芯片订单排到2027，AI行情还能疯多久？

科技股疯涨，该追还是该跑？我们对比了2000年互联网泡沫，发现剧本惊人相似。这期告诉你两个关键信号：看到任何一个，立刻警惕；两个同时出现，考虑撤退。别等潮水退了，才发现手里拿的只是故事、只是饼。..【本期主持人】小东：97年INTJ，11w粉财经&读书博主，985本科，伦敦政经硕士，科技从业者，现居上海浦东时间轴：00:28 AI行情：一边是泡沫丧钟，一边是星辰大海02:18 三个问题：有泡沫吗？怎么破？钱往哪去？03:04 2000年PE 200倍 vs 如今44倍，硬度不同05:51 订单排到2027，产能售罄的真实泡沫06:28 比喻：1999年是没厨师的餐厅，现在呢？10:42 科网泡沫破灭四步曲：应用→基建→加息→过剩12:05 当前走到了哪一步？三个条件只满足半个13:06 应用层没死：Anthraic估值9000亿，人均创收900万16:09 AI重构广告：谷歌Meta年增1200亿收入16:39 美联储没有激进加息，关键变量仍在17:10 上游算力：从GPU炒到CPU，性价比下降的信号19:25 逃顶两大信号：资本开支见顶 + 独角兽现金流断裂20:36 时间窗口预估：2026年中到2027年中21:54 泡沫破后，钱去哪？5%股息率的“老登资产”23:33 两个信息差：GPU→CPU轮动，广告重构24:41 真正的触发器不在AI内部：能源价格与美联储26:12 结论：不做赌徒，做科技+红利的平衡者.🍻 我们是谁？「常青藤投资」是两个京沪INTJ出品的一档投资陪伴类播客节目，每周六晚更新。我们关注穿越周期的投资理财，更关注穿越周期人生。.点击加入知识星球社群。经济学逻辑等硬核内容，将在知识星球内稳定更新。也可向小东&小腾提问欢迎加入我们的听友群，成为“藤友”！也可以关注公众号【常青藤投研】，点击底部菜单栏、获取小助手的二维码、拉你入群每天加的人比较多，若显示添加频繁，请耐心等待~【免责声明】本播客所述投资相关内容皆以交流分享为目的，仅供参考，不构成任何市场预测、判断，或投资、咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。主持人及嘉宾对投资相关内容的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，并提醒您对相关内容请结合自身情况进行独立评估，依据或使用相关内容所造成的后果由您独自承担。感谢您对本播客原创内容的青睐。如转载或引用本播客所述内容，请注明出处。转载前请与【常青藤投资】联系并取得同意。在小宇宙查看该单集文稿