心靈書架 # 37『 如何培養理財的智慧？Part 4』

您好，您這個禮拜過得好嗎？讓我們繼續來探討窮查理的普通常識這本好書1.究竟我們該如何學習？根據研究一個人在一生中「有意識」的學習時間至少 2–3萬小時，而根據馬爾科姆·格拉威爾的研究，他觀察到頂尖的專業人士（音樂家、運動員、企業家、科學家等）之所以達到世界級水準，天賦並不是唯一原因，更重要的是 大量的刻意練習（deliberate practice）。他引用心理學家 Anders Ericsson 的研究，指出要成為領域中的頂尖高手，大約需要 10,000 小時的專注訓練。為什麼是10,000 小時 呢？因為10000小時，約 10 年，每天練習 3 小時，是進入「世界級水準」的關鍵門檻。重點不是「時間」，而是「刻意練習」，因為不是隨便練習就有效（例如只是重複自己已會的東西）。而必須是有系統、有目標的訓練、持續挑戰舒適圈（略高於現有能力的任務）、持續獲得反饋與修正。例如，披頭四（The Beatles）：1960–1964 年在德國漢堡駐唱，每天演出 8 小時，累積了上千場表演，超過 10,000 小時的演出經驗，才造就了後來的爆紅。而比爾·蓋茲：青少年時期就能使用電腦（當時極少人能用），高中到大學狂打程式碼，累積了接近 10,000 小時的寫程式經驗，奠定了成為微軟創辦人的基礎。此外，根據艾賓浩斯的遺忘曲線，我們的學習，如果沒有複習，我們在幾天內會遺忘 50–80% 的新知。這表示：一生中吸收的大部分知識其實不會永久保留，而會形成一種「背景知識」或「直覺經驗」。能夠被長期保留並活用的，可能只有我們「反覆使用」的知識和技能（例如語言、職業技能、價值觀等）查理蒙格，也提醒我們在學習的時候，要特別留意幾個地方：1）把學習的事情「弄懂」而不是「背下來」蒙格：對任何實用、有用的知識，我們應該要理解當中的核心原理，而不是靠死記，把知識硬背死記下來。2）不要一直在某個知識領域鑽牛角尖，而是要涉獵自己原本所不熟悉的領域，作跨學科的整合。他強調不要停留在學術討論，而是從不同領域學科當中，作多元模型的融合應用。例如：一個好決策可能同時結合心理學、數學與經濟學原則。3)要能反覆問自己：「那又怎樣？」（So what?）蒙格訓練自己和巴菲特在看每個新聞、每家公司的財務報表、每個企業的最新狀況時，都會不斷問自己：「這當中在傳遞什麼樣的信息，代表什麼意義？背後呈現出什麼樣的趨勢？」他提醒我們，不要只是「接受資訊」，而是解析資訊→ 找出意義 → 判斷影響。當看到一家公司財報出現「盈餘成長」，財報顯示某家公司的盈餘（EPS）成長 20%。一般人反應：太棒了！該買進股票。蒙格式思考：So what? 盈餘成長是「真實的」還是「會計手法」？他會進一步問：「這成長是來自本業？還是一次性的出售資產？」、「毛利率、現金流有沒有跟著改善？」、長期趨勢是否健康？」例如很多公司透過「回購股票」讓 EPS 看起來變高，蒙格就會問：「So what? 如果回購是用借款，公司長期債務風險是不是升高了？」 蒙格的「So what?」其實是在訓練大腦三層思考：1)事實是什麼？（新聞、財報、數據）2)意義是什麼？（代表什麼趨勢、影響什麼人）3) 影響是什麼？（對公司價值、對產業、對長期投資有什麼後果） 我們也可以應用蒙格的「So What ? 」來幫助自己活出更美好的人生：當我們在工作上被老闆誤會責罵，讓我們覺得很委屈、很生氣。我們 可以用So what? 自己問自己→ 「這件事對我一週後、一年後還重要嗎？」因為絕大部分的情緒性的衝突，經不起這個問題的檢驗，結果是：其實沒那麼重要。 面對「選擇」時，問 自己So what?例如，當我們在考慮要不要換工作時，用So what? 問自己→ 「這份工作能幫助我更進一步成長嗎？會讓我 在5 年後更接近我想要的生活嗎？」 蒙格式的人生 So what? ，提醒1）少浪費時間在不重要的爭執、八卦、短暫的流行上2）少被情緒綁架，更多冷靜思考3）做出更有意義的選擇（更符合自己的價值觀與長期目標）4）更留意看見趨勢和本質，而不是被表面訊息誤導So What ? 的好處：避免短視近利，看清長期價值跟意義，做出更正確、更有方向的選擇。2. 光知道對與錯還不夠，還要能預測人會怎麼做、事情會怎麼演變蒙格的意思：現實世界不是考試，沒有標準答案。知道「正確原則」很重要，但更重要的是理解人性和動態發展，因為很多決策要先於別人一步，甚至要看到幾步後的後果。這個觀念可以拆成兩層思考：不只要知道什麼是正確的（對/錯） → 法律、道德、數學邏輯、經濟原理。更要判斷人們真正會怎麼反應（行為預測） → 包括非理性行為、情緒、從眾心理。例如當政府宣布「房貸利率要調高」「對與錯」：經濟學原理告訴你，利率升高→貸款成本增加→房市應降溫。「人會怎麼做？」：投資客可能立刻搶著拋售房子。一般民眾可能一窩蜂擠去辦貸款「鎖定低利率」。結果：短期房市反而先熱後冷，只有預測人性反應的人，才知道正確的行動時點。在人際關係上，朋友跟你說：「放心，我借錢一定會準時還。」「對與錯」：道德上，借錢要還 → 對的「人會怎麼做？」 ：但人性是：如果借錢方經濟困難，或你不追討，對方可能拖延，甚至裝作忘記。結果：懂蒙格的思考會知道：信任要有制度保障（借據、明確期限），而不是只靠「對與錯」的道德判斷。 例如，有一家公司財報很糟，理論上（對錯層面）股價應該下跌。蒙格式思考：「對與錯」：當公司獲利不佳，EPS 下滑，公司基本面變弱，理論上股價該跌。「人會怎麼做？」 → 散戶可能恐慌拋售，媒體會大肆報導，股價會短期過度下跌。結果：蒙格知道短期市場會「過度反應」，所以在低點買進，等市場情緒冷卻。 蒙格的意思是：第一層：知道什麼是正確的（法律、原則、數字、邏輯）。第二層：能判斷「人會怎麼行動」和「後果會怎麼演變」。這樣我們才不會只在書本裡對，在考試當中得高分，但是卻在現實中輸給人性。 一位律師第一次看到一則案情時，想當然耳地以為對方有錯，但蒙格強調：「再重述對方觀點，看你是否還能辯贏他，否則就代表你並沒理解。」 諸葛亮（181–234）—三國時期的智慧象徵諸葛亮不只是善惡分明，更能洞察人心（例如對劉備、關羽、張飛不同性格的拿捏），又能看出局勢的走向。他預判東吳的孫權「害怕曹操」，勸劉備先聯吳抗曹（赤壁之戰成為三國局勢轉折）。諸葛亮帶給我們的人生啟示：會做人（管理人心）、會做事（判斷時局）才是真智慧。 不知不覺又到了我們Podcast的尾聲了，不曉得您聽了今天的內容有沒有什麼收穫呢？記得找時間操練一下喔。如果您喜歡我們的頻道，歡迎您訂閱並分享給可能也有需要的人。祝您從今天開始更留意自己理財智慧的學習與操練，以便能夠幫助自己在接下來的人生當中，活出幸福豐盛的生活，祝您平安喜樂，再見囉！