了MS-Dos操作系统程序，并在后来加入了窗口化界面，命名为Windows。没错，这就是纵横40年Win-tel联盟的起源。凡天下事，分久必合，盛极必衰。英特尔的鼎盛同时意味着他们连续因为目光短浅错失了半导体产业的两大风口—手机和AI。但作为行业龙头的掌舵人，英特尔历任CEO们真的都没有行业洞见吗？我想未必。更可能的一个原因是，半导体产业的特点就是容易颠覆，难以预测。此外，纵观全世界，除了美国外半导体产业大多在东亚地区得以繁荣发展，这背后又是什么样的因素在推动？我们国家同样作为东亚大国，是否也有机会在未来分一杯羹？当下的资本和产业，究竟是先导，还是脱节？如果你对这个话题感兴趣，欢迎收听本期节目！思维导图： （受限于平台压缩比例问题图片可能存在清晰度问题，需要原始版本的听友请加我微信maizidianxiaoer索取）收听地图01:43高通拟收购英特尔05:16 全球反垄断审批导致收购难度很大07:59 《芯片战争》讲述了美国半导体行业的发展10:53 Intel并不是做CPU出身的13:55 Intel又为什么会丧失领先的优势15:01 拒绝苹果的订单后，与移动互联网时代失之交臂18:19 2017年OpenAl欲与Inte合作未果，Inte再次错失AI时代发展23:05 英特尔的兴衰对中国芯片产业有哪些启示25:01 半导体行业是一个增长与周期并存的行业——柯达与诺基亚28:14半导体行业的特点是什么36:55日本、韩国和台湾在半导体的成功的公式是什么44:10 中国芯片产业能兴起吗？主创团队主持人：麦子店小二嘉宾：小蜜蜂剪辑：Lxin制作：LxinBGM片头音乐：Saint Romain - she said im lonely插曲：Junior Wells - Sweet Sixteen片尾音乐：杨千嬅-闪灵最后但不是最不重要的话：如果你觉得本期节目聊的还不错，欢迎关注本节目并转发你身边的朋友，让更多的人知道我们这档节目。如果你对我们这个“紧密而松散”的组织比较感兴趣，欢迎添加maizidianxiaoer微信，我会把你拉进我们的听友群。最后的最后，本节目所有分享/分析/研究均不构成投资推荐，仅代表（包括我在内的）嘉宾个人观点，大家投资要靠自己哦。