Vol.125 2025年我的投资框架发生了哪些变化？

Hello大家好，我是小二。欢迎来到新一期麦子店圆桌Night。年前的最后一期节目，由我单口和大家聊聊我过去一年投资的心路历程，以及对自己的投资框架的变化。其实在成立这档播客节目之初，我同步建立了一个投资组合，本意是希望通过实践告诉大家一个合理的基金投资组合（只投公募基金）是可以长期赚到钱的。虽然因为种种原因当时（以及一直）没有公开，不过这个组合我倒是一直有在维护。在写这期节目大纲的时候，我自己回头看了一下过去三年的投资业绩，说实话还是比较羞愧的，虽然收益率整体看还可以，但因为在2023年初加错了一次仓位，导致自己一直在“还债”。（2023年还有90%同学盈利，说明支付宝大部分用户都只用余额宝）我的亲身经历再次说明，错误的加仓时点（or 追涨杀跌）是投资的大忌。宏观层面一次择时错误，在微观选择基金/股票上得花多得多的时间去弥补。除此之外，过去三年的投资经历还有什么可复盘的？我的投资框架发生了哪些变化？在构思这期节目的过程中，越来越多的想法涌现进了我的脑海里，原本聊一期节目的计划可能会拓展成一个系列，甚至可能是贯穿麦子店圆桌Night 2025年的核心选题。为什么我们迟迟不QE？这是困扰我2023年至今的一个核心问题。无论从100年前的魏玛共和国到2008年的美联储/2012年的日本央行，经济不好就刺激似乎是一个非常简单而直接的答案，而德国的正面经验和日本的负面教训告诉我们，经济下行期刺激一定要果断，不然等待着的只有失去的XX年。这当中究竟发生了什么？核心制约因素在哪里？“924新政”之后究竟是反转了还是没反转？2025年真的能看到大规模刺激吗？还有什么隐性的制约因素没有考虑进去？这期节目，就和大家聊聊从这个核心观点衍生出的对过去和未来的新认识。基于新的认识，2025年麦子店圆桌Night的组合可能发生比较大的变动。这期录制的时间实在是有点晚了，只能潦潦草草的把“多资产配置”打在公屏上。关于这点，我会在未来的几期节目详细和大家展开，欢迎大家多多关注支持。从今天起小二正式开始休假，送大家一张日照金山，我们年后再见 ：）思维导图收听地图01:18 回顾过去3年（2022-2024）的投资业绩04:44 亏损复盘原因，择时还是比较重要的06:00 不要在细节上雕花，把握大方向才是正理07:15 2024年过去了，我对世界理解发生了哪些变化？08:00 原来对经济运行的框架受Dalio影响很深11:24 日本泡沫破灭后，为什么要花20年走出来15:06 为什么迟迟看不到量化宽松政策15:22 有哪些显性变现出我们不进行量化宽松17:13 中国政府的红线有哪些19:52 隐性在于经济数据对于决策的扰动24:55 高压的决策态势对基层主政官员的决策压力也是隐性原因之一28:45 经济需要多久才能恢复到原来的水平30:23 2025年，我的投资框架发生了什么变化？30:32 对国内权益市场的祛魅34:35 如何有更好的投资体验？36:35 麦子店圆桌Night的初衷不变，但对市场的理解和每一个散户投资人的理解变了主创团队主持人：麦子店小二剪辑：Lxin制作：LxinBGM片头音乐：Saint Romain - she said im lonely插曲：Eddie Higgins Trio - Histria De Un Amor片尾音乐：孙燕姿 - 日落最后但不是最不重要的话：如果你觉得本期节目聊的还不错，欢迎关注本节目并转发你身边的朋友，让更多的人知道我们这档节目。如果你对我们这个“紧密而松散”的组织比较感兴趣，欢迎添加maizidianxiaoer微信，我会把你拉进我们的听友群。最后的最后，本节目所有分享/分析/研究均不构成投资推荐，仅代表（包括我在内的）嘉宾个人观点，大家投资要靠自己哦。